数据筛选模型

财务数据筛选模型：

1.去年营业收入同比增长大于10%或者最近一个季度营收同比增长大于10%，最近一个季度净利润同比增长大于30%

2.股价大于50天均线或者大于150天均线，150天不必大于200天均线

3.上半年，去年PE高于静态/滚动40PE排除，当年动态PE高于30排除

下半年，高于当年预测40PE排除，明年预测动态PE高于30排除

（尽量排除当年预测PE低于动态20，但是大盘蓝筹、周期股可以低于20，电子行业、次新股高于50才排除)

4.未来3年复合增长大于25%(其实要30%但是预测会有偏差)，PEG小于1即可，当然越小越好，安全性够大，例如PEG＜0.75，非周期股PEG低于0.5/0.6可以重仓。当然年底PEG小于1.2以下也可以，重点不能超过40PE。

5.净利率最好同比环比上升，毛利率，ROE也是。ROE创业板最好大于3%，主板最好大于7%，高于25%要考虑属于成熟价值阶段

6.相对强弱排名年RPS和半年RPS不低于70，最好在80，90左右

定性筛选

1.必须选择细分龙头：行业中营收最大（稳定）或者增速最快（弹性）。企业护城河优势判断，竞争优势分析。

2.历史营收十分稳定增长还是忽上忽下，企业稳定性判断，周期判断：初创，成长，成熟，衰退。企业生命周期分析（看历史年度数据，及前3季度数据，尽量选择增速递增，而不是递减，因为边际效益递减，股价或许会下跌或者整理，前3年复合增长，未来2-3年复合增长，未来两年当年的增速，希望看到平稳或者加速，不希望看到今年60，明年40，后年20这种递减制造的高复合增速）

3.前3年营收和净利润是否高增长，接下来是否会产生高位拐点，即增速放缓，行业空间，天花板是否到了？竞争是否紧张？成长逻辑分析。

4.基本面双击：产品增加，增加销量（营收增速），消减成本，提高价格（毛利率净利率变动），行业地位（营收份量）。

5.股权激励，员工持股，大股东买入/卖出？管理层分析

6.确定性？营收：订单量是先行指标。政策供需：涨价是先行指标。

部分疑问解答：

1.此数据筛选是根据《赢在股市》和《冲刺白马》的2040规则，结合自己的经验演变过来的

2.为什么要大于50/150均线，RPS要高，尽量选择上升趋势个股

3.根据格雷厄姆成长股公式：价值=当前(普通)收益×(8.5 预期年增长率×2),这个增长数应该是对下一个7至10年的预测。为什么用7-10年增速，因为要从概率出发，以长远眼光看待企业，持续性，由于是7-10的复合增长，所以最好的个股复合增长力不可能超过20%，极品为25%，通常在10-15%，所以40PE已经很厉害，价值=EPS*(15*2+8.5)=EPS*38.5。而60PE是极限。

4.ROE等于长期复合增长，所以ROE提高很重要（净利率，杠杆，周转）试从DCF定性去分析企业

5.为什么选择龙头？一个很有高成长，龙头必然受益，如果龙头不行，是否说明行业也没想象那么好，龙头股有品牌，规模等优势

6.本筛选模型只是一个大致的筛选，由于数据错误和数据增速死板的要求会遗漏部分个股，所以用他来了解行业趋势或许是个不错的方法

本数据筛选隐含了：巴菲特常常提到的“好生意，好公司，好价格”

用数据筛选模型了解增速行业，

用细分龙头，高（营收）市场份额，新兴产业，复合增速，了解好公司

用PE,PEG寻找好价格，当然也必须历史PE数据分析，不同周期对应PE区间。

以上内容是我2017年的总结，现在已经有所变化。

最近这2年我很少做数据分析，以往会通过这种方法来筛选个股，判断那个板块业绩提升比较大比较多，从而发现高景气板块，然后在去找板块内的个股研究。但是这个方法有些弊端就是慢！由于需要等到业绩预告发布完毕后才进行筛选，那就有些非常不错的个股已经涨幅很大了，错过了介入机会，那么有什么办法能提前知道呢？

