有朋友问螺丝钉,在投资过程中,对我们定投影响比较大的因素有哪些呢? 我们可以来分析一下。 因素:时间和频率 有很多朋友刚开始定投的时候,都很喜欢问螺丝钉,在哪一天定投更好? 其实,定投对具体投资的时间、频率并不敏感。 比如说按日定投、按周定投、按月定投,或者在一周里某一天、一月里某一天定投,对最后收益的影响并不大。 即使有差距,也大约仅仅是在千分之几左右,相比较指数基金的涨跌幅来说,影响很小。 这个现象,充分说明了定投的一个好处:大家从此不用再纠结择时。 这个好处,让「定投」这种投资方式很适合普通投资者。 有的朋友是有选择恐惧症的,什么时候定投、哪一天定投,可能要纠结很长时间。 但实际上,定投对时间和频率并不敏感,所以随便选一个适合自己的时间和频率即可。 PS:后期如果螺丝钉组合实现了自动定投,那就更省事了。不过现阶段暂时还是需要每周手动买入来实现定投的。 因素:持续投资时间 定投的收益,跟我们投资时坚持的时间长度是有关系的。 如果只是定投12个月,那一年后的收益情况并不好判断。有可能收益比较好,也有可能正赶上熊市,一年后仍然是亏损状态。 不过,如果把定投的时间长度拉长到5年以上,那么定投的收益就比较稳定了。 如果不考虑估值的因素,始终坚持定投,我们再把定投的时间拉长到10年以上,那么理论上,定投的收益会非常接近于投资品种本身的理论收益率。 比如说长期看一个指数基金的平均收益率是12%。如果我们只投资1、2周,那短期内收益有高有低。但如果我们坚持定投10-20年,年复合收益率就会很接近12%。 从这个角度来看,选择长期收益高、但是波动风险大的股票基金,其实是最适合定投的。 反过来,稳健的货币基金和债券基金,并不是太好的长期定投对象。它们适合解决短期的投资需求,或者在没有低估指数基金的时候作为过渡。 当然了,长期定投股票指数基金的前提是所投资的品种,长期上涨。 如果不幸选中了一个长期收益下降的股票基金定投,那最后坚持定投下来也可能是亏损的。 关于如何挑选指数基金,也可以看看螺丝钉前两天的文章: 因素:买入时的估值 买入时的估值,对定投收益是有很大影响的。 在一个品种估值处于低位的时候进行定投,相比在它处于正常估值和高估区域定投而言,收益有显著的提升。 我们以沪深300指数为例,
很明显,估值高位定投指数基金,收益还不如货币基金,还要承担大涨大跌的风险。 再好的品种,也要买的便宜。 作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处) |
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