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巴菲特作为投资大师，给我们留下了许多价值投资方面的智慧，他曾说过一句话：认清自己的能力圈边界，并乖乖的呆在里面。这个能力圈到底是什么意思，能力圈的边界如何界定和划分呢？本文就尝试为你解答。 普朗克和他的司机 这是巴菲特背后的男人查理·芒格讲的一个故事。普朗克在获得诺贝尔物理奖之后，每天奔波于各个学府及社交场合，演讲他的理论。讲了一段时间，给他开车的司机，听得熟烂。就对他说：教授呀，你每次都讲一样的内容，连标点符号都不带改动的。我都听熟了，这样吧，下次到慕尼黑，就让我替你讲吧，你也歇一歇。 普朗克说：好啊，你想讲，那就你来好了。到了慕尼黑，普朗克坐在车里，司机登台，对一群物理学家，洋洋洒洒的大讲一番。讲得跟普朗克一样，非常完整的内容。讲完了，一个教授举手：先生，我请教一个问题……然后问了个非常专业的问题。听完问题，司机笑了：这个问题，太小儿科了，这样吧，我让我的司机回答一下…… 讲了这个故事后，查理·芒格说：知识有两种，一种是知识，另一种是表演。许多人并没有掌握什么知识，而是象普朗克的司机一样，只是学会了表演。而这种表演，对当事人，并没有任何帮助。糟糕的是，许多人入戏太深，忘记了自己只是个司机，而不是普朗克。 还记得国民岳父韩寒说过“听过了许多道理，却依然过不好这一生”这句话吗？现在你明白了吧？你听到的那些道理，仅仅是停留在普朗克司机的认知层面，而你并不真的懂这些道理，所以你过不好这一生并没有什么奇怪的。当然，查理·芒格说的有点绝对，实际上，关于知识的认知我认为应该分为三个层次，一种是纯粹的死记硬背式的表演，一种是一知半解式的理解，一种是完全搞明白的真正知识。但，知识在完全搞明白之前，它是没有多大意义的，这一点你要明白。 三省吾身 孔子的弟子曾子曰：吾日三省吾身，为人谋岂不忠乎？与友交而不信乎？传不习乎？前两个反省大家都知道是什么意思，唯独第三个反省许多人可能弄不清楚什么意思。第三个反省的内容是教授别人的知识是否是自己亲身实践过的。这个话是什么意思？是不是和上面的“普朗克和司机”的故事有点像？ 如果你能敏锐的感觉到这两者有互相关联的话，说明你够聪明。反省“教授别人的知识是否是自己亲身实践过的”，说明曾子意识到一个问题：你教授别人的东西你不但要知道和理解，还要亲身实践，也就是要深入理解，搞的明白才行，否则把随便看到的（一知半解的）知识教授给别人是不负责任的，是会误人子弟的。这个事情说明古人早就明白了认知是存在深浅之说的，传授知识应该慎重。 我经常挂在嘴边的一句话就是不要动不动就说“知易行难”，其实对大部分人来说是“知难行易”，能够完全搞明白一个道理是非常困难的，而不是听说过某个道理，马上就可以应用的。 李敖的学习方法 李敖在《李敖有话说》的节目中说到现在的电脑把许多小孩子毁掉了，他是什么意思呢？他说现在的小朋友天天上网，网络上的信息和资讯一大堆，这都是些碎片化、零散的，孤立的知识或信息，如果这些的小朋友没有能力分辨什么知识有用，什么知识无用，也没有能力分辨什么信息是真的，什么信息是假的的话，那么变笨是必然的。 我认为这个说法非常到位的表达了现在许多年轻人的问题，现在人类进入信息时代，各方面海量的信息扑面而来，如果你没有信息筛选、分类和过滤的能力，你变傻是早晚的问题。资讯太多，看都看不过来，怎么筛选、分类和过滤呢？其实，这背后需要的是你建立一个自己的思想体系或者知识体系的问题。如果你没有这个体系，你对外来的信息根本没有任何的选择能力和排斥能力，最后就会陷入无尽的信息海洋之中而变得肤浅无知。 李敖是一个对文学和历史都研究很深的学者或者知识分子，他通过阅读把他需要的知识做剪切、分类、归类处理，就是一种非常不错的学习方法。他说他分类的内容达到几千种之多，如果他在写小说的时候需要写到神父或者修女之类的故事，马上就可以到资料库里面把这些资料调出来，非常方便。投资大师巴菲特也说过“头脑中的东西在未整理分类之前全叫“垃圾””，可见，英雄所见略同，他们都强调知识是要分类的。我在自己的投资过程中，也是把各种知识资料分类整理，比如金融市场、产业知识、公司研究、投资理念、风险管理等等。 《李敖有话说》种还分享了另外一个学习的方法，就是把自己要读的一类书放在一起阅读，这样就可以在对比和比较中，非常高效的把这类书全部读完，同时也会非常容易帮助读者建立相关的知识体系，我认为这个学习的思路也是非常不错的。正是由于这种自身的定位和资料分类，分类读书这些学习方法，才使得李敖能够成为许多年轻人敬仰的一代大师。 魏工的批评 时间再回到2007年，那时候我在罗盖特公司的车间工作，由于刚刚调到新厂氢化车间，虽然工艺在原理上和老厂相通，但毕竟是新一代的氢化工艺，于是还是要认真学习。刚开始我是没有什么方法，今天学点这个，明天学点那个，整个思路比较乱，当时的车间主任魏工就批评我说，不要一点一点非常零碎的学习，要系统的学习。