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最近有两本书值得推荐，第一本是但斌的时间的玫瑰，第二本是正在准备读的戴维斯王朝。 什么是投资？ 大部分都要被市场消灭 不是危言耸听，人的情绪本来很难控制，更何况是辛辛苦苦积攒下来的钱呢，股市先生每天的问候，诱惑着你不断的买进卖出，最终的结果是浪费了精力又认输出局。资本市场开门做生意并不是做慈善，你要具备理解能力去发现好的标的伴随它一起成长。 持仓是重仓呢还是分散投资？ 持仓的分化挺有意思，但不管是重仓个股还是买入某一类篮子股票，重要的不是季度年度财报，而是基于过去稳健的成长和同行业翘楚的对比筛选后，对未来能力的把握。投资第一要素是不被资本消灭即做到资产保值，我们在筛选标的的时候，一定要忽略那些外在的诱惑和华丽的高增长外衣，一定清楚明白均值回归的重要性，高速增长和高PE是不可持续的，而市场给的低预期中低增长是可持续的，最重要的是十年之后它还存在并一直赚钱依然被消费者拥簇。不管是重仓个股还是分散投资都是对未来公司规模、市值的判断。 穿越周期，高增长和高PE为何不可持续？ 对行业的认知对公司的把握 有些东西注定是短时间赚钱，有些是长时间拿着不动依旧赚钱，财富账面每股价值也随之提升。我们分析的是，短时间赚来的钱其实是投机带来的，如果想做到资产保值到增值过程中，还是要把短时间赚来的钱投入那些能够长时间赚钱的公司身上。买股票如果像打卡，只有十多次你会怎样选择。 有人说机会来的时候拿桶来接，而不是针去顶，真的机会来了，你能战胜你内心的恐惧和市场上的纷扰吗？想想每次黑天鹅事件，某家公司业绩下滑我们都喊着狼来了，其实一家“优秀”公司在历史长河中发展，每隔十年总有那么几年是不顺利的，基于过去财务指标优异的表现而非管理层欺诈和弄虚作假，这个时候应该选择模糊的正确。你坚信这个产品不会凭空消失，消费者依然五年十年后热衷重复购买，持有而不放弃，遇到回撤傻一点笨拙一点，胜过市场上99%的聪明人。 我们筛选一家公司的基础 首先是能够持之以恒常年做主业的公司，在一个大的赛道领域，常年重复去做一件事就够了，他会越滚越大。对比我们的人生也是一样，人只有在年轻的时候把很长远的事情想明白，才能过的更从容。道理看似谁都懂，但是缺乏去长久坚持下去就是一句空谈，真正实干的人是长久不懈坚持下来的结果，春风夏雨秋露冬雪不经历苦辣酸甜人生不那么充实。 常识才是遵循价值投资的根本 任何时候都不要忽略常识带来的偏差，要理解常识认知常识，才不会被毁灭。均值回归是围绕内在的价值形成的波动，常识是一切事物能够发展的根本，我们只有去理解把握常识，才能不被市场上的纷扰所左右。 此心光明，亦复何言 一代儒家心学大师王阳明曾对弟子说，每个人心中都有一个圣人，只是自信不及，都自埋倒了。良知人人有，可是怎样做到？你懂了知行合一，懂了奇淫技巧，懂了格物致知，有看破的能力，又怎样做到行善而非作恶，问题你行谁的善行谁的恶；只有听从遵循自己的内心，任他花开花落，我自岿然不动，内心光明，心外无物。 反馈到投资上来讲，投资任何一家“伟大”的公司，都会遇到一些问题，比如较大的市场回撤，比如一两年的业绩不达预期，比如外部事情驱动带来的黑天鹅影响，你能否做到遵从自己内心，岿然不动，又如何让此心光明亦复何言，外界的纷扰不会打搅到内心的平静呢反馈到股市上不会在错误的时间点卖出呢。修身，是一生的追求，是不能松懈的努力；任何时候，顿悟都难得。 |
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