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本期主要人物【杰西·利弗莫尔】 杰西·利弗莫尔杰西·利弗莫尔辉煌的一生，留给我们九大启示！ 从富翁变负翁，杰西·利弗莫尔仅仅用了一年时间。之后又遇到美国长达四年的经济大萧条，杰西欠下了高达百万美元的债务。 杰西遭遇了人生中最艰难的一段危机，如何才能顺利度过难关成为他面临的最棘手的问题。 就在这时，一家也是仅有的一家券商对他伸出援手，向他提供了一笔为数只有500股的交易信用额度。也就是说，对他而言，这是唯一一次翻身的机会。他有一支名为“股界天才”的手枪，却只有一粒额度为500股的子弹，如何用这唯一的子弹击败99%的对手，赢得自己的生存之战？ ☆成迷的翻身仗第一次世界大战期间，华尔街股市于1914年7月到11月闭市。之后又因美国长达4年的经济萧条，整个华尔街一片狼藉，市场清淡、交易冷清，很多操盘好手都被迫远离市场。为了养活自己养活家人，这些操盘好手开始寻找更稳当的工作。
留在股市的只有两种人：一种是资本雄厚提前远离市场，对市场依旧不抱有希望只是偶尔回来看看有没有新的机会出现；一种是巨额负债之下只能靠交易机会翻身的负翁们。很不幸的是，利弗莫尔就属于后者。 此时的他，必须满足这四个条件，才能成功翻身： 第一，看对大盘； 第二，选对股票； 第三，抓住时机； 第四，拿出勇气。 很显然，生活在现代的我们，从历史资料中了解到他打赢了这场翻身仗，虽然赢得漂亮但却异常神秘。 如果说杰西一生中最辉煌的时刻之一是比肩摩根，那一生中最神秘且最令人津津乐道的便是利用这500股成功翻身。 1915年1月，Heckcher大厦的顶层办公室，这里一直以来都是杰西的租用的办公室，直至今日这幢曾被作为杰西总操盘控制室的顶楼，仍不对外开放，这神秘顶楼留给后人无限遐想，当时的他是如何具体为这次操盘做准备的，现在仍一无所知。 关于这场“战役”，我们仅能从杰西的回忆录和一点点的公开资料中找到蛛丝马迹，但就这些零星点点的信息也足够我们消化许久。 ☆选股标准：业绩黑马、股价尚未体现我们现在知道，在一战的世界大背景下，美国华尔街没有赚钱效应，杰西是如何在苦苦支撑了四年之后，让耐心与时间给予他神话般东山再起的机会？
杰西破产后，几乎没有人愿意向他伸出援手。1915年2月，经过冷静分析之后，杰西厚着脸皮向一个曾经陷害过他的经销商威廉姆森借钱重头再来，然而他只愿意象征性借给杰西购买500股的资金。也就是说，这是杰西唯一仅有的机会，他必须一出手就赢，因为一旦输了他就再也没有翻身的机会了。 1915年2至3月，杰西早已看好大发战争财的伯利恒钢铁公司，那时候该公司的股价为50美元左右。为什么选择伯利恒钢铁公司呢？因为当时的伯利恒钢铁无论从规模和产能上均无法与美国钢铁公司相比。 在核对了伯利恒与美国钢铁从1912年三季度至1914年三季度的纯利润后发现，伯利恒公司的纯利润在两年不到的时间里飙升400%以上，而股价始终维持在40-50美元左右。 造成这种怪异现象的原因在于，美国在一战前长达四年的时间里经济一直处于萧条阶段，市场低迷的人气大大压抑了股票应该展开的大牛走势。
观察伯利恒股价走势后发现，原来利弗莫尔的关键交易包涵了双重含义：第一是等市场的走势完全符合了牛市初具规模的特征，让股价形成明显的大趋势，这就是时间要素， 第二就是怎么研究在大概率上真正把握住股价在开始大幅度波动前的关键时刻。 经查找资料后发现，在1886年-1886年间，美国所有4年涨15倍的大牛股都是以30度的仰角开始启动并以60度的仰角开始上冲。而能够在4年中涨幅高达30倍的股票，其特点就是股价开始腾飞的仰角超过80度。 这80度的仰角，就是当初杰西能够在伯利恒钢铁上博浪一击的成功关键点。 ☆10周+6周的等待 500股成功打赢翻身仗成功的操作并不是选好股就能买。杰西从看好伯利恒钢铁上涨之时开始选股，在用了超过16周的时间等待大盘的强度，其中包括6周的时间等待伯利恒钢铁个股的强度后，杰西终于在其股价达到98美元时出手了。他扣动名为“股界天才”手枪的扳机，用唯一的一颗“500股”的子弹为自己射中了金苹果。 之后的9个月里，伯利恒的股价涨到了591美元。杰西是否持股到591美元我们不得而知，只知道从那之后到1929年中，他积累了足够的筹码，在1929年那次大崩盘中，他做空获利1亿美元的巨额现金（1929年，美国GDP为1026亿美元，2014年美国GDP为17.4万亿美元，换算一下相当于现在的100多亿美元）。