于是，我就从氢化的原理开始，从工艺原理到各个管道、阀门、动力泵、反应釜，到各种仪表和各种化验操作等等，仔细梳理了一遍，也学的很快，没有两个月基本上可以闭着眼睛把车间的所有的流程图、仪表、管道、反应釜、泵阀等等全部画下来了，得到工段长和魏工的肯定。正是有了这个经历，我忽然明白了为什么那个车间经理在很少去我们车间的情况下却能够把我们车间的运行状态和问题搞的清清楚楚。 可以说，上面的案例是一个典型的工程师的思维方式，你必须对你所管理车间的工艺流程和操作方法了如指掌，等它出了问题你才会游刃有余的解决，否则，如果你有地方搞不清楚，理解不到位，出了问题你就找不到问题，更别谈怎么解决的问题了，这样子就不是一个合格的管理者。因此，从这件事情之后，我不管做什么事情，都开始有了这种系统化的思维方式和学习方式。 巴菲特的能力圈 普朗克和司机的故事告诉我们对于知识的认知是分层次的，从死记硬背的表演型到一知半解，再到最后的完全理解。那么第二个“三省吾身”告诉我们只有经过实践检验的知识才能教授给别人，再次印证对于知识的认知是有深浅不同的。李敖指出网络上的知识信息大量且碎片化，对于还没有什么知识体系的小朋友来说是一种灾难。最后一个车间里的故事用工程师的思维告诉我们系统的学习才能显示出巨大的力量，零碎的知识对于管理一个车间来说是不够的，尤其是对于一个容易起火和爆炸的车间是危险的。那么巴菲特的能力圈到底是什么东西呢？其实，和上面举的例子都密切相关。 巴菲特所说的能力圈就是你能够建立起知识体系和思想体系那个领域，这个能力圈的大小并不重要的，重要的是你必须真的懂这个领域里的知识；也就是说在某一个知识领域，不但要能够深刻认知，并且还要能够通过投资实践建立相关的知识体系和思想体系。如果你能够在某个知识领域建立一个这样的知识体系和思想体系，你的能力圈就在这里。巴菲特通过五六十年的努力，构建了一个以大消费行业领域为主的这样一个能力圈，并始终呆在里面，才成就了他投资的巨大成功。 我是在2013年钱荒之后，开始建立实验账户尝试价值投资的；最初我并没有一个非常清晰的能力圈的概念，仅是粗略的根据巴菲特的思路，投资优先集中在大消费领域。后来随着对巴菲特的了解以及自己在周期性行业中受到的伤害，我意识到需要建立自己的能力圈。于是，我进一步细化了自己的能力范围，基本上围绕食品饮料、医药和轻工制造这三个行业。当然我现在仅仅是开始建立能力圈，只能说是万里长征的第一步吧。 谈谈我的能力圈 我在进入股市一年多之后，我经历了大涨又经历了大跌，起起伏伏之后，我下定决心要在股市有所作为。我当时有两个理由，一个我认为自己很优秀，只要找到和我一样优秀的企业家，以较低的价格买入这家公司就能赚钱；另一个是我自己像个哲学家，而巴菲特也是个哲学家，那么我即使成不了巴菲特，在股票市场应该也不会太差。 非常简单，非常朴素的理由。那么后来怎么样呢？我第一个理由，就是找到我和一样优秀的企业家，我找到了董明珠。我第一次在第一财经上看董明珠做节目我就立刻判断出董明珠不仅仅是个企业家，更像一个思想家。所以，在上一轮漫长的五年熊市里面就是靠格力电器每年创新高的股价支撑下来的。至于第二个理由，我现在还在验证过程中，不过从2013年钱荒之后的价值投资以来，我的投资收益基本上跑赢了A股市场上最强的指数——创业板综指，应该说某种程度上正在验证第二条理由，或者说部分验证了第二条理由。 实际上，我这个人除了有点哲学上的造诣之外，真的感觉没有什么可以称道的长处了。比如，我看完《道德经》之后，我对这个世界的思考已经非常的清晰了。这个世界分为已知世界和未知世界，那么对于已知世界就分为“德”和“道”两部分，即万物的“德”和其运行的“道”，不管别人是怎么称呼的；比如，我见到有人把这两方面称之为数学世界和逻辑世界，一个是可以用数学客观度量的客观世界，一个是用逻辑描述万物的运行规律。但是，在“德”和“道”之外，还有一个哲学世界，这个哲学世界是链接已知世界和未知世界模糊地带，所以我认为哲学是一种更高级的认知方式和思维方式，也是可以产生新知识的临界领域；但是哲学的思考是必须建立在宽广博学和深入思考的基础之上的，它并不是空中楼阁。 举个例子，我对食品包装行业的一点儿思考，我原来只跟踪塑料包装行业的一个细分龙头公司——永新股份，但是在去年奥瑞金连续五次举牌永新包装之后，我意识到这举牌的背后应该是有一定的行业背景。我经过仔细的思考得出一个粗浅的结论，食品包装这个行业处于一个比较尴尬的位置，以永新股份为例，他的上游是石化巨头，他的下游是食品行业的巨头；以奥瑞金为例，他的上游是钢铁行业和有色金属行业的巨头，他的下游同样是强势的食品饮料行业巨头；那么他们想做强做大就必须走横向联合的大包装（综合包装）的路线，不能像其他公司一样打通上下游产业链，掌握产业链话语权。所以，不难看出奥瑞金在五次举牌永新股份之后，再次入股中粮包装成为其第二大股东的战略意义。 关于能力圈的思考，先分享这么多，以后若有更多思考，再来分享！祝大家投资愉快！ |
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