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银华基金总经理 王立新 在一次伯克希尔哈撒韦股东大会上，巴菲特的老搭档查理·芒格说：“很多人试图变得杰出，而我们只想变得更理性。想变成杰出是很危险的，尤其是当你想赌一把。”作为有史以来最优秀投资记录的创造者之一，芒格极其熟练地掌握了各种不同的学科，能够在投资时考虑到许多普通人不会考虑到的因素。从《查理·芒格的智慧——投资的格栅理论》一书中，我们得以一窥这位投资天才的思维格栅模型。 芒格用一个十分形象的比喻来说明不同学科的不同思维方式是如何相互作用的：格栅模型。“你的头脑中已经有了许多思维方式，你得按自己直接和间接的经验将其安置在格栅模型中。” 他坚信，通过整合不同学科的思维模型建立起的思维格栅理论框架，是获取超额投资回报的强有力的途径。如果从不同学科的角度能得出同样的结论，那样做出的投资决策会更正确。这才是最大的收获——更全面的理解让我们得以成为更棒的投资者。但是其影响还不止于此。那些致力于理解这种关联知识的人，能更好地为人处世，他们不仅能成为好的投资者，同时还是好领导、好市民、好父母、好配偶和良师益友。 事实上，该书能够激发我们开始一种不同的方式思考投资，而并非只是考虑那些千变万化的数字。用不同的方式思考投资，意味着创造性地思考。 这需要一种新的创造性的方法去吸收信息和建立思维模型。而要建立新的格栅思维模型，我们必须首先学会从不同学科角度进行思考，从不同学科收集或教育自己基本的观点，然后，我们还必须能够使用隐喻象征把学过的知识联系起来，再用于投资中。隐喻象征是一种帮助我们从已知和了解的领域进入不太了解领域的工具。为了建立好的思维模型，我们需要对各种学科有广泛的了解，还要具备能够通过隐喻和象征进行思考的能力。 关于模型的组合，芒格曾说：“你应该把所有的模型用一种形式整合起来，有12个，就掌握12个，哪怕是掌握了10个都不行。然后把它们制成一个清单来用，就像我所讲的误判心理学一样，你必须把所有重要的模型输入脑海，再在这样的基础上使用。 在这些模型中，如果有四至五个力量共同作用，往同一方向发力，这种情况常常导致合奏效应（lollapalooza effect）——将让你一夜富有，也可能让你致命。所以，提防这种效应是很关键的。只有一种方法是对的：综合主要的原则并集成一个清单，在此我不得不再次强调一下，必须特别注意组合效应导致的合奏效应（lollapalooza effect）。” 获得芒格说的“普世智慧”是一种追求。经过那么多年，我们已经增加了大量知识，但可以肯定的是我们今天迷失的正是智慧。我们的高等教育机构将知识进行分类，而智慧却是将它们联系起来。 我们知道，时至今日芒格从来没有在任何地方上过化学、经济学、心理学或者商学课程。但他很早就学过基本物理学和数学，花了很多精力，掌握了硬科学的基本治学精神与方法，他用这种方法去学习各种软科学，增加了跨学科普世智慧。 从芒格和巴菲特的经历来看，复利的效果不仅体现在财富的积累上，更是体现在知识与智慧的积累上，无愧于世界第八大奇迹的称号。 |
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