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作者：李琎 来源：墨汇财经 1 大多数交易者经常忍不住做交易，而他们找到的行动理由其实和市场行为无关。因为大部分交易者没有交易计划，所以他们的操作和结果并没有什么关系，他们不知道自己操作的理由是什么。大部分交易者都是冲动交易，然后事后找理由。大部分事后找到的理由要么是用来解释自己的交易的，要么是用来解释自己为何没交易。 人们做交易是为了赚钱。要想赚钱，交易者就要持有仓位并持有一段时间，然后才能平仓。当交易者建仓和平仓时，他们的行为影响了价格，导致价格波动。当交易者在观望的时候，他们在等机会建仓，他们随时会影响价格。如果交易者提前做了计划，而且这些交易者公开了他们的计划，那么其他交易者通过这些计划就能知道价格的波动方向。当然了，前提是他们讲的是真话。只有少数交易者能够持续一致地赚钱，他们一般是不会公开自己的交易理由的。 实际上，对自己有信心的交易者，他们知道自己的行为会影响价格波动，为了减少自己执行交易计划带来的影响，他们不愿意让其他交易者知道他们的计划。我并没有说他们在建仓后刻意公开自已的交易，让其他交易者也建仓，从而导致价格向对他有利的方向波动。另一方面，没有信心的交易者更喜欢和别人分享他们的思想，以希望得到别人的认可。所以说这些事后的理由只是为了缓解自己出错时的痛苦，根本不是有用的信息。 交易者一般都有羊群心理，像一群鱼或一群牛一样，明白这个道理很有用。交易者会加入某个群体，这个群体会把某个特定的市场状况看作是机会。如此一来，他们的一致行动就会打破市场的平衡，导致价格向某个方向明显波动。各种群体会在他们认为会赚钱的时候建仓;会在他们亏损时或有更好的其他机会时平仓。举例说明，场内的交易者最没有耐心，最容易冲动，也最容易失望，所以他们的价格目标很小，采用的时间框架也很小。结果是，他们最活跃，几乎总是在同时做同样的交易。 商业交易者和场外交易者是两个不同的群体，他们的价格目标不同，时间框架也各不相同。这两个群体内的交易者会采取一致的行动，根据他们进出场的意愿程度，他们会打破市场的平衡。你可以判断出他们喜欢什么样的市场状况，你可以判断出他们的信念，你还可以判断出什么样的市场状况会让他们感到失望。一且你了解了他们的特点，你就能估计出他们的行为并预测价格波动的方向。 2 在任意时刻，我们都在和环境互动，都在用自己的方式表达自己，都在用自己的方式生活着。我们在任意时刻的行为是我们表达自己的某种方式，我们表达自己就是为了实现自己的需求、愿望欲望和目标。如今大部分人的需求不仅仅是食物和住所了，满足这些需求是需要金钱的。人们可以通过交换商品和服务的方式来获得金钱，创造商品和服务的人则通过高度社会分工来表达自己。因为金钱代表了我们表达自己的方式，所以我们需要金钱。所有的行为都是表达自己的方式，一个人想要表达自己就必须拥有金钱。所以从文化的最基本层次来说，金钱代表了自由，也就是自由地表达自己。 每个人表现自己的方式都是特殊的，因而导致人和人之间形成了相互依赖的复杂系统。要想交换商品和服务，人们必须认同商品和服务的价值，这样才能实现交换。这里的“价值”指相对的重要性或满足需求的东西。商品和服务的实际价值则受经济供需原理决定。在心理学中，供需原理是在贪婪和恐惧的基础上形成的。根据人们的需求和对外部环境的评估，贪婪和恐惧的心理会促使人们做出某些行为。根据人们的需求程度不同，根据自己实现需求的能力不同，商品和服务的价格不同。也就是说他们根据自己对商品和服务的需求程度不同来判断价值。贪婪来自缺乏和不安全的信念，这两种信念都能让人产生恐惧感。我把“贪婪”定义为永不满足的信念，总是需要更多的东西才能感到安全和满足。