保利地产前几日发布了2019年半年度业绩预告，2019年上半年公司实现营业总收入711.6亿元，同比增长19.52%，归母净利润103.53亿元，同比增长59.14%，归母扣非净利润101.11亿元，同比增长58.19% 。基本每股收益0 .87元，同比增长58.65% 。公司2019年上半年实现营业总收入711.6亿元，同比增长19.52%，较2018H1增速提升10.2个百分点。实现归母净利润103.53亿元，同比增长59.14%，较2018H1增速提升44个百分点，大幅超预期。上半年结转项目毛利率同比提高，结转项目权益比例提高明显收益。下半年预计公司权益比例有望保持高位。 2019年1-6月，公司实现销售面积1636.47万方，同比上升12.56%，较2018H1增速37.93%回落25.37个百分点，销售金额2526.24亿元，同比上升17.33%，较2018H1增速46.86%回落29.53个百分点。累计销售均价1.54万元/平米，维持高位稳定。受全国市场降温及高基数影响，公司2019上半年销售增速比去年有所回落，但仍然处于行业较高水平。 2019年1-6月公司累计新增项目44个，累计新增计容建面820.76万方，同比-45.82%，拿地销售金额比0.21，处于历史偏低水平。上半年公司累计拿地楼面均价为0.65万元/方，相对稳定，但公司在17年拿地均价同比上涨21%，明显超过销售均价涨幅，后续毛利率恐受影响。整体来看，18、19H1公司拿地态度趋于谨慎。 机构预测2019-2020年归属母公司净利润分别为243.44亿元和296.13亿元，从估值上看目前股价仍在合理估值区，业绩的持续稳定增长有助于公司的估值下移，从而获得更大的上涨空间。 ——相关数据来源于天风证券研报 |
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