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最近，随着原油期货的触底反弹，化工系期货的走势都开始终止了下行趋势，转为震荡。期货市场上除了个别品种，如铁矿，贵金属，纸浆等，大多数都开始较大区间的震荡整理了。  这意味着，集体共振般的走势暂时可能出现不了了。这其实很正常，对于交易而言，本就是一个进进退退的过程。 可最近，我在某处看到了一位朋友发了一张截图，最高点处赤裸裸的在那里狂空铁矿…我很诧异，因为在我的印象中，他以前可是典型的趋势型交易员…这不太像他的风格。 简单的理解之后知道了，他现在已经是网格型交易选手了。 什么叫网格型交易？就是给走势画上自己定义的网格，触及高点就空，跌到下面的线就买。这是一个典型的“高抛低吸”，“震荡性”策略。 为什么他忽然就变成了跟以前截然不同的风格？是因为他在最近的走势中发现以前的趋势型方法根本就没有赚到什么钱，而他遇到了另外一位网格型选手在原油，燃油，豆类这种V型走势中，大放异彩，资金曲线暴利拉升。 这结果直接击碎了他之前的认知信仰… 这个时候我忽然想起来，K线看似正常的一起一落背后，其实是一个重新洗牌的过程。在这个过程中，会有无数的人放弃之前的方法和策略，寻找到新的方法。 我不由感叹，他再一次被结果偏好所影响了。 1、之前，有人问过一个问题：交易员必备的思维模式有哪些？ 我回答的第一条是：辩证思考的能力。 为什么辩证思考在交易中非常重要？因为在K线混沌的走势中，唯有辩证思考能力出众的交易者，才有机会发现其中的关键逻辑。如果没有辩证思考的能力，那么就会被结果偏好深深的影响。 比如，见到行情出现了某个形态后，行情就上涨，当连续见了2次之后，他就觉得这个形态有规律…再比如，下单后止损了，结果行情再次上涨，所以，止损这件事情就错的。再比如，他听说，做交易要让利润奔跑，于是某一次他有浮盈之后尝试拿了一下单子，结果利润全吐没了之后被套了，于是他认为见好就收才是王道。还有，某人说明天行情一定会涨！第二天果然涨了，所以此人就立即变的强大而神秘… 这种类型的交易者在市场的结局是很悲惨的，他们很难找到交易正确的路。这一切，就是因为他一直在使用最节省能量的模式：所见即所得的结果偏好。 曾经我问过某人一个问题：2个交易者，A在一年中只做了3笔交易，盈利了300%，而另一个交易者B在同样的时间内交易了1000次，盈利了30%。你说他俩谁厉害？ 他笑了，哈哈大笑，这还用说嘛，当然是第一个了。他能够赚那么多钱，是因为他看的准，出手狠… 可实际上呢？实际上，样本数越大，越能够证明一个交易者的水平。样本太少，运气成分的占比就越重。相对于有限的数据而言，可能交易者B更值得信任。 结果偏好，其实是我们人类进化过程中的生成的一个本能。因为在我们漫长的进化过程中，由于环境恶劣，信息有限，迅速的，高效的做出决策是非常关键的。而在客观的世界里，结果确实也比较有说服力，通过不断的获得反馈而判断行为的对错是非常有效的。 然而，交易终归是反人性的。K线是主观的世界，是不确定世界。 在这里，并不是说出现了三只乌鸦的形态行情就会下跌，也并不是说出现了收敛三角形行情就一定会涨。K线的背后，是无数的交易者对行情未来走势的预期的结合体， 由所有交易者综合博弈出来的K线，其的最大特点是“不确定性”。同样的走出了W型，有的行情后面持续上涨，有的行情变成WM，还有的行情走出了其他的奇形怪状… K线的走势并不遵从某一条客观规律，它完全是由人们对于未来的预期而构成。而未来一切皆有可能。 未来出现一个假消息，可能会让市场上涨，出现一个毫无关联的真消息，可能也会让行情大幅度波动。在这种情况下，如果继续保持结果偏好，那么交易者未来必定会很悲催，因为他永远会跟着结果，摇摆不定。 