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一、交易业绩 2005年进入金融市场，伦敦大学银行金融系毕业。 2008年历任分析师、首席投顾、基金经理。 2013年12月至2014年12月管理230万账户收益350%，根据技术面交易，对K线指标与数据都很敏感，善于把握交易机会，及时止盈止损。 2014年获得第八届全国实盘大赛程序化组和金融期货组优胜奖。 杨姗旦 女士 二、交易经历 1、过往经历 交易过期货、股票、港股、外汇等多个领域，是技术派，只要有图表都可以做，能看到K线图就能用量化交易，只是每个品种的节奏都是不一样的，外汇、商品和股指完全不一样，期货只做股指，外汇只做欧元，白天会看日元，一个时间段只看一个，这也是股票做得不多的原因。股票有自己的一套选股方法，期货和外汇都是量化交易。 外汇有过大赚经历，有过一晚赚3倍。外汇每个月都有这种机会，自己有个外汇程序化的模型，设好止损、多空都做、做突破，每个月非农数据公布那天晚上行情都很大，针对这个晚上的行情专门做了一个模型。上个月欧元是1.05到1.07，然后一个晚上就到了1.10，差不多3000、4000个基点，不会全部赚到，但赚1000-2000个基点就有4倍收益了，有些外汇交易员会重仓来做这个行情。外汇就是这样、一个月就做这天，其他时候可以休息了，这是行情最大、最容易翻倍的一天。 2、有过一次45%回撤 当时自己还是主观交易，仓位比较大，有赌一下的心态。此后、量化就成为自己主要的交易模式，加大客观交易的比重和仓位控制。做基金的时候，会把风控交给助手。人的本性肯定容易贪婪，越亏损越贪婪，因为想赢回来，所以做风控很重要，亏20%至30%的比例很正常。亏损不可怕，可怕的是亏太多。控制回撤非常重要，控制好回撤、亏损就不可怕，自己仓位不会超过半仓，隔夜不会超过20%。自己2010年开始做股指，风格偏短线，每天都有机会，所以基本不隔夜。 三、交易方法 1、要稳定赚钱 自己主要做股指，和商品的模式不一样，因为股指行情的振幅比较大。要在期市上稳定赚钱，还是要做固定模式，比如开单设置10个点，每单止盈就设10个点，止损设15个点，都是固定的，前提是已经测试了这个模型。自己的模式有两种，一种适合日内短线，也会有些小波段。 做大行情需要扩散性思维，商品可能一年就这么一把行情，如果抓不住，这个品种就可能没有机会了，但股指每天都有机会，如果胆子放得很大、亏得也很快。事后分析自己的盈利，除了很暴利的单边，正常做波段的，和这种做短线的，到最后年化收益相差不多。 2、策略、胜率、盈亏比 自己主要是看价格和交易量为主，会看布林通道，把布林通道配合交易量来看，量和持仓的变化最关键。看分时的走势图，就是分时均线，这个也是一个量价关系。 有人喜欢MACD，自己喜欢看布林通道，日内交易次数不多、频率不高，所以短线就追求高胜率，趋势追求利润比胜率更多，这两种是结合的。短线最重要的就是胜率要高，因为短线不可能去追求很大盈利。实际上趋势要规避振荡的亏损，就算过滤再多还是会遇到，所以胜率肯定不高。做趋势的胜率如果能提高到70%-80%，那绝对是前辈，一般做趋势的胜率、程序化能达到50%-60%就很好了。最重要的还是看盈亏比，就是亏损次数可能较多，但亏损率少、亏损金额少，盈利很大的趋势抓到了、是很关键的。做趋势追求的就是盈亏比，而不是胜率。 3、技术方法转化为量化策略 这是一个复杂过程，首先要编成程序语言，是一个复杂过程。