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一、三大假设
1.人为操纵：指数每天的波动可能受到人为操纵，但主要趋势绝对不会受到人为的操纵。
2.市场指数会反映每一条信息：每一位对于金融事务有所了解的人，他所有的希望、失望与知识，都会反映在指数波动中；基于这个缘故，市场指数永远会适当地预期未来事件的影响。如果发生火灾或地震等自然灾害，市场指数也会迅速加以评估。
3.这项理论并非不会错误；“道氏理论”并不是一种万无一失而可以击败市场的系统。成功利用它协助投机行为，需要深入的研究，并客观地综合判断。绝对不可以让一厢情愿的想法主导思考。
二、三大公理
1.市场行为包容和消化一切
2.市场行为按趋势运行
3.历史会重演
三、五个定理
1.道氏的三种走势：主要趋势、次级的折返走势、每天波动的走势。
2.主要走势（空头或多头市场）：代表整体的基本趋势，通常称为多头或空头市场，持续时间可能在一年以内，乃至于数年之久。
3.主要的空头市场：是指市场长期向下的走势，其间夹杂着重要的反弹。它来自于各种不利的经济因素，惟有股票价格充分反映可能出现的最糟情况后，这种走势才会结束。
4.主要的多头市场：是指市场呈现整体性的上涨走势，其中夹杂次级的折返走势，平均的持续期间长于两年。在此期间，由于经济情况好转与投机活动转盛，所以投资性与投机性的需求增加，并因此推高股票价格。
5.次级折返走势：是多头市场中重要的下跌走势，或空头市场中重要的上涨走势，持续的时间通常在三个星期至数个月，此期间内折返的幅度为前一次级折返走势结束后之主要走势幅度的33%至66%。
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