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第一步：确定目标VC 挑选出那些可能会投资的投资人。一旦创业者找到可能匹配的投资人，就不必要在不相关的VC身上浪费时间了。 通过以下四个步骤，可以挑选出潜在VC： 1、通过网络搜索、人脉关系等等找到在过去两年内有过投资项目的VC清单 2、从上面的清单中，挑选出有计划在企业所从事的细分领域进行投资的VC 3、剔除那些已经投资了企业竞争对手的VC 4、找出还有资金余量的VC 第二步：准备融资文件 融资不是一次性的，通常随着融资的进程，创业者需要准备不同的文件： 1、初次面谈之前：执行摘要。用来吸引VC的目光，引发他们的兴趣 2、融资演示：PPT演示文件。用于面对面给VC做演讲，加深VC对公司的印象 3、尽职调查：让VC对公司进行详细调查 4、法律文件：公司章程、销售合同等 第三步：联系VC 拿出第一步整理的VC清单，找到相应的VC联系人。最好的联系方式是找人推荐。看看自己的人脉圈子，有没有可以做推荐的人。如果创业者找了融资顾问的话，这项工作就简单多了。 第四步：融资演示 首先，创业者要知道VC通过此次演示想了解什么。无非就是规模巨大的市场及行业、完美的产品、独特有效的商业模式、诱人的财务状况及预测、梦幻的团队等等。但这并不是VC想了解的全部内容。 对于任何VC，决定他们对项目判断的是：对公司管理团队的信任度和公司能成功的客观证据。 因此，创业者需要向VC展示自己是一个值得信赖的人，企业将会走向成功。VC并不是不愿意承担风险，他们只不过是挑选他们能看到的最好的项目而已。 第五步：后续会谈及尽职调查 一旦创业者给VC做了一个成功的融资演示，博得了VC的兴趣，后面就是更多的会谈和尽职调查。 尽职调查工作通常由VC的一个合伙人及投资经理来实施，详细的尽调就会请第三方的会计师和律师介入。通常只有在创业者和VC签订了排他性的Term Sheet之后，VC才会请第三方的会计师和律师进场作财务调查好法律调查。 相对应的，在VC对企业做尽调的时候，创业者最好也能查查VC的情况。可以通过与VC投资过的企业CEO谈谈，了解一下VC的投资模式、投后管理、增值服务等等。了解清楚VC之后，可以反向决定是不是接受他的投资。 第六步：Term Sheet 合伙制的VC，内部决策通常要一致通过。只要有一个合伙人提出异议，通常这个项目都是无法通过投资决策会议的。因此，创业者在尽调时，要给合伙人留下足够的信心，让他愿意积极推进融资进程。当内部决策通过之后，VC会向创业者出具Term Sheet，也就是投资意向协议。 得到Term Sheet之后，双方还需要就条款内容进行谈判。这一部分对创业者来说是比较困难的，尤其是初次创业没有经验的创业者。比方说企业估值、VC要求的各种优先权、保护机制等。这些东西对创业者来说可能从没了解过，但却是VC每天都在琢磨的东西。 因此，创业者不要着急在Term Sheet上签字。可以聘请第三方律师，特别是有融资经验的律师来帮忙审核条款内容。确保条款中的每一项都能够理解，再与VC签订协议。 融资绝对是一个耗时耗力的漫长过程。因此，对于创业者来说，至少要留好6个月的现金余量，不要融资过程刚进行一半，公司就没钱了。预计年中需要钱的话，年初就要开始融资。而且，如果VC知道企业的现金流有问题，也会想方设法压低价格。另外，创业者要做好思想准备，融资是很艰苦的过程，需要分出很多精力，也会导致创业者对公司业务的管理时间会减少很多。  |
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