不管这种认知是外部的，还是内部的，人们根据自己的资源来判断，如果资源少，人们就会产生恐惧感，就会迫使自己去争夺资源。控制资源的人占主动。为了弥补不足，人们就会去想办法得到资源。如果两个人或更多的人拥有同样的恐惧心理，为了争夺资源，他们就要互相竞争。 如果某个东西的供应是有限的，那么有需求的一方就要参与竞争以争夺资源。在竞争中他们愿意支付比其他人更多的资源(更多的钱)来满足自己。如果供应比需求多，那么就不担心会出现短缺的现象，人们就会守住自己的资源(钱)以满足其他方面的需求，或是等待价格下跌。 在任意时刻，只要人们感到不安全，或感到物质短缺，商品和服务的价格就会波动。对于需要商品和服务的人来说，价格的波动就是风险。什么是风险?风险就是在交换过程中或满足需求的过程中失去个人资源(精力和金钱等等)的可能性。有些人则把价格的波动当作是机会。只要人们对商品和服务的价值有分歧，价格就会波动，从而给交易者带来了赚钱的机会，于此同时，交易者要接受风险。 3 我把交易定义为双方为了满足某些需求或目标而交换有价值的东西。在外汇和期货市场，市场参与者的目标就是为了累积财富或保值。所有的交易者，无论他们是投机者还是避险者，他们交易的目的就是累积财富，只是他们的头衔不同而已。避险者的动机是保值，但实际上还是为了累积财富。避险者把风险转嫁给了愿意接受风险的交易者，实现了保值;愿意接受风险的交易者想通过价格变化创造的机会累积财富。比如，股票持有者认为股票不会增值了，或持有的风险太大了，他们就会卖出股票。如果他们有其他方面的需求，即使他们认为股票还要增值，他们也会卖出股票的。买家(接盘的人)则相信股票会增值。因为人们交易的目的就是为了累积财富，所以说买家认为股票会增值。 因为交易者的目的是累积财富，所以我们认为人们在建仓时不会相信自己会亏钱的。因为所有交易者的目标都是一样的(贏利)，所以我们可以这么说，只有两个交易者对未来价格持有相反的信念时他们才会交易。请记住，对于任意时刻的价格，都有人想以这个价格买入，也有人想以这个价格卖出。所以，虽然一笔交易需要买卖双方以相同的价格成交，但买卖双方对未来价值有不同的看法如果说所有的股票持有者都认为股票会增值，那么他们就不会卖出股票。这个说法对吗?当持有者卖出股票时，那是因为他认为股票增值的可能性不大。买家为什么要买人呢?是为了亏钱吗?是为了犯错?当然不是。买家对股票未来价值的信念正好和卖家相反。期货交易更能说明这种思想差异。 学院派人士告诉我们市场是有效的，也就是说交易者的行为都是理性的，他们做事都是有充分理由的。学院派人士还相信市场基本上是随机的，这和有效市场理论似乎完全是矛盾的。如果你把理性定义为按照提前制定的特定的方法或计划做事，而不是随机的考虑到非理性的行为比较好预测，那么实际上市场的行为是非理性的。如果你想学会预测价格的波动，你不必关注理由，你要确定的是，大部分交易者是如何看待外部环境和害怕短缺或害怕错过机会的心理即可。 END 感谢您一直以来对墨汇金融FX的信任，如果您需要了解更多的信息请继续关注。 【免责声明】任何发表视频文件及关联博客，微信、微博和社交网站中的评论性内容，研究报告，时事新闻，价格分析及其他资料均只能视作一般市场资讯，并不构成投资建议。提供的口头或者书面信息可能并无考虑到交易者的投资目标，财政状况及交易经验，因此未必适合所有投资者的实际交易，而墨汇财经亦不会为直接或者间接使用或者部分使用上述资讯而引发的任何交易亏损或损失（包括但不限于任何盈利的损失）负责。  扫一扫 作者微信 |
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