1929年美股崩盘后市场流动性枯竭一瞥，在股市上赔光的一位人士100美元卖车，但只要现金 当时已经无限风光，身处险峰鼎盛时期的杰西， 1929年6月，就在即将进入大崩盘前的四个月，他“踏空了最后4个月的行情”，依然用非凡冷静的态度，在孤独和耐心中等待着市场那最后疯狂多头的结束。 接下来他要做的，就是放空5000万美元的股票，等待着1亿美元的利润自动送上门。 1929年，那年的他52岁，这是他流芳后世的顶峰之作。有人说，杰西的成功，运气大于实力。而实际上，这所有的一切都是他的耐心等候。他对本次交易的信心来源和支撑，正是始终保持分析自己在过去赔钱的错误交易中所学到的实战知识为基础。对走势的预估和判断诚然重要，但对于职业操盘手来说，一等一的确实耐心、学习和研究已经发生过的正确和错误的交易记录。 纵观杰西·利弗莫尔辉煌的一生，我们可以总结出他留下来的9大启示：①市场是有规律的，市场的规律性源于人们不变的人性华尔街没有新事物，投机就像山川那么古老。钱袋会改变，股票会改变，但华尔街从来不会改变，因为人的本性是从来不会改变的。 ②耐心等待市场真正完美的趋势，不要做任何预测性的介入；“时机就是一切”，在恰当的时候买进，在恰当的时候卖出。股票作手必须明白，赚大钱需要的是“等待”，一定要等到所有因素都对自己有利的时机。仔细选择时机非常重要，操之过急是要付出代价的。 ③正确就是正确，错误就是错误，只做正确的事情，不要错上加错在多头市场看多，在空头市场看空。解盘中，在正确的时候开始也很重要，坚持自己的想法也一样重要。没有一个人能够免于犯下愚蠢操作的危险，一旦犯了，那就要为愚蠢付出代价。 ④市场包容和消化一切，它永远都是正确的，顺应市场是最明智的一个简单的事实是，行情总是先发生变化，然后才有经济新闻，市场不会对经济新闻做出反应。市场是活的，它反应的是将来。股市只讲事实，只讲现实，只讲理性。股市永远不会错，错的只能是交易者。 ⑤亏损是交易的成本，失败并不可怕，可怕的是没有从失败中得到足够的教训不管交易者多么有经验，他犯错做出亏损交易的可能性总是存在，因为投机不可能百分百安全。然而，一个人犯错很正常，但如果不难从错误中吸取教训，那就真冤了。 ⑥交易就是理性与情感的对抗！交易需要理性的计划投机客的主要敌人总是从内心出现，控制不住自己的情绪是投机者真正的死敌。一个投资者，如果没有真正的自律，没有一个明确的策略，没有一个简单易行的计划，那他就会陷入情绪的陷阱。 ⑦控制你的交易，管理你的资金除非你知道你要进行的交易在财务上是安全的，否则绝不要进行任何交易。因为，为每笔交易付出太多，是不符合人性的。同时，投机者在买股票的时候应该分几次买，而且每次只买一定的比例。记住，绝不要让亏损超过资本的10%。 ⑧投资者最大的敌人不是市场，不是别的其他，而是投资者自己，大波动才能让你挣大钱股票作手只有了解到，只有同时判断正确，又坚持不动，才能够赚大钱。华尔街不乏操盘大佬，但市场准备照他们认为的趋势走动时，他们变得不耐烦或怀疑。最后他们败了，是他们打败了自己，因为他们无法坚持不动。 ⑨投机是一场游戏，更是你自己的事业，需要持续的努力、付出和总结投机就像一场游戏。你的成功将与你在自己的努力中所表现出来的真心和忠诚成正比，这种努力包括坚持自己做行情记录，自己进行思考并得出自己的总结。若一个人想在游戏中赚钱，就必须相信自己和自己的判断。 备注：“九大启示”部分摘录自扑克财经《史上最全整理：杰西·利弗莫尔投资原则及启示》 -END- 编辑：天厚投资整理 图片来源于网络，侵删 声明：以上内容不作为投资依据，仅供参考投资者据此操作，风险自担。 |
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来自： miaoquchina > 《股票》
这是1912年9月到1916年4月，伯利恒钢铁的股价周K线图
1896-1901年，大北方铁路的走势可以说是伯利恒钢铁股1914-1916年的老师