雪球很多做投机的都会盯紧业绩预告来挖掘：

业绩预告能够告诉我们什么？预期（催化）！

如果业绩大幅度提升，群众们会想什么原因导致提升，是否一次性，还是能够持续，是否出现拐点，但是单季度的业绩提升并不能说明未来几年依旧会持续增长，当然也有业绩出来了，大幅增长，反而股价大跌的情况，这个叫做见光死，利好兑现？怎么破解，那就需要你去寻找逻辑支撑了。当然很多人对于这个逻辑分析是有难度的，那么我们如何处理，能否通过板块RPS，通过个股RPS叠加趋势来辅助我们呢！当然纯技术还是有欠缺，如果要了解一个板块和个股的逻辑，多看看行业研究报告以及雪球上个股主页的分析就可以选择出来。我们只是做选择，而不去做研究！

例如：打开网页http://data.eastmoney.com/bbsj/201906.html选择业绩变动幅度就会排序

以上这些就是净利润增幅巨大的个股了，但是这些个股就是可以买入的吗？例如民和，很明显他是一个周期股，鸡的逻辑可能大家都明白了，有时候利润最高的时候就是股价见顶的时候，当然主要看逻辑，那么有没有办法除了理解逻辑之外更快的让我们区分，答案是趋势，尽量选择刚刚进入第二阶段的个股，靠近150日或者50日的个股来选择购买，跌破趋势或者神奇均线（有时候是50日）坚决卖出，那就可以了。当然必须结合中期信号，提高概率。

在以往没有RPS的时候，我会把它弄到软件上，逐个翻看趋势，选择长平台后放量突破的个股。然后再去分析个股的基本面，在去找逻辑，然后买入。

我们翻到排名40的这个个股，看看他的走势和RPS

指数中期信号开启，股价高于50日线，前期一直运行在150日线上（第二阶段），RPS3个角度都大于90。从趋势上是没问题的，业绩预告发布6月27日后跳空高开一字板，我们显然没有很好的介入位置，我并不喜欢最好，这只股背后的逻辑不去研究了。如果懒惰，纯技术角度尽量是贴近20日或者50日均线购买，再用这个2条均线来做相应的止损就好。

再看一只

这个是1季报的业绩报告和中报的预告，发生在4月13日，当天出现了跳空涨停（净利润断层）。然后跟随中期信号结束回落，最近再次跳空起涨，无论是RPS和趋势（第二阶段）都满足要求，最好的方式是中期信号开启，在50日附近买入。而逻辑呢？其实很好找，业绩预告已经告诉你方向：屏下光学指纹的规模商用，我们要去想做个是否有持续性，长逻辑还是短逻辑，很明显技术变革非常的快，所有我并不认为他是一个可以长期持有你的个股，但是我们做投机，中期交易那就有参与的兴趣。市场是否认可？通过逻辑+RPS+趋势判断。中期信号增加了我们的概率，按照趋势买卖，别期望价值，因为在这么短的时间内，你需要弄到整个芯片，元器件的产业链条很难，那么久跟随趋势，跟随市场，而我们做选择就好。中期信号结束或者趋势破位就卖出！

大致就这样的选股模式，前提是你遵从趋势跟踪，有自控力，那么这种财务选股投机的方法也许适合您，很多雪球上的大V也是半吊子，用业绩预告筛选出牛股，然后意淫板块或者个股能够大涨，然后找逻辑，逻辑有时候强，有时候弱，找对了牛逼，找错就不谈了就遗忘。其实你自己也能这样子。当然经常找对个股找对逻辑的确实是牛人！

肯定很多人觉得这种方法是旁门左道，但是对于趋势跟踪的投机者这就是一种好方法。本人不持有以上个股，逻辑也没有仔细研究，不是推荐，只是举例，盈亏自负。

简单总结一下：业绩（催化）+趋势（第二阶段）+逻辑，进行选股，用中期信号以及贴近均线购买和止损（跌破20日或者50日），本人太懒，所有最近选择确定性较大，弹性较小的白酒板块持有。

我现在的方法更多的是用板块RPS在去找逻辑，业绩预期，趋势相互印证来选择，在结合企业历史现金流等来排雷，也是这次购买白酒的方式。