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前几天有个朋友问了螺丝钉一个问题： 自己手里有100万，但是家人不太放心这笔钱全部投入指数基金。想要保障这笔资金的安全性，有没有不亏本的情况下，投资指数基金的方法呢？ 其实也是有的，这就是保本基金的投资策略，CPPI策略。 保本投资策略 早期余额宝刚出来的时候，曾经流传一个笑话：买1万块的余额宝，每天的利息买彩票。 因为每天余额宝都有利息，用利息买彩票是源源不断的。这样总能有一天中奖。 当然我们掌握了投资的理念后，就知道这是一个笑话，因为彩票是负收益的。 也就是说，假如平均投入100元，会只剩下50元。彩票只是一种休闲娱乐，不能作为投资工具。 但是这个原理，我们可以把它用在投资上，打造一个保本投资组合。 保本投资策略，比较常见的是CPPI策略。 它的原理是大部分资金会配置到货币基金、理财、债券上，这些资产比较稳健，获得相对确定的收益；少部分资金配置低估指数基金，博取更高的长期收益。 比如说100万，可以配置90万到年收益率5%的理财中。剩下的10万，则配置到低估指数基金上。 一年后，如果股市下跌，低估指数基金大概率跌幅最高在20%左右，那10万还剩下8万。 但是理财可以获得4.5万的收益。 这样，合计就是90+4.5+8=102.5万，还是保本的。 如果股市上涨30%，那10万会变成13万。那就是90+4.5+13=107.5万。 因为指数基金虽然短期有波动，但大概率还是长期上涨的，且优秀指数基金的长期年化收益率在10%以上，比理财、债券等品种收益还是要高的。 所以这样做大概率收益会比单纯投资理财产品的收益更好，同时还兼顾了本金的安全性，本金在需要用的时候是不会亏损的。 所以，这种方式也被称为保本投资策略。 比例的配置 那这个策略里，指数基金和理财的比例怎么确定呢？ 通常是以稳妥的理财等品种为主要仓位，指数基金作为小比例的仓位。 比如说低估指数基金，可能最大跌幅在20-30%左右，只要理财的收益可以覆盖指数基金的最大跌幅，那投资下来，最后就不会担心亏损的问题。 一般来说，理财产品的比例8-9成，剩下的投资低估指数基金，就可以实现类似保本的效果了。 遇到市场短期上涨比较多，那最后的收益也会远高于普通的理财产品的收益。 以前市面上的保本基金，就是基本使用类似的原理。 这是一种比较特殊的投资技巧。 有需要的朋友，可以自己做一个属于自己的保本投资组合。 作者：银行螺丝钉 |
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