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网贷资金出来后，很多投资人都在寻找新的投资途径，那么我们在做新的投资决定前，应该了解哪些内容呢？ 简单说就是要关注您投出去的钱到底是被谁用了，是被基金公司拿去炒股去了？还是把钱借给了民企、个人、国资，上市公司还是房地产公司，这个有必要了解。如果是把钱借给了炒虚拟货币的，或是已经是被法院执行的人，那这种钱投出去后，估计就很难收回，如果是把钱投给了国家，比如投的国债，央行票据，政策性银行（国开行债、进出口银行债、农发行债），这种就是标准式的零风险，因为它有国家信用作保证。借款主体信用等级不同，违约的概率也就不同。 68家信托公司里面，央企和地方国企类的占到一半以上，真正的民企类信托也就10来家（大佛聊互联网金融ID:lsdf628往期文章《看不懂金融公司背景？讲个故事给您听》）。今年违约的债券产品有100来支，其中有90多支都是民企类违约，只有极少数的几支是国资类的债券违约。另外国资类其实也要分金融类和非金融类。相比较而言国资金融类的公司违约率更低，非金融类的违约率要高一些。 前几年我们看国资平台时，把只要有全民所有制类背景的公司就看成是国资，那种太广泛，比如把一些报社、粮食储备局、文化中心类下属分子公司参股的平台也定义成国资平台。真正最纯正的国资最好还是要有某某国资管理部门或者财政局直接控股，这类是最好，网贷里面这类背景的公司都没伤到过投资人本息。其实大家可以看看国资类的银行、信托公司、政府平台类城投公司股东背景，他们的股东里面很多就是某某财政局或者某某国资委等部门直接控股的，这种国资类的金融公司相对来说，更靠谱。 底层资产大的方面划分无非就是债券、股票、银行存款、大宗商品、外汇，或者是这几项的综合。一般配置的底层资产主要还是股票和债券类的多，存款、黄金类大宗商品、外汇等都是辅助性的为主。 截止到2017年的时候，国内债券市场的规模超过75万亿，美国的债券市场规模更大，超过40万亿美元，折算成人民币的话，超过270万亿。债券市场才是最主要的底层资产。股票类的市场，就拿中国的大A股来说，估计市值在50万亿左右。 债券里面的话，主要分标准类资产和非标类资产，同一个融资主体发的债，肯定是标准资产类的更好。 根据融资主体来分，企业类方面：在相同净资产等条件下，一般优质程度看是政府债＞上市公司债＞房企公司类的债＞普通民企类的债。个人信贷类方面：房产抵押信贷＞公务员等事业单位员工贷款＞车子抵押信贷＞普通白领类＞普通工薪族类。大概的趋势就是这么划分的。你把钱借给信用越低的借款主体，违约率当然越高，风险也越高。 非标类资产简单说就是投了不太好流通，不能公开份额或者净值交易；标准类资产它后面是可以随时在银行里或交易所里交易，比如国债或北京债，它可以拆分成面值仅值100元一张的债券，老百姓有一百块就可以买，买了后以后还可以随时卖。非标类的就如信托类或者是定融类政信债，投了后，只有等到期才能退出，即使是同一个融资主体，他们最大的差别就体现在流动性上，当然，任何事情都是有利有弊，标准类资产流动性是好，但收益率也要低好几个点，非标类的资产收益类高3个点以上都正常。这个有点像以前网贷平台里面，你买网贷平台活期产品的话，收益率估计只有6%左右，你要是买它的一年期及以上的定期产品，收益率估计能超过10%。同一融资主体非标资产和标准资产收益率的差别，几乎接近同一网贷平台活期和定期产品的收益率差距。标准类资产都是可以把它无限拆分成证券化或是叫净值化的产品，打包进货基，债券基金，银行理财类的底层资产。据大佛个人所了解的，银行方面的贷款，更喜欢配置的还是非标类的政信，因为利差高。 最近大佛聊互联网金融（微信ID:lsdf628）有数位读者抱怨货币基金收益率降的太厉害，很多都只有2%过一点，保险类理财收益率能好些，能超过4%，很多人就问保险类的理财产品是否可以投。 货币基金它的底层资产配置的都是期限在一年以下标准的信用为AAA级的债券、银行大单存款。因为配置的存款多，且债券期限都不超过一年，标注类AAA级债随时可以变现，而且收益率也是加权后的7日年化收益率，所以它的风险极低，收益率也只有2%过一点。 保险类的理财产品，有些信批真不咋的，理财通上面的保险类理财产品披露的要完善些，它上面写的清清楚楚的就是主要配置非标类的高信用等级债券。同等信用融资主体发的债，非标类的收益率就是要比标准类资产高接近一倍，货基仅2个点多的年化，保险类理财产品4个点多的年化，它就是这么来的，前者相当于活期收益，后者相当于定期收益。 这两类产品非要问我能不能投的话，我只能说货基风险无限趋近于零，保险类理财产品风险，在无限趋近于零的基础上X2,数学发生概率上你用0.0001 X 2，得出的结果其实还是无限趋近于0，取两位小数的话，结果依然是0.00。网贷里面不一样，如果您玩的一家平台出问题的几率为10%，那如果把风险放大一倍的话，出问题的几率就是20%，这个风险大一倍后，乖乖不得了。 做任何事情，合法合规是王道，你要把钱借出去，都需要走合规的资金通道，无论是P2P还是信托、银行理财、定融、保险这些它都是资金通道，通过这些通道把钱借给个人、企业或者政府，它就可以做到合法，如果不通过这些资金通道，你直接把钱借给企业，那种很容易就是非法集资。P2P也是，做的合规性好点的平台，虽然他们都没过备案，但它出现老板跑路或者诈骗的概率要小的多，即使出问题后，合规性好的平台，绝大多数都是良性转型退出的多，投资人一般不会血本无归，遇到诈骗类的平台出问题后，那是真有可能血本无归。 每个人的条件不一样，风险承受能力就不一样，风险承受能力取决于个人的财富、收入、能力、学历、年龄等等各项因素。风险承受能力越高的，可以适当追求收益，风险承受能力越低的就只能越保守，适合自己的产品才是最好的产品。 作者简介：乐山大佛，CHFP规划师，财经专栏作家。欢迎大家关注个人微信公众号：大佛聊互联网金融（ID：lsdf628）。 |
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