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1，投资是一件很有趣、很刺激的事情，但是，如果你不下大的功夫研究企业基本面的话，你就会很危险。 2，作为一名业余投资者，你的优势在于： ——你自身所具有的独特知识和经验。 解释：这句话的意思是，我们应该从自己所从事的工作中、日常生活中选择公司。行业景气度、公司经营，从业者和日常生活中，自然知道其中厉害。 而不是医生买石油股、汽车圈子买医药股。 3，过去30多年以来，股票市场被一群专业机构投资者所主宰。但是，恰好和一般人的想法相反，这样下来，反而可以使业余投资者，更容易取得更好的投资业绩。 这话意思是，机构投资者等具有明星效应。 下面举个简单的栗子： 如果你购买中国平安的股票，使客户资金受到较大的损失，你的客户会说：该死的，中国平安怎么搞的？但如果你买的是XX不知名公司的股票，股价下跌了，客户会说：该死的，你是怎么搞的？ 出于“安稳”，也出于自己“永不失业”，很多机构投资者就会对市场XX知名股一拥而上。但是，实际上，当一只股成为市场XX知名股的时候，往往估值很高了，甚至追在泡沫破灭前夕。 这样做确实很“安全”，但最终收益率不高。 这样，业余投资者可以按照上述“2”获胜。 4，每只股票后面，都是一家实打实的公司！ 你得弄清楚，这家公司经营究竟怎么样！ 5，经常会出现这样的事： 短期而言，公司业绩与股价的表现毫不相关。 但是长期而言，公司业绩与其股价表现完全相关。弄清楚短期与长期公司的业绩与股价表现之间的差别，是投资能不能赚钱的关键所在。 这也表明： 价值投资是长期的，股票投资应该业绩为王。 6， 你得弄清楚，你持股的公司基本面究竟如何。 得搞明白，你持有这只股票的理由究竟是什么？不错，孩子终究会长大的，但是，股票并非一定会上涨的。 7，想着一旦赌羸了，自己就能大赚一把—— 于是大赌一把，结果往往输的倾家荡产。 8， 业余投资者，最多只能研究追踪8到12只股票，而且在条件允许情况下，才能找到机会买入、卖出操作。 因此我建议： 任何时候，业余投资者不要持有5只以上股票。 9，如果出现了这种情况，实在找不到任何一只、值得投资的上市公司的股票，那这个时候，你应该远离股市。 10，永远不要投资，你不了解其财务状况的股票。让投资者赔得很惨的，往往是那些资产负债表很差的烂股票。 11，避开那些热门行业、热门股，冷门行业和没有增长行业中，这些行业里优质公司往往会成为赚钱的大牛股。 简单解释一下： 这些行业，一来是被市场暂时性忽视，所以估值比较低。二来，行业比较成熟，更多的是现金奶牛类公司。 也可以这么认为：剩者为王。 12，对于小公司股票来说，你最好躲在一边耐心等待，等这些小公司开始实现盈利时，再去考虑投资它也不迟。 13，如果你打算投资一个正处于困境之中的行业，那么一定要投资那些有能力渡过难关的公司股票，而且一定要等到行业出现复苏的信号。 Ps一下： 美国是一个高度成熟的市场，比如汽车行业、航空业、铁路运输等，曾经有很多轮非常惨烈的周期波动！ 如果想在这些行业里逆向投资，要非常慎重。 没有最惨、只有更惨，所以彼得林奇这么说！ 比如吧： 美国股市崩盘，已经很多轮了。再比如房地产市场崩盘，美国、欧洲、香港都经历过很多轮，中国并没有。 没有很多次直面崩盘，危机意识就是缺乏的。 下面简单说一下：东阿阿胶。 阿娇这个行业，首先还是增长的，并不是汽车、航运那种周期性很明显的行业。其次，东阿阿胶这个公司，财务状态良好、央企背景，所以走出困境并不难。 14，业余投资者，可以集中投资少数几家优秀公司的股票。但是基金经理人根据规定，就不得不分散投资了。只要找到几只深入了解的、身边的公司，集中投资，业余投资者可以远远跑赢机构投资者。 15， 在任何一个行业、在任何一个地方，平时留心观察的业余投资者，往往能够发现那些卓越的、高成长公司。 简单解释下： 最好的公司，一定是在老百姓的日常生活中！ 16， 股市中，经常会出现股价大跌。 如果事先做好充分准备，根本不会遭到什么损害。股市大跌，那些没有事先准备的投资者会吓得胆战心惊。 但对于早做准备的投资者来说， 这反而是低价买入的绝佳机会。 17，如果你在股市大跌的恐慌中，很容易受到别人影响，吓得赶紧抛掉手中所有股票，那么胆小、怕跌的你。 最好不要投资股票，也不要投资股票型基金。 18，一般的，总会有各种各样的“事”让人担心。 所以，不要为报刊上那危言耸听的消息焦虑！ 除非公司基本面恶化， 否则，坚决不要恐慌抛出手中的好公司股票。 19，不要理会任何关于未来利率、宏观经济和股市的预测，集中精力，关注你投资的公司正在发生什么样变化。 20，如果你研究了10家公司，你就会找到1家高于预期的好公司；如果你研究了50家公司，你就会找到5家远远高于预期的好公司。 在股市中，经常会有一些让人惊喜的意外发现，就是业绩表现良好的上市公司，却被专业的机构者们忽视。 21，不研究公司基本面就买股票， 就像不看牌却跑去打牌一样。 22， 当你持有好公司的股票时， 时间就会站在你的这一边。 23，如果你有胆量投资股票，却没有时间、也没有兴趣做基本面研究，那么你的最佳选择，是投资指数型基金。 24，在过去10年里，美国股市平均投资收益率，在全球股市中仅仅排名第8。因此，你可以购买那些投资于海外股市且业绩表现良好的基金，分享美国以外其它国家成长的红利。 当前最好的投资选择，个人认为是中国股市。其它指数基金、股票型基金的定投，平时也会给大家做推介。 25，长期而言，投资于一个精心挑选的股票或股票投资基金构成的投资组合，业绩表现肯定要远远胜过一个由债券或债券基金构成的投资组合。 就是说：股市的回报远远高于债券的回报。 美国历史数据：过去70年里，股票平均每年投资收益率11%，比国库券、债券、定期存单高出一倍以上。 最后强烈向大家推荐本书： 《彼得·林奇的成功投资》 这本书，我大概是近年里读了3遍的样子。 |
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