|
导读：本文作者：流水白菜，是雪球的一个价值投资大V，下面是他的十几年投资经验教训，对于一些懒同学其实蛮好用的，参考哈。 ............................................................ 这些年来我的投资主要是四个阶段 第一阶段：06年前的散户阶段散户阶段开悟前投入了很多时间精力但没赚到什么钱（没亏赚个利息钱同时也没学到什么投资技能 第二个阶段：封闭式基金投资期这个阶段碰到06-07的超级大牛市赚到钱也明白了投资是怎么回事开始价值投资 第三阶段：创业板开启开始摇新股摇新股是中国最好的套利投资尤其是当时你体验过一只股票开板就是10倍股吗？ 你体验过一只股票开板就赚10万吗？没有那么你错过了价值投资的巅峰体验简单粗暴之美难以言表 第四阶段：投资中国平安个股投资的难度是封基和摇新的十倍所以这个阶段进步很快 1 很多人说中国价值投资机会很少我就不想说话封闭式基金只需要你小学文化就能发财 摇新股只需要你会电脑操作就能发财 中国平安确实让我觉得很难花了十倍的力气但极低估值极佳成长很容易识别长期低估 过去十几年我觉得很幸运居然在这么好投资的地方投资机会腾涌的世界里！ 2 还有人认为价值投资买完就赚我就呵呵了 封闭式基金当时测算股市跌到300点才可能亏损而当时合理的市场估值是1300点也就是打3折在卖 但你5折时候入手不仅要等上几年而且5折变3折要承受百分40的浮亏封基后来涨5倍10倍很多人很羡慕 你打5折买的时候持有3年5年赚3倍5倍别人很羡慕但你知道持有3年浮亏百分40的体验吗？ 中国平安过去5年涨了5倍我11年买三年后收益印象还有浮亏而且每年都有大大小小都被解读的负面新闻来冲击你 过去十几年我觉得价值投资的逻辑非常简单：大多人都是错的坚持你认为对的百分90的人是错的所以他们才不赚钱做少数派！ 3 还是要举个例子这个例子以前也提到过亚马逊是超级牛股我们看到的图是这样的： 
但事实上是：仅仅过去10年亚马逊就有10次跌幅超过153次跌幅达到百分30 
4 当然投资不总是要面对艰难的时刻比如摇新股摇新股是不是价值投资当然是巴菲特早期三大神技之一就是套利 摇新股在中国有近二十年左右年化平均15的历史 你说容易不容易 早期无市值配售的时候很多北上广的人抵押了房子去摇新股你说赚钱容易不容易？ 价值投资需要战略上的勤奋但大多人太懒 5 最后我说投资需要的不是坚持因为一笔投资通常要3-5年才知道对错那么这个预期下时间不到是正常的等待不是坚持 我知道一笔投资看对了就会赚钱那么它剧烈波动我要内心清明知道公司正运行良好这个时候需要的有判断才会有心态 至于黑天鹅我只能跟踪只能不加杠杠只能分散配置分散投资来应对 价值投资需要的不是坚持而是合理预期和相对准确的判断 6 这个帖子本来是回应上个帖子的怎么才能捕捉到赚3-5倍的机会这样写有点跑题 但其实我想说的是中国市场长期大量很容易识别的赚3-5倍的机会而且风险还低比如摇新股你说有什么风险？ 7 在有很多大鱼的市场里捉鱼给你5次机会如果你一次都抓不到那么是你的问题不是鱼塘的问题 吴晓波有一本书叫激荡十年水大鱼大我没看过但题目我觉得和我这篇文章很搭 8 最后说个笑话：有很多人说他们买的股票涨停了涨停的股票有什么了不起啊好股票需要涨停吗？ 封基当年有的涨了十倍只涨停过一次中国平安过去这么多年好像也只涨停过一两次说涨停真有意义吗？ 或者你和新股比涨停开盘直接十倍的涨停你那个涨停真的没什么好比 用3-5年用5次机会赚一只3-5倍的股我认为很价值 无论是低估或者成长或者套利都是价值投资 9 一个补充越简单实现目标的投资越价值投资按照王东岳的说法是我们不需要那么强大人类的进化是生存机构恶化了 我最喜欢的价值投资排序 第一是摇新股躺赚 第二是买封基半个小时算清楚持有就赚 第三是持有中国平安一流的公司买入时一流的价格买入3-5年估值盈利同时翻倍。
|
