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每天一篇投资知识文章，从技术分析到基本面， 从股票到基金，我是狮爷，陪伴你从小白到高手，伴随你投资路上的每一天  点击加载图片 狮爷的第49篇文章 前段日子写了一篇关于利弗莫尔的投资智慧， 这篇文章反响还是挺好的，利弗莫尔给我们投资带来了很多好的启发， 今天继续和大家分享一下和利弗莫尔同一时间，同一时代的一位大师， 也是19世纪末，二十世纪初，投机时代的标志性人物，威廉江恩。  点击加载图片 直到今天，市场上依然有很多的“老师”在讲，江恩理论， 在中国这个市场上面，诸多的股民还是喜欢用技术分析的方法， 无论是自媒体还是电视上的股评，讲技术分析的， 他们所讲的并没有超过一百年前的 威廉江恩所使用的范畴，可见威廉江恩在金融市场的重要性。 当然在以后的时间里， 我也会写文章或者视频系统给大家讲一讲，江恩技术分析的精髓  点击加载图片 江恩的技术策略 说江恩是股票技术分析的开山立派之人， 绝对是技术分析的鼻祖人物，我也讲过，更用过江恩的技术策略， 江恩的曾经一次辉煌战绩是在1909年的时候， 在当时的著名某杂志的监督下，他在25个交易日里面， 进行了高达286次的交易，其中264次是正确的， 并且是获利的，只有22次是亏损的，胜算高达92.3% 而他的资本增加了10倍， 但是请记住，江恩不仅仅是短线交易的大师， 他和利弗莫尔一样也曾经准确的预料到了1929年的股市大崩盘， 他的交易思想是来自一个信念， 太阳底下没有新鲜事，过去是这样，将来也是这样， 如果能从中找到这些规律，自然就能在，某种程度上找到先机， 抓到机会，赚到利润。 我们现在在金融市场的经常听到的听到的词， 比如阻力位，比如分割比例，江恩线，循环利润，回调法则等等 江恩通过对，数学，几何学，宗教，天文学等，综合运用建立独特分析方法 他认为股票也好，期货也好，都存在着宇宙的规律， 以及自然法则，市场价格趋势看似杂乱， 但是可以通过数学方法，进行预测。 但是这些名词看似是复杂的，但是我们把这些名词， 剖析来看，其实并没有那么复杂。 我们通过一个案例来详细的  点击加载图片 了解一下江恩在操作股票上面的给我们带来哪些启示 在找案例的过程中，只找到了当时操作可口可乐的一个案例 时间是在1947年8月份的时候，现在已经找不到相关的走势图了。 当时百事可乐的股价是30块4毛5，  点击加载图片 而这个股价是从40块跌下来的。 当时的威廉·江恩说，现在这支股票的价格在不断地下移， 所以说明股价的总体走势是在下降的。 所以他判断，既然向下的趋势在形成， 那么这个股票的价格还会继续下行。 于是他在32块左右的价位就卖空了百事可乐。 但是这个事情到这里没有结束， 江恩他自己认为世界上没有绝对正确的判断， 所以自己为了防止自己的判断出错，造成巨大损失， 他在35块左右又设置了一个止损位， 也就是说万一百事可乐的走势不降， 反而涨，他立马止损，这样亏了3块钱， 也就是亏30%，这一单交易我就认错了。 到了1948年的时候， 百事可乐的股票走势果真如江恩所料， 它的股价掉到了20块，这比前一个40块的高位下降了50%。 趋势形成之后可能长达一年以上。 在江恩的交易体系中， 50%是一个非常重要的点位， 也就是所谓的支撑点位。如果一个股票的下行突破了50%这个点位， 就意味着下行的趋势还要扩大下去。所以这个时候， 你应该继续放空。但是同样地，你永远要记得设置一个止损位， 你可以在21到22左右设置一个止损的点位。 万一它反弹的话，你也会把亏损在10%左右。 那么如果股价继续下跌，跌到一定的位置， 比如高位的25%以下，在这个例子里面就是10块以下时， 而且这个价格会在某一个位置出现很久的盘整， 那这就意味着这个股票在这个价位上获得了很强的支撑力， 这个时候可以反向操作的时候就到了。 时间到了1948年12月，百事可乐的股价跌到了7块5的价位， 然后在这个价位上盘整了很久的时间，这其实就是显示回弹迹象， 可以入手建仓了。果然，百事可乐的价格逐渐从7块5回调到了10块。 刚才用百事可乐的例子说的是做空的策略。那做多的策略也遵循着类似的原则。 当一个股票的价格上涨突破50%的点位， 甚至100%的点位的时候，就意味着涨势确立， 还会继续往上涨。所以 你应该勇敢地放量补仓。 再接下来等股价突破100%的阻力位的时候， 你应该持有一段时间，获取更多的利润。 当然，同样的道理，在做多建仓的同时， 你也不要忘记设置止损位，以防止自己的判断出错， 或者说市场有一个突如其来的变化，导致自己的胜利果实完全地被轻视。 我们发现，威廉·江恩的技术分析里有一个非常重要的指标， 就是刚才说的阻力位。江恩认为，50%和100%是最重要的两个阻力位。 不管是往上还是往下，一个股票的价格走势会在这些点位的左右盘旋。 