「城市综合」从用电量格局探全国省市经济发展趋势

全社会用电量可以反映城市经济运行情况，因此也被称作经济的“晴雨表”，而用电量指标也可以衡量GDP、产业发展、常住人口的可靠性，那么今天我们就将从用电量的角度，看看各省份以及城市经济发展格局以及变迁。

省份格局 ：

省份差异悬殊，用电量TOP5包揽GDP TOP5，两湖发展势头正猛

从各省份全社会用电量以及GDP规模看，各个省份差异巨大。广东、江苏、山东用电量突破6000亿千瓦时，而末位的西藏不足百亿，首末位相差91倍。GDP规模也呈现相似特征，广东、江苏突破90000亿元规模，末位的西藏仅1400亿元，首末位相差69倍。

从排名看，广东、江苏、山东、浙江、河南不论是GDP产出还是用电量消耗，均位列TOP5，用电量作为先行指标，一定程度上决定了GDP的排名。

而从GDP与用电量排名差异看，GDP领先用电量5位以上的省市中，上海、北京自不必说，湖北、湖南、陕西、重庆、天津势头正猛；内蒙古、新疆等西部资源型或落后省份，GDP排名落后用电量5位以上，受产业结构以及发展阶段影响，高耗低产。

20年历史变迁，书写了一部东北三省的衰退史以及中部省份的崛起史

1999-2018年各省市全社会用电量变迁图

广东、江苏、山东、浙江头部格局稳定；

辽宁、黑龙江位次下降，尤其以黑龙江最为明显；中部省份发展势头猛，位次竞争激烈；

内蒙古、新疆跃迁最明显，主要与当地钢铁、有色与化工等产业发展有关，然而这些产业作为改善经济结构、产能压减的重点内容，两个省份快速蹿升的用电量反倒隐含了经济发展风险。

单位耗电量产出：

31省市纵向提升，横向差距拉大，黑龙江、吉林GDP注水

单位耗电量的GDP产出水平，其排名与GDP排名差异较大，但是从各省市横向、纵向对比，也不难窥见一些规律。

首先纵向对比上，各省市总体产出效率提高，且差距拉大，只有新疆、内蒙古由于资源依赖，二产占比高，产出效率不升反降。

而横向对比上，产出效率高于20元/千瓦时的省市共有7个，其中湖南、西藏、黑龙江、吉林令人较为意外，也令笔者对其GDP数据存疑。由于单位耗电量产出一方面与产业结构有关，另一方面也跟经济发展阶段有关，鉴于湖南工业占比较多的确实属于耗电较低的行业，暂且不论；内蒙古由于先天不足，二产以手工业与轻工业为主，而且旅游业一枝独秀，加上其经济主要依赖基建与投资拉动，单位耗电量产出数据亮眼，也可以理解；不过黑龙江、吉林，在多个城市陆续列入资源枯竭型城市名单，人口持续流出，产业发展未振的情况下，单位耗电量产出位列第一梯队，其GDP水分可见一斑。

对31省市单位耗电量以及20年提升倍数以散点作图，各省市明显分为集约高效型、转型发展型、低效低产型三个集群。此时，黑龙江与吉林GDP的“水”就更明显了。

GDP注水并不是个别现象，前有辽宁、天津、内蒙古主动“挤水”，后有国家点名云南、湖南、吉林、重庆4个省的10个市县（区）虚增财政收入。随着“营改增”施行，以及去杠杆背景下，各省市从2016年以来或公开或非公开地“挤水”，因此对其它城市的GDP水分不做讨论。

在省份格局变迁之后，我们再将维度落到城市，从全国城市人口与产业发展格局与趋势中，寻找具有投资潜力的城市。

注：由于个别城市暂未公布数据，以下各指标覆盖城市为250-270不等。其中城乡居民用电量格局分析，忽略地区用电习惯带来的用电量差异。

城市发展格局：

东强西弱、北散南聚

城乡居民用电投射常住人口，工业用电投射产业发展。从全国城市格局看，不论是人口还是产业规模，都呈现明显的东强西弱特征。

东部沿海城市多为第一梯队，且连片分布；

中部城市处于第一梯队的基本为省会，同时中部南北呈现差异，北部河南、河北人口规模优势，各城市之间也相对均质，而湖北、江西、湖南，省会领先优势大；

西部则以成渝为核心形成就近吸附圈。

城市发展趋势：

东向西迁移，长江中游产业优势大

从增速上看，

东部沿海城市的优势就不那么明显了，北京、上海、深圳的增速均位于第二或第三梯队，说明核心城市群产业与人口正在向中西部迁移中。

中部地区，南部的工业发展增速明显高于北部，一方面长江中游一带受到珠三角、以及长三角两个城市群的辐射，而且交通条件也优于北部，另一方面，河北虽然承接北京、天津产业外迁，但是在近几年的雾霾整治中，工业发展受到伤害。西部地区，成渝一带，产业与人口都已经形成快增长集群，关中平原人口增长暂时落后。

从用电量上看，反映出来的全国省市产业与人口发展格局，其实是一场资源的市场化迁移。

西北部省市，先天不足，虽然国家资本扶持，但是也难逃人口的市场化逃离；

东北城市，过去国有化程度高留下的政府执政以及人文环境的诟病，也造成了投资与优质人口绕道的局面。

对于城市发展来说，天时（城市定位、规划、资金）、地利（区位与地形）、人和（人口资源）缺一不可。

投资借鉴

集约高效型：

头部优势大：北京、上海、天津

城市随着快速的开发扩围，内部发展已经非常均质，城市化程度高，优质产业集中，尤其北京与上海，总部经济繁华，在此基础上，无论人口还是产业，都将进行品质轮换，优质产业、高端人才愈发集中，头部优势扩大。

对于房地产发展来说，内部的规模空间已经非常有限，未来更多的发展机会存在于旧改、城改、存量盘活，在这类城市求发展的房企，不但要有钱，还有有才。

转型发展型：

内部优化：广东、江苏、浙江、山东、福建

东部沿海省份为主，对国家财力贡献大，内部完全具备自给自足的能力，省份规模优势稳固。内部都市圈城市一体化，以及洼地城市的跟进，将是这些省份主要的发展潜力，也是房企投资可重点关注的机会。安徽自身并不归属此类，但是区位优势规划利好下，其洼地城市也将迎来一波机会。

核心引领：

重庆、湖北、湖南、陕西、四川、河南等

中西部省份为主，短期内仍依靠中央财政补贴，以及沿海产业迁移求发展，首当其冲受到利好的是省会城市、以及与核心城市群交通利好的城市，未来几年整体发展以先富带后富为主，是规模潜力最大的省份。

基础挖掘：

其它省份

规模中等，缺少高首位度城市，短期发展暂无新鲜动能，人口规模优势城市的进城需求，以及棚改规划下的需求释放，是房地产主要发展机会。

低效低产型：

这类省份注定将是萎缩型省份，不过值得关注的是贵州，西南黑马省份。其省会贵阳，政府发展大数据新兴产业，不难看出政府求变发展的决心与执行力，同时近几年以来政府大力推进城市基建，几个新城的价值逐渐兑现，随着大盘时代的结束，房地产也迎来新一轮发展机会。

来源：克而瑞创新事业部