2、想要避免结果偏好，辩证思维就非常重要，这决定了一个人能否从复杂万变的市场中走向另一个方向。 什么叫辩证思维？在交易中，具体的表现就是要从多个角度来评判一件事情的真相。 最简单的例子还是止损。现在我们假设有10个交易员。他们用同样的方法做交易。第一笔单子，止损掉之后行情再次启动了，止损让本来可以盈利的单子变成了亏损。那么，我们问他们：止损是对的吗？ 可能会有9个人都会说是对的。但是，假如接下来连续止损了10次呢？那么这种情况下止损还是对的吗？ 坚持说的对的人估计就会少了很多。 之所以如此，是因为随着眼前的“结果”越来越强势时，交易者必须要对整体交易策略全局的把控，要有能够分辨出这是运气还是其他原因的能力。 如果仅看结果缺乏系统性思维，很容易生成一个止损就是错误的答案。 这一点海龟交易法则书中也写过： 要想获胜，你必须让你的思维摆脱结果偏好的影响。个别交易的结果如何是无关紧要的。如果你连续赔了10次却仍然能够坚持你的策略，那么你做得很不错，只是运气有点儿差罢了。 3、我曾经写过一句话：交易逻辑是辨别一个策略好坏的最好标准。逻辑正确，亏三年也是对的。逻辑错误，赚三年也是错的。 有很多人看了这句话，根本不管我这三年的量词，到底是不是为了加重语气的助词，直接就判定我说错了。他们说，判断策略好坏的唯一标准：盈利。赚钱就是对的，亏钱就是错的等等。  很明显，这问题需要辩证的看。为什么有些时候，赚钱的策略也是错的？而为什么有些时候，短期盈利的策略也是错的？ 当年的PTA，从2015年的1月开始，一直到2018年7月份，在接近3年半的时间里，它维持着一种宽幅震荡的走势。在这种走势里，对于那些做趋势型交易的人而言，是典型的磨损期。 大体是一个什么感觉呢？见下图：  图中黄色的线，就是某一套交易策略的资金曲线。在700多个交易日里，资金曲线连续的亏损。而在这个阶段里，怎么才能盈利？很简单，你抄底摸高，逆着这套交易策略来就可以了。如果完全的逆着来，对于这种日线级别的交易而言，完全可以翻转过来变成了一条稳定盈利的曲线，而且一赚就是三年。 所以呢？哪种方式正确？哪种方式又是错误，是不是就一目了然了？结果偏好的人估计在亏损的短期内就会放弃这套策略，或许会开始反向跟单？ 然后呢？ 在震荡了接近4年后，PTA一波行情拔地而起，这套策略的盈亏情况发生了逆转：  一个月的时间，把过去4年的亏损赚了回来，并且创了新高。 为什么？因为之前的连亏，是它根本没有行情，根本无法证明交易逻辑是错的。而有了行情，它就会展现出无敌的霸气，连亏三年又如何？一次波动足以。而那些反着做的人呢？连赚了三年，然后一波行情就可以让他们回到解放前，甚至直接亏损出局。 因此，什么是对？什么是错？在期货这种不确定横行的领域，仅跟着眼前的结果走，就会失去对全局的把控能力。 追涨杀跌就是错的？带上止损有何不可？连续亏损就错的？控制住风险等待行情依然可以崛起。没有辩证思维，想法一根筋的话，在交易领域将会被困在无数个陷阱里。 4、在交易中，如何做到辩证的思考？其实很简单，尽量的思考到每一种可能性。 为什么会连续止损10次？可能是因为你单次止损设置的太小，导致你的方法是小胜率大盈亏比，也可能是因为你最近做的行情本就是震荡走势，还有可能就是你的运气太差，恰好就是遇到了应该止损10次的不利走势… 你必须要全面的思考所有的方面的可能性，通过综合的判定才能够真正的得出自己的交易策略是否存在问题，而绝非简单的通过结果轻易的下了定论。 正如马克吐温所言：让我们陷入困境的不是无知，而是看似正确的谬误论断。 仅看眼前的结果，就是生成谬误的开始。
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