连连看：资产配置模型全检阅（中）

接下来聊一个hin·niubility的资产配置模型。

这个模型的数字化叫法很早就在理财圈内流传，记得第一次听到4321定律是在2010年左右（如果没记错的话）。而这个模型本身是在最近一两年突然就火了，写资产配置的号要是不写篇这个模型的文章都不好意思说自己懂资产配置。

这个模型，就是传说中的——标准普尔家庭资产象限图。

传说，这个象限图，是标准普尔公司调研了十万个资产稳健增长的家庭，分析总结他们的家庭理财方式，从而得出的模型。不过这个图的原型到底是不是来自标普，其实我也不敢确定，在网上也没搜到任何官方的说法。看很多文章说，此图被公认为最合理最稳健的家庭资产分配方式，额，好吧，我只能说我又一次被成功的“代表”公认了。

不过，虽然不知道它到底是来自何方的神圣，单单看他的配置思路，还是很不错的，值得聊一聊。

喏，就类似下面这张图：

如果大家有兴趣，可以在网上搜一下标准普尔家庭资产象限图，有无数的图片，各图之间除了颜色和样式略有不同，其他的基本没啥区别。我就随便找了一张放了过来。

如果非要问我，为什么偏偏是这张，而不是其他的某一张呢？其实吧，还是有一点深意的。

大家仔细看，在每个象限的标题后面，都有一个括号，这个括号里的两个字，其实在很大程度上概括了前面标题最本质的要求。最明显的，比如保命的钱，这个钱大部分都是通过购买各种保险来实现的，而保险最本质的一点就是超高的杠杆。讲真，这张图还真不是想找就能找到的哦。

好了，铺垫了这么多，下面来简单介绍一下这张图，看看它的合理性到底在哪。既然它也叫4321定律，那就按照这个顺序来聊聊。

先说保本升值的钱，这个象限的核心要求是稳健，就是字面意思，一个字，稳如狗。大家可以看到，这部分的钱主要用来做一些必须的支出，且这些支出的时间点一般都比较久远，比如养老金等，少则10年，长则40年，这部分收益要求不高，稳稳的追平通胀即可，是否能跑赢则不强求，但是一定不能亏。这部分的钱也是所有象限中比例最高的。

再说生钱的钱，这个象限的核心要求是收益，也就是让这部分的钱去增值，而不仅仅是跑赢通胀，也就是说，对这部分的钱的收益要求会很高。因此，其重点投资的也往往是股票、基金等高风险高收益的产品。这部分的重点就是如何平衡风险和收益，不但要看得见收益，更要看得见风险，可以容忍一些亏损，同时也要获取对应的回报。

三说保命的钱，这个象限的核心要求是杠杆，高杠杆，买过保险的人都知道，保险的杠杆是很高的，最明显的是意外险，一年几百块钱的保费，最高的能赔付几百甚至几千万，杠杆都能达到至少50倍往上。当然，这里说的杠杆是看险种类型的，不同的险种有不同的杠杆比例，但是普遍都是很高的。该象限中的要点也说的很清楚，主要是购买意外、重疾等人寿保险。这里还说要专款专用，这一点我是同意的，不过后面的以小搏大，emmm，这个，我觉得还是尽量不要搏吧！活着挺好的。

四说必须花的钱，这个象限的核心要求是现金，其实在现在这个社会，这个应该更多的意味着快速变现的能力，比如银行卡活期存款、支付宝的余额宝、微信的零钱等，而不是真的在手上攒好几个月的生活费的现金。

到这里就差不多把这个牛逼的资产象限图聊完了，在整个标普配置中，我觉得还是有诸多疑问和不认同的点的，这个就留到后面再详细聊聊吧。

下面讲的也是一个鼎鼎大名的配置模型，牛逼到不要不要的，在目前各种培训课程中很常见，因为这个课程很简单，能快速简单的讲明白，而如果你开立过证券或基金等证券账户，都应该记得其中有几个问题是关于你的年龄、婚否、家庭收入、可投资期限等内容的，这个其实某种意义上也是这个模型底层逻辑的一个反向利用。一般在培训课堂上，都把它简称为100法则，是假定活到100周岁，然后根据不同的年龄段来配置不同比例的风险资产。

这个模型就是生命周期理论模型。

理财的生命周期理论，基本概念就是，综合考虑即期及未来收支、工作、家庭、退休时间等因素，来决定目前的消费和储蓄，目的是保证在整个生命周期中，其消费水平始终保持在一个相对平衡的水平，不会出现太大的波动。从这里大家应该知道，他的底层逻辑其实就是生命周期理论，只不过是把这个理论应用在了理财投资上。

简单来说就是如上图所示，人这一生，前1/4时间和后1/4是只有支出没有收入的时间，中间大约1/2的时间是收入>支出的时间，为了保证在没有收入的时候还能活得凑合，不至于富时吃肉穷时吃土，就需要考虑把中间那部分多出来的钱少花一点多存一点，而且不要太贬值。

具体到家庭状态，主要看针对的是每个个体的人，还是整个家庭。如果是个人的人的话，一般可以简单分为学习成长期、单身-家庭责任期、养老期，其中家庭责任期可分为家庭形成期、家庭成长期、家庭成熟期。若是针对家庭的，可简单分为青年家庭、中年家庭、老年家庭。无论怎么划分，其实根本逻辑是没有变的。

具体到时间的话，一般是前面大约25年，后面大约25年，中间大约40-50年。这大约就是一个人一辈子的长度了。真正能够留存储蓄的年限，以目前的生活和医疗技术条件，一般都不会超过45年，想工作更长的时间，只怕也没人敢要嘛。更何况，目前社会进步飞快，也很少有人真的一份工作能干到60岁退休了，我想50岁以下的朋友们都懂得什么叫裁员，啊，不，叫人员结构优化。

当然，如果结婚成家了，不能光考虑自己一个人的生活，还要考虑整个家庭的财务风险，结合个人在家庭中的收入地位，来综合考虑。

    因此，这个模型整体来说就是，根据个人及家庭的整个生命周期中，不同阶段的需求和风险承受能力，来配置不同比例的风险资产和保障资产，将不同阶段的财务风险，通过不同的配置，分散到整个生命周期中。

        这两个模型经典到不像话，也因此把它两个放在一起呈现给各位朋友。后面还会有几个关于风险资产的配置模型，为了让大家对各种配置模型有一个基本概念，也会在这个系列里一起简单介绍一下。

        欲知后事如何，敬请持续关注哦～