很多炒单选手、都是手工炒单，很难转换，自己一直想做高频模式，但编出来的效果都不好，因为高频对编程能力要求很高，过滤能力是所有模式里最高的。 一要先变成编程语言、二就是测试、三是最难的执行，量化交易最难的就是执行。要摒弃盈亏，纯粹让模型跑，这三块通过了，就可以正式进入到量化了。如果能在量化世界当中立足，转变成纯量化是一个很好的选择。 4、日内短线与隔夜波段 原理是完全不一样的，短线模型会追求突破，完全快速突破、反方向突破，在涨的时候突然跌、在跌的时候突然就涨；波段则需要一个平台明显的突破，或者说价格完全创新高新低就介入，然后不破止损位，就会一直持有。 5、中长线策略 自己也有中长线模型，单账户盈利超过30%，出现信号了，就会很轻仓地拿一两手放着，不追求这两手能赚多少钱，只是想试试看这一波行情。 自己的性格不是浮盈加仓的人。做趋势最关键是做到高盈利，要做到高盈利肯定要不停加仓，否则一两手能有多少盈利，跟做短线做波段的盈利差不多，2400到4500、2000个点从头到尾算可能也就60万，通过短线和波段肯定能做到这个盈利。但是如果中间浮盈不停加仓，这个盈利就很大了，自己不是浮盈加仓的人，可能还没到这种阶段和心态。 6、客观交易 客观交易是最好的。如果特别主观，仓位稍微重点，可能会很容易止损出去。化工品偏右侧交易会更好些。周期不能太短，除非短线能力很强。化工品做30分钟以上级别会比较好，它的波段要比黑色更好，黑色容易出大V型、倒V型，这种行情很难把握，不是谁都能够轻易看到顶或底，但在化工品中很容易出现W、双W，见顶和见底的信号会明显些，更适合做些小波段。 不管是技术分析还是基本分析都是概率分析，主要和风险承受、仓位、具体交易计划的设定有关系。 四、技术分析与基本分析 1、大小周期 一般用大周期、大K线形态去发现可能的行情，再逐级寻找下单的机会，比方说从周线发现黑色品种在试探有效均线，再配合基本面的价差、先试单，根据盘面变化去加减仓。 大周期是指月线、周线，就是大行情的反转，月线必须要看，而小级别是做短线会看。比如看多一个品种，不会买进就不动了，现在行情波动那么大，就算是只开15%仓位，如果完全不动，浮亏都可能会达到10%-15%，这样就很难给单子设止损，如果做些短线滚动，那波段的单子会容易拿些。如果开5%以下仓位，那行情不好、幅度不大的话，盈利就太少了，但要是开到10%-15%，那承受亏损可能会到20%，去做些短线，用短线去打些利润，这对心态有好处。 2、短线 自己会看1分钟到3分钟，特别是寻找一些短的反抽，或者是极端突破行情。2017年涨跌停板不少，特别是黑色，涨跌停板比较多，短线空间还是挺大的，瞬间低开，甚至做过在跌停板上继续空，因为黑色有些惯性的行情，很多时候照样会有一些低开行情出现，就有做短空的机会，也就是说从1分钟、3分钟的指标和盘面上能够找一些机会，因为做短线，所以快速止损的时间也较短。 3、成交量 看成交量、盘面是很重要的，量价是基础，然后再是指标，指标有滞后性，因为都是价格形成的，先有价格、再有指标，所以量价是需要关注的，特别是极端行情中的量价表现。涨跌停板中，封单的量会有一个比较重要的界定。突然增仓、就需要去找原因，这里可能是一个短期的底部或顶部。 4、均线 均线是比较好的选择，特别是化工品均线的运用是最好的。做均线的有效突破。比如一波行情一直沿着20天均线往下，突然有根阳线反转到20天均线、甚至30天均线以上，那机会就产生了。反向出现过涨停跌停的品种，就算不是第一时间进，短线就有六百个点的空间了，这是比较有效的。只要突破了从来没有突破过的局限，这都是出现反转的可能性标志。