|
一、带你炒股的“专家”，是从你口袋掏钱的人 在投资市场上，诱惑是很多的，总有人告诉你，他可以打败市场，但实际上他们赚的钱不过是手续费。 比如电视上的分析师，通常都是券商营业部的投资顾问，他们就是靠佣金来提成的，所以会经常鼓励大家短线操作，因为每交易一次，他就提取一部分佣金。交易股票基金的次数越多，你的收益越差，因为你赚的钱都被手续费吃掉了。 但是，你买卖的次数越多，所谓“分析师”的佣金收入也就越多。不管你赚没赚到钱，他都肯定是赚钱了。 经纪人和基金公司跟你的诉求，根本就不一致，他们就是要赚佣金和管理费，所以你听他们的，能有好的结果吗？ 还有人喜欢听经济学家的，他们是通过讲课赚钱的，主要就是靠说一些雷人的话走穴吸引眼球，你听这些人的观点，还想赚到钱吗？ 真正从市场上赚钱的专业投资者，比如养老金，私募基金投行的自有资金的资管计划，他们更加关注的是资产类别的配置，而并不太关注该什么时候买卖，买卖什么股票。 在券商研究机构里面，做大类资产配置研究的经济学家，他们才是最值钱的，收入也最高的，而这些经济学家，基本没空教你一个散户如何理财。 二、声称收益超高的基金，都跑不赢指数 有人做过一个测试，挑选了将近500只主动基金，他们都以跑赢市场为目标，然后用1993年到1998年为第一个五年，1998年到2003年为第二个五年，结果显示，在第一个五年46%的基金跑赢了市场，第二个五年却只有8%的基金跑赢了市场，而两个五年都跑赢指数的，只占2%，也就是10只基金做到了。 一只基金过去表现很好，未来能不能表现同样很好呢？ 不一定！这个跟很多特殊情况有关，比如有些基金就是牛市前成立，刚好募集完成就赶上了牛市，于是它就跑到前面去了，市场风格发生变化，它就完全找不到北了。 如果要按照历史业绩挑选基金，最好多看几年，看看它在牛市里的表现，也要看它在熊市里的表现。光在牛市里表现好是没什么用的。 另外，还要关注主动基金的风格问题，如果市场风格不对，它一直下跌，也并非什么坏事情。至少要比那些墙头草来回倒的基金要好一些。 所以买什么基金，千万别听理财顾问，也别听银行销售的，更别看网站上那飘红的业绩，一定要认真分析他们过往的表现，研究它的风格，甚至制定适合的策略。 如果这只基金还处于回调之中，那么显然定投是最合适的手段，如果已经底部攀升了，那么一把买入效率则更高。 如果你无法辨别，先从指数做起，同时去加紧学习，用不超过十分之一的钱参与主动基金，直到自己能够看懂，能够掌握积极的主动投资的时候，再重新回来。 一定不要在自己什么都不懂的情况下，去瞎买股票和基金，这样你会很快速的赔钱，这个学费是相当昂贵的。你不愿意为学习花费的成本，会在资本市场上，成千上万倍的补回来。 三、主动基金的费用，远高于指数基金 主动基金和被动基金的申购赎回费都差不多，但是管理费和托管费，被动指数基金要便宜的多，一般不带增强的ETF连接基金，每年只有0.5%的管理费，0.1%的托管费，而纯粹的主动基金，则管理费每年1.5%，托管费0.25%。 给大家算一笔账，假设你分别投入了10万块钱，买了费用最高的主动基金，和费用最低的指数基金，而主动基金和指数基金业绩都一样，投资期限30年，这30年中股市平均每年涨10%。 投资指数基金，就是每年的本金乘以1.1，然后再乘以一个99.4%，30年后，你的本金翻了14.6倍，而投资主动基金的，每年的本金乘以1.1，再乘以98.25%，涨到102万。换句话一个赚了136万，一个赚了92万，有44万的利润，都被主动基金的管理费吃下了。 如果把投资年限进一步拉长到50年，投资指数基金的最后资产是869万，而主动基金的只有485万，收益差了将近一倍，相当于你在50年间交了400万管理费。 注意这里还有一个假设，那就是主动基金不跑输指数的情况下，而实际上，主动基金在这么长的时间范围内根本跑不赢指数，所以最后的投资差异极大。所以如果您心存高远，打定主意要长期投资，那么就尽量选择指数基金。 |
|
|
