|
研报面向的特定对象为国家相关法律法规允许的我国证券市场合格投资者，包括：QFII、RQFII、银行理财子公司、公募基金与基金子公司、券商资管与自营、保险机构、私募基金、家族基金、财团机构、信托机构、财经媒体以及有效承诺具备独立风险识别能力、投资决策能力、风险承受能力的高净值个人投资者。 全周期Full-cycle投资模型·简报 | Brief Report 情绪管理模型：敌方恐慌、焦虑，我方平和 择时管理模型：①.熊市 策略管理模型：⑤.继续做空 标的管理模型：期指 仓位管理模型：20% 风控管理模型：止损-10%，止盈 30%，流动性好（单标单日成交额不低于1亿元） 研究框架及使用说明 | Research framework and instructions 全周期Full-cycle投资模型是针对中国证券市场的低风险、高收益、高流动性的全周期投资模型。 情绪管理模型：由3项进阶因子构成，少数长期持续获得收益的基金经理/投资者必然需要具备与90%以上的投资者完全不同的情绪管理法则，这需要在长期的投资实践中有意识的进行情绪管理训练，克服人性基因中固有的贪婪、躁动、愚痴等在证券市场投资中的致命弱点，最终让逆向、定力、智慧等特质成为一种成功投资者的特有基因和习惯。 根据情绪管理的逆向原理，研究团队将情绪界定为三种状态：自大、恐慌、焦虑。 根据情绪原理的定力原理，研究团队将情绪界定为一种状态：平和。 根据情绪原理的智慧原理，研究团队将情绪界定为一种状态：极乐。 择时管理模型：涵盖7个维度，30项量化择时因子，通过定性定量分析最终得出1个结论，5种结果。 7个维度： 维度①.政经--回归常识，你就是政治学家、经济学家。 维度②.政策--a股投资看政策。 维度③.筹码--资本市场支持实体经济。 维度④.资金--厘清资本市场食物链，绵羊生来就是被宰的。 维度⑤.舆情--站在大众反面，不做待宰羔羊。 维度⑥.信息--信息不是万能的，没有信息是万万不能的。 维度⑦.技术--量价支压时空，博弈最终映射，数据不会骗人，顶底必须靠它。 1个结论： a股一个不成熟的貔貅市、政策市、扩容市、多层市、双向市、杠杆市、双向市、情绪市，必然导致熊长牛短、暴涨暴跌、严重分化的基本特征。 5种结果： 结果①：熊市，单边下跌。 结果②：牛市，单边上涨。 结果③：鹿市，结构行情。 结果④：猴市，暴涨暴跌。 结果⑤：虎市，底部盘整。 策略管理模型：Full-cycle研究团队认为没有完胜市场的单一策略，不同的市场状态和资金规模需要运用与之匹配的策略，针对5种结果研究团队开发出5种策略。 策略①.价值投资--熊市1000%收益靠价投，酒药酱醋大平台。 策略②.成长投资--牛市1000%收益靠成长，复合收益好前景。 策略③.热点题材--鹿市100%收益靠龙头，龙头是第一生产力。 策略④.资金驱动--虎市100%收益靠庄股，庄家喝汤我吃肉。 策略⑤.指数多空--猴市100%收益靠指数，指数涨30%赚100%，指数跌30%再赚100%。 结果与策略存在以下对应关系： 结果①--策略⑤① 结果②--策略②③④⑤ 结果③--策略③⑤ 结果④--策略③⑤ 结果⑤--策略②③④⑤ 标的管理模型：由市场全部可交易标的构成，涵盖股票、ETF、可转债、货币基金、回购、分级、两融、期指、期权等金融工具。 仓位管理模型：由Full-cycle研究团队独创的数学公式构成，彻底解决仓位管理问题，数值为0--300%，0代表空仓，300%代表使用2倍杠杆。 风控管理模型：由3项动态因子构成，证券市场面临法律、政策、宏观、行业、微观、流动性、工具、仓位、组合、回撤、专业、人性等综合风险，必需做到事前方案，事中调整，事后底线。 不同的市场状态下，基金经理/投资者需要对回撤设定不同的阀值，越是波动巨大的单边市场，越应该给与回撤更大的可容度，因为趋势明显的单边市场状态下必然动用杠杆，也必然造成波动幅度较大的净值曲线，因此熊市和牛市状态下回撤的阀值设定为30%，鹿市、猴市、虎市状态下回撤的阀值设定为20%。 |
|
|
来自： 亦cpoksca0g2nt > 《其他》
