适合定投资产的特征 什么样的资产适合定投呢? 定投喜欢的品种,需要是具备两个特征。 ▼第一个特征 这个品种长期上涨,并且长期上涨的收益率,是让我们满意的。 因为当我们定投到一定时间,我们手里会积累下庞大的资产量。新增的定投资金对已有的存量资产,影响已经不大了。 这时指数基金自己的上涨速度,是决定我们存量资产收益的关键。 假如一个指数基金长期年复合收益率是13%,那定投这个品种,时间越长,总收益就越接近13%。 所以我们定投的,都是长期收益优秀的指数基金品种。 例如优秀的策略指数基金、优秀的行业指数基金。 这些品种背后公司,盈利是长期上涨的,上涨速度也超过大部分品种。 ▼第二个特征 有一定程度的波动。 比如说两个指数基金,长期年复合收益率都是10%。 指数基金A,年波动范围在15%上下。 指数基金B,年波动范围在30%上下。 后者会得到更多的低估机会,下跌的过程中定投B,成本会拉的更低。 在长期收益相同的情况下,波动大的品种,更适合定投。 要注意的是,这两者是相辅相成的,缺一不可。 而且往往前者更重要。 也就是说,这个品种一定是长期上涨、并且收益率让我们满意的,才值得定投,而不是单纯的说波动大就适合定投。 由此,我们也可以做出一些判断。 美股和A股 比如说,美股和A股哪个适合定投这种操作呢? 美股和A股优秀指数基金的长期收益相仿,A股过去十几年还要略高一些。 不过A股的波动比美股要大不少。 A股一年出现20%-30%的波动是很常见的,美股一年的波动通常在百分之十几。 所以定投A股指数基金,比定投美股指数基金,更容易等到好机会。 在下跌的时候坚持定投,在A股指数基金上也更容易获得好机会。 强周期性行业 再比如说,强周期性行业是否适合定投? 定投经常遇到一个误区,就是「选波动大的品种定投」,而忽略了背后的品种是不是长期上涨的。 强周期性行业,通常波动非常大,但并不适合作为定投主力。 因为强周期性行业的盈利增长比较差,长期增长速度慢。 中证指数公司,把上市公司分为10个行业。
两者差距太悬殊了。 从波动上来看,能源行业作为强周期性行业,波动是比消费行业这种弱周期行业更高的。 如果只看「波动越大越适合定投」,会得出错误的结论。 品种本身得好,才值得定投的。 在这个基础上,再考虑波动的问题,而不是反过来。这也是为何我们要选择优质的宽基指数基金、优质的行业指数基金作为定投主力的原因。 什么样的资产适合定投,你掌握了么? 作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处) |
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