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大家好，今天要给大家介绍的是由清华大学会计系主任肖星编写的《一本书读懂财报》。作为企业的高层管理者或者投资人，每天都需要阅读大量的文件，除了与别的公司的合同之外，最常关注的应该就是公司的财务报表了。因为财务报表反映公司的经营状况，能够快速看懂财务报表，是一个投资人或者管理者的必备技能。对于初学会计的人来说，财务报表简直就像是天书，它们之间是什么关系，各项目的位置为何如此安排？这本书都将给你答案。 肖星，清华大学经济管理学院会计系主任，在清华大学EMBA和高层管理培训项目讲授会计学、财务管理等课程，并获得“最受MBA欢迎教师”称号。同时兼任中国会计学会财务成本分会理事、清华大学公司治理研究中心高级研究员、《中国会计评论》杂志编辑。其主要研究领域为财务分析、财务管理、公司治理和资本市场会计问题，文章发表于一系列国内和国际顶尖学术期刊，有著作《上市公司财务问题及分析》和译著《财务报表分析——估值方法》。 我们通常都用三张财务报表来说明公司的经营情况，那么这三张财务报表是什么呢？搞定三张财务报表需要什么？本书专门为零基础的初学者写作，它将协助初学者循序渐进、轻松自如地掌握财务报表的相关知识，快速入门。无论你是企业高管，是银行、证券公司、咨询公司的工作人员，还是一名普普通通的会计专业学生，本书都能帮助你实实在在地了解财报，迅速捕获财务报表中最有价值的信息。总之，搞定财务报表，一本书就够了。 企业在忙什么？ 资产负债表 利润表 现金流量表 三表关系如何打通？  企业在忙什么？ 财务分析的素材通常都是财务报表。你可能知道，一般来说企业需要做的就是资产负债表、利润表和现金流量表三张财务报表。但不知你是否思考过，为什么几乎所有的国家都要求企业做这三张财务报表？要回答这个问题，我们就要先搞清楚为什么会有财务报表？财务报表是干什么的？只有搞清楚财务报表为什么存在，才能回答上述问题。 人们之所以做财务报表，是为了反映公司的经营活动和经济情况。那么一家公司都会从事哪些经济活动呢？ 首先是经营活动。什么叫经营活动？比如说一个企业需要生产产品、销售产品、回收货款，这些企业每天都在做的事情就叫做经营活动。 其次是投资活动。什么叫投资活动？如果一个企业想到一个新的地区去开展业务，想进入一个新的业务领域，或者想设计生产出一个新产品，都需要进行投资。 最后是融资活动。在经营和投资的过程当中，只要这家公司缺钱了，它就必须到银行去借钱，或者找别人来投资自己，这就叫融资活动。 虽然一个企业会做各种各样的事情，每天可能会产生很多的交易以及一些杂七杂八的事务，一整年下来可以记载的活动肯定很多，但是在会计眼中，企业一辈子其实只做了三件事：经营、投资和融资。 资产负债表 知道了企业在忙些什么之后，我们就要通过财务报表来看企业在这些活动中的表现情况。首先我们来看看资产负债表。资产负债表常常被称为企业的单反相机，因为在这张表上，企业的财务状况一目了然。 这是一张完整的资产负债表。这张表被分成了两个部分，左边说的是公司的资产，右边说的是公司的负债和股东权益。我们就其中难以从字面上看出含义的条目做一下解释。 在流动资产中，应收账款和预付账款是两个相对的概念。当你将货物先卖给他人，但对方尚未支付货款时，这笔钱对你来说就是应收账款。而当你向别人买了一批货物，但可能由于生产不及时，对方还没有将你的货物生产出来，而你又担心这批货物被别人买走，于是你和卖家协定，先交钱，后期再收货，这笔先交的钱就是预付账款。 在流动资产中，其他应收款也是比较难懂的项目。打个比方，作为企业的高管，当兄弟企业出现资金周转不灵时，他们的管理者来向你借钱，由于两家企业长期处于一种友好的合作关系中，所以你借给了他们100万，并约定两周之后对方要将钱归还。这笔钱显然不是一项投资，或者说不是一项对外的贷款，因为你没有向对方收取任何利息，但是又必须在两周之后收回对方的借款，所以说这笔钱也是一笔应收款。