看均线和简单的K线形态，比如连续下跌中一个放量的突破20日均线的大阳线可能就是反转信号。 5、有效的技术形态 K线组合、均线形态是通用的。均线、因为外盘的趋势走势要比内盘流动性更高点，特别是黄金和原油的突破行情，如果出现一波暴跌或暴涨以后，能够有效反向突破20天均线，因为20天、30天均线的有效性是很强的，是很好机会。如果能往上突破，都会有一波像样的反弹行情。包括暴涨以后出现的下跌也一样，突破了20日均线，这都是一个试单机会。 6、K线形态 在外盘、W底和M顶的形态出现较多，一些短线、如三根K线的组合，在股市和期市，成功率都是挺高的，就是大幅的上下影线在极端行情当中的作用，在暴跌过以后出现的很长下影线和暴涨过以后很长的上影线，这些K线组合在内外盘当中的通用性是比较强的。很长上影K线，试一下空单是有成功的概率存在。突破20日均线不成功，出现很长的上影线，都是可以去试单的行情，这些在内外盘中是比较通用的，可以去尝试。 V型和倒V型的反转，这需要从很极端的量化中找机会，这些都是很快的行情。但是W或三重顶和三重底这些，已经有一段时间的底部和顶部的积累，一旦出现突破，会有较好较安全的试单机会出现。 7、黑色系与化工品 铁矿石做短线、相对螺纹来讲稍微难点，螺纹是比较适合用技术去做的，螺纹的特点不像化工品，黑色系只要控制好仓位，做短线会比化工品要简单，因为它们的短线走势具有技术面的特点。短线突破是黑色最好做，它的假突破对化工品来说比较少的。用一两次的亏损去搏五六次的盈利，这个概率在黑色品种中会更高，而在化工品上就很难，因为假突破很多，化工做短线更需要经验和节奏感的把握。 黑色系就是内盘行情，但化工品与农产品还会受到外盘影响。黑色只受到很小影响，还是按照自己思路来走，表现就会更亲和技术面。比如黄金的内盘没有外盘容易，黄金内盘经常跳空，这种行情做短线是很难的，只能做波段，具备避险作用，日内短线不会有人做黄金。 商品联动规律、黑色板块的联动性最佳，黑色可以带动化工的变化，以及整体盘面的走势，对金属也有一定影响，农产品相对独立些。 五、资金与仓位管理 1、止损位或止盈位的设置 主要设置在重要的支撑位和压力位，像黄金分割线的点位、均线的位置，以及固定的盈亏点差。 2、交易模式 套利对冲、多品种CTA、低风险、多品种、套利，这些都是适合产品要求低回撤、有一定收益率的交易模式。 3、必备能力和素质 要有应对大亏大盈、行情大幅变动的能力，要把客户的资金安全放在首位，是重要的素质。 六、交易心得 1、交易的难度 交易就是呈金字塔结构，收益越大市场风险也越大，淘汰率也越高，是一个比较需要修炼和沉淀的市场。行情的顶和底的节奏都是要靠自己慢慢去发掘的，关键是要学会化繁为简。自己是做技术面的，很多人的技术分析水平比自己强，可以说出一两百种形态。然而理论和实战如何结合才是关键，一定要多练习。最重要的是要认识自己，期市是一个需要自我修炼的市场。性格急躁、就不适合做波段，拿不住单就会来回止损。认识到自己以后，肯定能找到有效的适合自己的方法，比如一个方法止损一次，那肯定比连续止损三次的方法有效点。 2、持续学习 市场就是战场，市场是很考验人的，最关键的是方法，其次就是心态，两者缺一不可。如果不学习，就会越来越差，每天收盘后都会写些日记、复盘。看看交易书籍、学习一些交易方法。定期和一些高手交流和学习、近朱者赤。跟高手交流很重要，多少会有提点。 (小编：感谢杨老师的分享，文字资料来自七禾网，视频资料来自交流群。) |
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