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今天我们来说说在基金投资中如何进行止盈。 很多基金投资者认为定投基金是件非常简单的事，虽然基金定投被称为“懒人投资法”，但也不能只投不管，坐享其成。 在当前的市场行情下，或许有不少的投资者觉得基金定投不至于浮亏太多，即使出现浮亏，最多也就在20%以内，这是因为他们还未经历过大熊市。 从海通证券的量化统计中发现，在最差的年份定投一年亏损幅度高达51.36%，可见定投同样可能出现巨亏，但随着定投时间的拉长，定投出现浮亏的幅度也会逐渐降低。当定投时间达到三年时，年最大亏损幅度则可以缩小至10.7%，而到了定投五年时，年最大亏损幅度则只有4.81%，这也是为什么说定投至少需要准备三到五年的时间。 市场很多时候都处于震荡之中，然而在市场转熊时，很多投资者都因为无法忍受亏损，选择赎回或者停止定投，这就违背了基金定投的原则，把浮亏变成了真正的亏损，所以基金定投只止盈不止损。 下面就介绍几种常见的止盈策略： 1、目标投 当基金定投的收益率达到某个预定的数值后就立马赎回，然后继续定投。目标投是在定投的基础上，增加了目标收益率和自动卖出功能。你可以设置设置目标收益率为5%或者10%，接着根据自身的资金量来设置每期的定投金额和定投时间，达到收益率就可以止盈。 但是值得注意的是由于目标投是自己设置的目标收益率，所以如果目标收益率设置过高就会导致基金卖不出去，而过低则会造成收益缩水。按照目前的市场行情来看，目标投设置为10%是比较合理的。  2、上证指数止盈法 在基金定投中将上证指数作为我们的止盈点判断对象，当上证指数点位越高时，定投金额越少，止盈点（停利点）越低；当上证指数点位越低时，定投金额越多，止盈点（停利点）越高，当定投收益率变成-30%时，则将定投金额翻倍，具体我们可以采用下图的方法。 这种止盈方法的不足之处在于只适合于宽指基金，对于行业指数基金可能不太合适，而且在基金的选择上偏向于指数型基金。  3、最大回撤法 最大回撤法其实是建立在目标投的基础之上，也就是在目标收益率之上设置一个最大回撤值，比如目标投的收益率设置为30%，最大回撤值设置为10%，那么当定投的基金达到30%时则继续持有，而当基金回撤了10%的时候，我们就立马赎回定投的基金，避免更大亏损出现，这样就还能获得20% 的正收益。如果基金没有回撤10%，则继续定投以获得更高的收益，不过这种方法在牛市中可以最大程度获得高收益，但在熊市中容易造成杀跌。 4、市盈率（市净率）法 我们之前曾用市盈率（PE）和市净率（PB）作为估值的指标，当估值过高时选择赎回，当估值进入低估时选择买入，而这里我们也可以利用估值指标来作为我们止盈的判断依据。这里就拿沪深300指数指数来做个例子，沪深300指数的历史最高PE为18倍，历史最低点的PE为8倍，那么我们就可以选择一个最近的高点15.45倍，当沪深300的PE达到12倍时就可以赎回60%，当沪深300的PE达到14倍赎回80%，当沪深300的PE达到16倍时就100%赎回。 同理对于周期性行业（比如房地产、银行、证券、钢铁，煤炭等行业）的止盈，我们就可以采用市净率的估值，方法同上。 |
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