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川财周观点 截至 8月 31日,电子板块 2019年上半年业绩报告均已出,上半年板块整体营业收入同比增长 11.06%,归属于上市公司股东净利润同比下降 5.35%,销售毛利率 16.80%,销售净利率 4.86%。观察细分板块数据,电子元件板块上半年业绩表现优异,主要受 5G 高速传输和高频通信的需求驱动,带来公司订单数量增加。半导体板块表现良好,主要由于中美贸易摩擦下自主可控带来的业务增量。电子元件板块整体营收同比增长 23.31%,归母净利润同比增长14.32%,其中 PCB 板块分别增长 12.48%、 28.88%;半导体板块分别增长 5.32%、11.80%;消费电子板块分别增长 10.36%、 5.37%,其中华为产业链分别增长14.92%、 0.20%,苹果产业链分别变化 19.83%、 -3.20%; LED 板块分别变化4.83%、 -31.94%。下半年新机集中发布,随着 5G 建设的不断完善, 2019年末至 2020年将迎来 5G 换机潮,建议关注消费电子板块业绩优质标的,关注射频组件:信维通信、硕贝德、卓胜微;芯片模组:兆易创新、韦尔股份、圣邦股份、博通集成、汇顶科技; PCB 板块:深南电路、沪电股份、生益科技、鹏鼎控股;被动元器件:顺络电子;散热模组:飞荣达、中石科技等。 市场表现 本周川财信息科技指数下跌 2.24%, 上证综指下降 0.39%,创业板指下降0.29%,沪深 300下降 0.56%,电子行业指数下降 1.94%。电子行业指数板块排名 23/28,整体表现一般。周涨幅前三的个股为恒铭达、视源股份、春兴精工,涨幅分别为 24.45%、 20.20%、 15.14%。跌幅前三的个股为美格智能、安洁科技、维科技术,跌幅分别为 20.10%、 13.44%、 12.11%。 行业动态 2019世界人工智能大会今日在沪正式开幕,大会将重点签约 70余个 AI 和 5G项目( Wind); 紫光旗下长江存储的 64层 3D NAND 闪存芯片首次公开展出(半导体产业观察) ; 全球第三大 DRAM 厂美商美光( Micron)加码投资中国台湾地区,要在现有中科厂区旁兴建两座晶圆厂,总投资额达新台币 4,000亿元(半导体产业观察)。 公司公告 沪电股份( 688012): 公司发布 2019年上半年度报告, 2019年上半年公司实现营业收入 31.22亿元,同比去年上升 26.72%;归属于上市公司股东净利润4.78亿元,同比去年上升 143.40%。同时发布 2019年前三季度业绩预告,预计归属于上市公司股东净利润 8.00-9.00亿元,同比去年上升 108.76%-134.86%。 风险提示: 行业景气度不及预期;技术创新对传统产业格局的影响。 |
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