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继续《我的交易体系》系列，这个系列包括以下文章：
以前曾有人问我某个股票的操作提议，我说“还在趋势上，等跌破趋势再走”。他显然对我的答复不满意：“我为啥要让跌点再走呢？” 平时大家在微信群或者股吧里可能会经常看到一种说法：“哈哈，XXX又被打脸了。”“这次你错了吧。”有时候还会带着一种幸灾乐祸的恶意。 甚至见过一个自诩为高手的言论“亏损都是不可原谅的，每个交易都要盈利。”然后在某次失利之后就没见过这人发言。 以上这些言论，大家平时或许都见到或者听到过，抱有这些想法的人，其实完全不理解交易。 有这样一句话，我觉得很有道理：认识交易，从坦然接受亏损开始。 没错，因为亏损就是交易的一部分——除非你有100%的胜率。 100%胜率的交易是否存在？ 几种特殊的情况下，是可以达到100%胜率或者超高胜率的。我举几个例子： 如果一个人只交易一次，然后获利卖出，以后再也不参与交易。他的生涯交易胜率就是100%。 对于过去几年，炒作壳股的交易者，如果清晰的思路，配合运气，最终交易胜率也可以达到100%。 一个反面的案例就是创世翔，这家私募曾经做到国内第一，他炒作壳股在过去几年获利颇丰，一直到今年，他们举牌的“欣泰电气”遭遇退市，原本赖以制胜的法宝最终成为在手里炸响的地雷，一个投资机会必然会开启相应的风险敞口。创世翔真的跌成翔。 另外，还有一些过于苛刻的交易条件的设置，虽然提供了足够厚的安全边际，但也同样可能会因为交易条件始终无法达成而一直没办法形成真正的交易。 幌骗——高胜率的高频交易特例 去年股灾期间，有个著名的案子，说是两个俄罗斯人，搞了个高频交易程序，用700万本金，短短一个多月做空股指赚了20亿。 他们所利用的交易手段就是“幌骗”，简单来说就是频繁报单撤单，利用资金优势和技术优势（下单速度是0.03秒），吸引跟风盘，然后反向做单来获利。这种手法在国外也是违法的，属于操作市场的行为。 比如平时大家听说有的涨停板敢死队在竞价时候挂大量买单，然后到9点20分所有买单突然消失，只留下追高的散户，而前边虚假挂单的都趁机改成了卖单出货了。这也是同样的策略——当然是违规的。 说到这些案例，不知道很多散户所呼吁的“交易公平”“恢复T+0”，还是否会喊的那么起劲？实际上哪里来的真正的公平。我A对散户的保护真的已经只能做到这程度了，但散户普遍还是需要市场一再地进行“安全教育”。如果真的恢复T+0交易，那在流动性充沛的环境下，有资金和设备优势的一方宰杀散户会变得更得心应手。 坦然面对亏损 上边先谈论高胜率的交易，既然高胜率这么难得，那么亏损就当然是必然的客观存在了——不论你是否愿意接受。 面对亏损时，你可以心情沮丧，也可以自我安慰。但不论你用什么样的情绪，亏损就是亏损。 而除了上边所谈到的几个特例之外，几乎任何一种交易策略中，都会出现亏损，除非你有幸买到最低点。 真正正确的看待亏损的方式不是去总结自己是否判断正确，是否看对或者做对，而是要从自己交易体系的角度去考虑两个问题： 1、是否这是交易体系所必须面对的合理损失？ 2、是否是交易体系自身有重大的策略性风险？ 如果答案是1，那么OK，坦然接受就好。如果答案是2，那么必须要调整自己的交易策略了。 什么是合理损失？ 举个简单的数字例子，如果你参加一种赌博，你有60%胜率，盈亏比是1:1，比如每次输赢都是100元。那么这个赌博游戏你愿意赌吗？答案当然是肯定的。而且在赌的过程中，你会非常坦然面对那40%的失败，这种就是策略本身所能容忍的损失，是合理损失。 什么是策略性风险？ 仍然按上边这个赌博的例子来说，你有60%胜率，盈亏比是1:1，每次输赢都是100元。 但是如果你在赌的过程中，突然发现赢的时候只有50元，输的时候是200元。这就完蛋了，这种就是策略性风险，意思是你制定的策略本身是立不住脚的。 为什么要严守交易体系？ 还拿上边赌博的例子来说，大家似乎简单看案例时候会觉得这很容易理解啊。 那我再接着这个例子说一种场景，首先来说，盈亏比没问题，胜率也是非常确定的没任何问题。 但是你发现你连续赌了100把都TM输了。这时候你还要不要继续赌啊？ 答案是：当然要。因为这就是最需要严守交易体系的时候。有时候只是运气不好，而出现连输的情况，但只要长期坚持赌的次数足够多，最终你会完美达到预定目标的60%胜率。 也就是说，在这种场景下，是最需要坦然面对亏损，心里愤愤地跑过几匹羊驼之后，仍然要淡定地继续交易。 股市里关于坚持交易体系的例子 平时大家都经常说：牛市里做趋势，震荡市高抛低吸，熊市空仓。这其实完全是个伪命题。因为你压根不能判断震荡市什么时候结束。 另外，即使在大家所说的震荡市里，难道30分钟级别仍然是震荡市吗？ 很多人都常说：顺势而为。但正如一千个人眼里有一千个哈姆雷特，一千个人眼里也有一千个不同的趋势。 盈亏同源，每一种交易策略都必然面临该策略的风险——正如上边说的赌博的例子，即使你的交易体系没问题，你也并不知道现在是倒霉的时候或者是好运的时候，唯有不断参与交易，淡然处之。 比如今年的前几个月震荡，很多人都笑称“趋势交易被打脸”，似乎从此趋势已死。但现在恰恰正在酝酿一个级别非常大的趋势。 有人说：看对或看错不重要，做对才重要。其实呢，按正确姿势做了就足够了，对的结果只是你坚持做正确的交易的一个副产品而已。 今天先写到这，半天写三段，脑子晕乎乎的。 |
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