投资体系更迭之买点右移

投资犹如大海航行，投资体系便是那艘大船，船板腐烂了，你必须把这些船板换掉，否则整艘船会沉没的。

从次新体系到强势股体系，是今年以来个人投资中最重要，且正在进行的转变。

投资体系更迭涉及方方面面的内容，如何完成这一系统工程？

 

这里我借用的便是纽拉特“洗船板”的理论，通过分别审视船上的每块船板：选股、买入、卖出、指数判断等，一块一块地清洗干净，梳理每个模块的方法论，把旧有的理念方法升级或替换为新的理念方法，最终实现投资体系的迭代。

 

今天先从买点出发，分享投资体系变迁之买点右移。

 

原有买点

 

原有体系的买点旨在买在优质次新股的底部，主要分为两类：

阶段底部买点

阶段底部买点，是指在指数中期调整尾声，买入下跌幅度和下跌时间少于指数的优质次新股。

2019年初10只次新股便是通过这样的方法选出来的。

最为经典的莫过于视源股份：

股价在2018年5月至2019年1月构筑了半年以上的基部，最大回调不过20%，是少有的能穿越2018年大熊市的优质股票。

红框中，出现了2-3次阶段底部买点。

视源股份周K线▲

再比如，浙江鼎力。红框处横盘一年，同样表现出逆指数的走势。

 

浙江鼎力周K线▲

同期上证指数处在单边下跌的熊市中，连跌9个月，跌幅达32%。

上证指数周K线▲

失败的例子，比如佩蒂股份和泛微网络，无法维持浅回撤，在阶段底部买入，很可能快速下跌20-30%。

 

佩蒂股份周K线▲

泛微网络周K线▲

开板买点

市场行情低迷或其他原因，导致次新股开板时低估或未被价值发现，此时出现的开板买点。

印象最深刻的是东尼电子，2017年7月开板，之后一路上涨，最大涨幅达400%。

东尼电子日K线▲

迈瑞医疗在去年10月份市场最悲观的时候上市，仅第三个涨停板便开板，之后稳步上涨，涨幅已超100%。

迈瑞股份日K线▲

近两个月上市的卓胜微、移远通信，这两家业绩高增长的公司，受益科创板和科技板块，同样出现开板单边上涨。

原有买点反思

阶段底部买点，属于左侧买点，在单边熊市中，个股容易在熊尾快速下跌，无法保证股价能顶过最后一跌。

由于左侧未设置严格的止损点，还可能因为错判商业模式，导致大幅亏损。

开板买点成功的概率很小，目前市场环境下，只有极少部分个股能出现开板上涨，大部分次新股开板便是最高点，少部分业绩好的至少通过一年以上才能重新回到股价高点。

 

现有买点

 

经过今年的实践，形成了规则明确的买点，其核心是买点右移，等待股价发出突破信号再买入。

口袋支点买入点

这是一个日线级别的买入点，它在《像欧奈尔信徒一样思考与交易》一书中有详细的介绍。

个人的理解是，在高度完整的基底形态中，股价放量上涨时买入；当日成交量高于前10个交易日中所有下跌日中的最大量能，股价上涨超过3%，即可认为出现口袋支点。

近期操作的股票中，牧原股份和百润股份都出现过口袋支点。

牧原股份日K线▲

 百润股份日K线▲

杯柄突破买点

杯柄突破买点来自欧奈尔著作《笑傲股市》，书中推崇的杯柄形态如下图所示，杯子区域运行周期一般为7~56周，多数为3~6个月；最高点到最低点幅度为12%~15%，最大不超过33%。

杯柄区域则至少一两周股价下跌或横盘，最大幅度为8%-12%。

当股价放量突破杯柄结构时，便是最佳的买入点。

同样以近期百润股份为例，红箭头处即为突破杯柄结构的买点。

百润股份周K线▲

净利润断层买点

 

净利润断层是指股票业绩超预期，在K线图留下跳空缺口，并就此不断上涨。这是我个人最喜欢的买点，在好消息的加持下，持股更有信心。

中旗股份，1月21日出现净利润断层，股价当天涨停。

中旗股份日K线▲

捷昌驱动，1月30日净利润断层，股价快速上涨，完成翻倍涨幅。

捷昌驱动日K线▲

突破后回调买点

这一买点目前个人只应用在错过净利润断层买点后的回调买入，仍有许多值得完善的地方。

斯坦森在《100倍超级强势股》书里，提到神奇支撑线的说法，强势上涨个股有其独特的支撑线，而一般10周线是一个很好的潜伏买点。

陶博士认为强势股首次10日线、20日线、50日线、120日线往往成为不错的买点。

经过上半年的观察，在净利润断层个股，往往回调至10日线是不错的买点。

下面通过实例来作说明：

一季度超预期的利达光电，现在改名为中光学。中光学一季度超预期三连板的方式上涨，第一时间没有买入，等待回调8天，首次到10日线买入，迎来主升浪。

 中光学日K线▲

半年报大超预期的沪电股份，整个PCB行业业绩都非常靓丽。沪电股份同样以三连板的形式让投资者无法第一时间买入，但回调至10日线后，继续向上突破。

 

  沪电股份日K线▲

 

总结

 

在抛弃原有买点之后，强势股买点逐渐完善。买点右移，做一个强势股投资者，等待股价突破再买入。

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