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热点研报首发，公-众-好“张雷价值派” 6月25日，写了《中报行情抢先看》文章，做了预判：7-8月份，价值股的总体表现要好于纯粹的题材股。7-8月份的行情已经得到了验证，题材股的炒作明显被抑制，相比之下业绩稳定或加速增长的价值股获得资金的青睐，不断创出股价高点。 距离中报披露期还剩下最后两周的时间。也就是说，接下来的两周内，所有的上市公司都要完成中报业绩的披露。今天我们再看中报行情。 截止昨天，已经披露中报业绩报表的公司有494家，整体占比并不是很高，这就意味着其他约3200家公司会在后面两周集中披露中报业绩，日均披露数量会达到300家左右，按照以往的经验，越临近8月末披露的公司会越多。 这么集中的披露业绩，收益和风险一定是并存的。收益预期体现在业绩超预期增长的方向和个股，而风险就存在哪些业绩可能低于预期或者大幅亏损的个股中。  我们重点讲2个行业：科技方向的电子，消费方向的医药。从两个维度展开分析，一是业绩增长的个股占比；二是中报业绩增速快于一季报的个股。 先看电子行业。5G换机周期将至，电子行业备受关注。我们在7月份以来也是反复说了消费电子方向的逻辑和机会。 维度一：目前，电子行业总计有246家上市公司，目前已经发布中报业绩的有42家，占比17%。其中，中报净利润同比增长的31家，占已披露公司的比例为74%。 维度二：其中中报业绩增速快于一季报业绩增速的个股有20家，其中电路板方向有7家，是占比最大的方向。  再看医药行业。医药属于必选消费，防御行业，是业绩稳定性预期最好的一个方向。 维度一：目前，医药行业总计有305家上市公司，目前已经披露中报业绩的有43家，占比14%。其中，中报净利润同比增长的37家，占已披露公司的比例为86%。 维度二：其中中报业绩增速快于一季报业绩增速的个股有21家，其中化学制药方向有8家，中药方向有7家。  整体来看，电子和医药行业前期披露中报业绩的数量占比都不是很高，但是业绩增长的占比都在70%以上，医药行业甚至已经接近90%。但从业绩加速增长的角度来看，电子行业要更多一些，业绩弹性更大。 科技股的弹性更大，医药股更加稳定。对于科技和医药方向的投资节奏，昨天的文章已经做了说明。近期的策略可以是短中线波段操作科技方向，中长线布局医药方向。 风险提示：文章涉及个股仅从财务指标分析，并未体现最终价值，案例分析，非个股推荐. 文章由公-众-好“张雷价值派”编辑整理，最先热点研报已上线http://blog.sina.com.cn/s/blog_97641ce50102z99p.html |
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