这种类型的应收款跟一般的应收账款是不一样的，它不是销售产品所得，所以是“其他应收款”。 流动资产中还有一项待摊费用。举个例子，如果你的公司购买了价值3万元的办公用品，这批办公用品足够你公司使用3个月，那么这批待使用的办公用品是资产还是费用呢？不管是资产还是费用，它们都有一个共同点，那就是都得花钱。如果一笔钱可以换来一个对将来有用的东西，那它就是资产。如果这笔钱花完了就完了，那它就是费用。显然，当你用3万元购进这批用品之后，尚未使用之时它们就是资产，而在3个月之后，这批办公用品用完了，就成了费用。所以考虑到时间上的差异问题，我们常常将这笔钱计入待摊费用。预付的广告费、办公场所的房租等，都可以列入待摊费用。 非流动资产和负债的条目都比较好理解，我们现在看看股东权益。股东投资一个公司，往往有两种方式：其一，股东拿一笔钱来放到公司，算作对这家公司的投资；其二，公司所赚的钱应该归股东所有，但是股东把这笔钱放在公司里，这也算是一笔投资。其中，股本和资本公积是从外面拿进来的，而盈余公积和未分配利润则是从里面留下来的。 对于股份有限公司来说，股本又称为实收资本，是股东在公司中所占的权益。但无论是股本还是实收资本，其本质内涵是一样的。而在中国，股本必须等于注册资本。当股东实际投入的资本比注册资本多，多出来的这部分就称为资本公积。对于上市公司而言，假设你发行了1亿股的股票，每股面值是1块钱，那就意味着这1亿股对应着1个亿的股本，如果每股售价为20块钱，那就相当于筹集了20亿资金。在这20亿资金里，只有1个亿是股本，剩下的19个亿就是资本公积。而对于非上市公司而言，资本公积的概念有所不同。假设小黄开了一家公司，前期投入了100万，后来公司发展壮大，小张看中了其发展前景，想要买入50%的股票，但现在他应该投入的钱可就不止100万了。按照公司现阶段的估值，他可能要投入500万，才能获得50%的股份。现在你可以看到，小黄和小张两个人的投资本钱是1:5，可是为何股份比例是1:1？在会计眼中，小张投入的500万里，只有100万是计入股本里的，而剩下的400万是资本公积。要知道，资本公积是股东全体所有，也就是小张投入的这500万里，400万的资本公积要与小黄平分，所以他投入了500万，瞬间就剩下300万了。这看起来赔本的买卖，为什么小张还要做呢？这是因为在小张看来，失去200万换得50%的股份是划算的，他看中了这家企业的发展前景，相信它会将这200万赚回来。因此这样的投资通常都发生在投资者对被投资公司的未来收益看好的前提之下。 当公司没有将自己所赚到的钱全部分给股东时，剩下的钱会被分成两个部分，一个是盈余公积，一个是未分配利润。简单来说，盈余公积是法律不让我们分配的利润，而未分配利润是企业自己不想分的利润。中国的公司法规定，一个公司有了盈利之后，必须留存至少10%的盈余公积。也就是说，假设小黄的公司今年赚了1000万，那他必须将至少100万留作盈余公积，这部分盈余公积不能分配，而剩下的900万，股东可以自由分配。而很多企业为了开展投资活动，也会将一部分利润留在公司内部，用于投资活动，这就是未分配利润的用途。 我们发现，资产负债表的左边告诉我们投入公司的钱变成了什么，而右边则告诉我们企业的钱从哪儿来。很显然，进来的钱跟用掉的钱在金额上必须相等，这就意味着资产负债表左边的资产与右边的负债和股东权益之和相等。说到底，资产负债表就是让公司的股东了解自己的家底，了解自己公司的财务状况。 利润表 搞定资产负债表，我们看看第二张表——利润表。看懂资产负债表能得知投入的本金是否得到保障；而看懂利润表能得知投入的本金有没有赚到钱。