那么如果突破了这些点位，那就意味着向上或者向下的趋势还要持续一段时间。  点击加载图片 聊一聊通过江恩操作的股票能看到那些操作原则： 第一点：把握住投资者的情绪 江恩提出的，阻力位，阴线，阳线，趋势分析等一大堆当时的名词， 放到现在金融学的理论是有着密切联系的， 现在的行为金融为江恩的操作提供了很多的理论支持 江恩那个年代产生的名词，其实背后是人性 在当时他操作股票的时候，为什么涨到50%就会产生阻力位呢， 我们现在设身处地的想一想，前期低位建仓的筹码， 看到涨幅这么多了，很多人会产生卖出，把盈利放到手里， 当然市场还是有人认为，涨幅这么多了，应该还会继续涨， 所以在这个位置产生了震荡，如果这个点位继续被突破， 那么市场持币的投资者就会 继续买入，直到下一个点位100%，一直依次类推 继续突破继续涨，因为大家的信念是一致的 ， 投资者的情绪容易被激发起来 但是我们也要记住 以前曾经一篇文章讲到，利弗莫尔的交易原则， 如果大家信念都是一致的，那么会出现没有新的资金入场， 所以趋势反转的可能性也在增大，这个时候应该是离场，或者做空的 江恩的这套方法，为什么在A股是大放异彩的， 因为散户的情绪容易是被煽动， 价格是容易受到投资者的情绪影响的 我们我们开头的标题讲到了，与其说江恩是技术分析的鼻祖， 不如说，江恩是洞悉人性的大师 讲讲江恩的第二原则 止损的原则， 江恩大师，不止对于人性有着准确的把控， 还有一点他在一直强调的，止损的原则 投资交易原则，安全第一，活着最为重要 以后我们大家在投资操作股票的时候，一定要记住， 设置止损线，这是最必要的 可以说江恩的这一点原则，被我发挥的淋漓尽致， 每次开仓完毕后，第一个动作，就是设置我的止损，永远不要让本金损失10% 做投资的人尤其是单身的男人，都有着过度的自信， 这一点金融行为学以后我在慢慢的讲到 但是今天我们要明白一点，要敬畏市场，同样止损也是为了保护我们自己 第三点：江恩的保守投资原则 江恩 虽然做短线很厉害，但是江恩提倡，千万不要过度的交易 也不要轻易的改变立场，以及分散投资的原则 这一点警醒我们自己，我们在投资过程中，一年也就仅仅有几次机会而已， 甚至都没有机会，如果我们频繁交易， 那么我们失手的概率也是非常大的，同时，佣金也在侵蚀你的本金和利润  点击加载图片 利弗莫尔的交易原则也有着跟江恩大师的原则，是有着相通的地方的，比如 利弗莫尔曾经说过一句话，我从没有因为我的观点而赚过钱， 相反，我总是因为我的不动而赚钱， 要以静制动，不要频繁的交易 通过两位大师的智慧，我们发现，赚钱的方法都是相同的 第三点：不要轻易的改变自己的立场 讲一个自己的例子，亲戚朋友也好，身边知道我做投资的也好， 他们不问我赚钱的方法，而更多的问我有没有什么内幕消息 中国的投资者到现在为止依然缺少系统的知识，包含技术面的和基本面的 但是他们特别容易受到身边人的影响，某些人的一句话，就会进场和出场， 造成了很大的亏损，当我们持有一支股票的时候， 没有明确的出场信号，我们一定不要轻易的离场， 在持续下跌的过程中也不要轻易的进场 按着江恩理论来说，你只有跟随市场的波浪才能赚钱 第五点：多元化的投资（分散投资） 中国有句古话，不要把鸡蛋放到一个篮子里， 江恩认为，任何一次的交易金额都不要超过本金的百分之10 如果还要严格的执行江恩所说的10%止损，那么即使你失败了， 对你的损失也能控制在百分之1以下，对于整个本金来说，是不会受到太大影响的 大师都谨慎，何况我们这些普通的投资者了， 在实际操作的过程中，我们要保卫自己的成果， 才能积少成多，长期看才能持续盈利的  点击加载图片 江恩作为神一般的男人，凭借资金的技术分析操作手法， 纵横金融市场几十年，但是晚年的时光里， 却经常发生错误，最终亏损的寥寥无几， 那么江恩的失败，又给我们带来什么样的启示呢？ 无论是江恩也好，利弗莫尔也罢，他们出生的年代是一样的， 那时候的股市监管松弛，短线操作，题材炒作亦是那个时代的常态， 所以，在那个时代，投资者都是有着自己的一套交易逻辑的，而江恩，利弗莫尔 都是准确的把握了这一套的规律。  点击加载图片 但是当江恩操作完百事以后，美国的金融业监管为之大变， 江恩在没有完全跟随这一时代的转变， 他所认为的太阳底下没有新鲜事，历史的规律永远会不断的重现， 但是在一个市场真正发生结构性的转变后，这个规律就变掉了。 其实无论是大师也好，还是普通人的我们也罢， 任何人的成功，是时代的成功，我们真正能做的是把握一个时代大势的转折 明天继续填坑，趋势交易速成的第五篇。  * 作者简介：狮爷 光头的中年人，专业的分析师，资深的投资者，喜欢喝啤酒，炸金花，翻过高山，下过大海，也曾经穿过人山人海，如今，只想用文字/视频陪伴你们.  点击加载图片 |
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