投资周记20110506 (2011-05-06 20:08:36)

    不管有多少家机构唱多，本周仍没能改变银行等大象的补跌之路。许多人一厢情愿地认为银行等低估值的大盘股会走单边大涨的价值修复之路——涨了还要涨；而创业板、中小板会走价值回归之路——跌了还要跌。事实真的这样简单吗？
    简单地看看市盈率，看看估值是很难做好投资的。本人一直坚信，真正的高成长企业是市场上的稀缺资源，如果加上估值合理，就一定会远跑赢大盘，所以高成长中小企业永远是本人的首选。

    如果看技术面，确实不容乐观：30周线趋势向下，如果下周不能有效站上均线，从技术角度说，中期趋势已经向下，中短期缺乏做多的动力，大盘向下调整可能是主基调，估计三二个月很难再确立向上的攻势。但从大盘估值看，其实向下的风险并不大，即使再跌到2300点，又能怎么样呢？从长期来看，这只是牛市形成过程的一个大一点的浪花，成长好的小盘股一旦进入安全区，还是要大胆操作，这是为后面的收益提前做好准备。

本周操作方面：在渡假前防止银行补跌，已在30。2元附近将剩余的兴业银行全部清空了，另外000011和002285也已在节前走人。

目前持仓个股：

1、002450康得新，仍然持有，一股未减。上升趋势不变，业绩增长超预期，闭上眼睛守就行了。

2、002220天宝股份，本周已少量加仓。此股仍处在下跌通道中，虽然夏天来了，天也热了，冰淇淋也开始吃起来了，但个股从走势上看，却无任何起色，冷门股在走主升浪之前总是很冷的，不“冻死”一批投资者警不罢休。

3、300146汤臣倍健，从大热门股到今天的虎落平阳，更像落毛的凤凰。当然如果凤凰不落毛，我又怎么能攀得上呢？

4、002177御银股份，是一季报和中报预增中发现的新品种，此行业目前老大是广电运通，也是本人曾经研究过的个股。御银股份的股权激励政策在前面的博客已有说明，不再细说，不过本人更看好其营业模式：第一部分为ATM机销售，第二部分是ATM合作运营服务，第三部分是融资租赁。后二部分所占营收、利润与整机销售已平分天下，尤其是后两项业务已开始发力，值得期待。

5、002575群兴玩具，由于刚上市，所以仅昨天上午进入少量跟踪。看好的原因有：一是09年大量玩具厂的关门，行业整合的机会；二是消费升级，富贵养娇子，城里的孩子早是玩具几大箱了，其实农村小孩子的玩具投资也在大量增加，已经开始形成趋势；三是即使遇到金融危机，群兴也能保持营收和利润的高增长，不简单；四是目前离20元的发行价破发较多。不利的方面：一是不符合彼得林奇的选股目标——玩具是高投入低产出的行业；二是上市后就惜售，主力收集筹码比较难。

6、目前持有15%左右的现金，不包括场外资金。