如何判断股票的市值是否合理,它实际上对我们的买入,卖出提供了一个有效的参考指标,也符合投资者发现价值,使价值回归的本质使命。 一个合理的范围,在模糊的精确的框架下,可以指导我们有效投资,避免价格陷阱。 估值所用参数如下: 1) 时间周期 选取5年为一个时间周期,避面短期的经济波动所可能产生的差异化影响。同时,5年周期也可以较好的反映企业未来的变化(成长或者衰退) 2) 期间盈利 从当前年度开始,预测未来5年企业的净利润之和。需要考虑企业未来5年的发展前景,规模变化,经济环境对企业盈利的影响。 3) 当前市值 股票当前市值 估值公式如下: 当前市值 / 期间盈利 = {合理估值数} {合理估值数} 区间范围 1 ~ 5. 如果: 1. {合理估值数} 处于 1~2,说明企业价值被严重低估,市场定价出现错误的极端情形。此时应该买入或者持有。 2. {合理估值数} 大于5,说明企业价值被严重高估,应该出手结利或者避免买入。 3. {合理估值数} 介于 2~5 之间,说明价值相对合理。 |
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