利润表中的营业税金及附加，是一个极具中国特色的项目。首先，这是税，但显然不是所得税，因为只有赚到了钱才需要缴纳所得税，而无论是否赚到钱，只要有业务的企业就都得缴纳流转税。常见的流转税有营业税和增值税。营业税又与增值税不同，前者是价内税，后者是价外税。比方说你去一家饭店吃饭花费了100元，你只需要支付100元，但是饭店是需要缴纳5%营业税的，所以它虽然从你那里获得了100元，但实际收入只有95元。那5块钱是税收的成本，是饭店必须承担的成本。也就是说，营业税是由经营者承担的一种税收成本。再比方说，你在一家电子产品专卖店看中了一台价值1万元的电脑，买下它你除了支付1万元，还需要支付1700元的增值税。消费者为获得商品必须额外支付增值税，因此，增值税是由消费者承担的一种成本。 利润表就像一个漏斗，也许进来的收入有1000万之多，但最后剩下的利润可能只有200万。因为在这个过程中，企业消耗掉了各种各样的东西，这些都是要减去的成本。因此我们得到了利润表的一个基本逻辑：收入扣除所有的成本费用，就得到了最终的利润。除了这个逻辑，利润表还告诉我们企业是否赚了钱、在哪里赚的这两个信息。另外，利润表将可持续的营业利润与不可持续的营业外收支和补贴收入分别展示，又可以帮助企业推断出自己在未来一段时间内的收益。如果说资产负债表是企业的单反相机，只反映企业一个时点的状态，那么利润表就像是摄像机，反映了企业一段时间内的盈利情况。
现金流量表 从形式上看，现金流量表可谓相当复杂。因为它不仅包含主表和附表两个部分，而且每个部分看上去内容都很多。但是尽管如此，现金流量表在事实上仍旧是一张简单的报表。要了解现金流量表，我们得先看看什么是现金流。 说到现金流，肯定有流入和流出两个方向。什么叫现金的流入呢？很显然，企业收到钱就意味着流入了现金。那什么叫现金的流出呢？所谓流出，就是企业给别人付了钱。所以现金流量表描述现金的流向，也就是企业收到钱和付出钱的情况。 现金流量表就跟自己家里记的流水账差不多。今天，我发了多少工资，吃饭花了多少钱，还了多少花呗，全都一一记录下来。现金流量表就跟我记的这些差不多，实际上，一个人只要会记流水账，也就会做现金流量表。与日常流水账不同的是，现金流量表对现金的流向划分了类别，分别是前面提到的三种经济活动。其实你会发现，现金流量表可以帮助我们了解这一年中企业货币资金的增减变化，但你会发现，这一点资产负债表也能做到，那为什么还要现金流量表呢？ 举个例子，假设一家企业A去年的经营收入是1个亿，它用于投资和融资活动分别耗费了8000万和1000万，在现金流量表上你就会看到，该公司的现金净流量达到了1000万。有另外一家企业，它们去年亏损了5000万元，并且用于投资活动的有2000万元，但后来它们获得了8000万的融资收入，这时它们的现金净流量也是1000万。但你会知道，从账面上来看，A公司要比B公司更健康，而这正是现金流量表告诉我们的事实，这一点是资产负债表做不到的。 可以说，现金流量表向我们展示了资产负债表上货币资金增减变化的原因。关心企业资金的来龙去脉、监控企业运作风险的现金流量表正中企业下怀，这就是它最大的意义所在。
三张表如何打通？ 现在我们已经认识企业的三张报表了，可为什么每个企业都必须做这三张财务报表呢？为什么每个国家都要求企业做这三张财务报表？ 我们都知道，即使是一家初创企业，在一年的营业期内，也有包含经营、投资、融资在内的企业经济活动。为了将这几项活动有条理地表示出来，这三张财务报表不可缺少。 实际上，这三张报表是站在两个不同的角度监控企业的活动。在第一个维度上，现金流量表描述了一家企业能否生存下去，即所谓风险的视角；在第二个维度上，资产负债表和利润表则展示了倘若这家企业能够继续生存它将是什么样子——有多少家底，又有多少收益——即所谓收益的视角。 要了解一家企业，这两个维度缺一不可，企业需要在这两个维度之下全面了解自己的经营、投资、融资状况。这就是为什么每个企业都需要三张报表，而且一定是这三张的原因。因为它们构成了一个有机的整体，它们完整地、不多不少地描述了一家公司的所有经济活动。 投资决策和财务分析有着非常密切的关系，财务数据在企业的投资决策中扮演了非常重要的角色。对于管理者来说，分析财务报表能够帮助他们提高决策的效用和价值，了解企业目前在管理上的软肋。而要做到这一点，三张报表足够了。
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