鲁商发展是从事房地产业务，但它并购了二个生产玻尿酸和面膜的化妆品企业，虽被并企业体量不大，但足以打开想象，且符合并购的细节条件。让我们看看它买了什么，一是焦点生物，
根据焦点生物GZH的资料，几乎每年维持50%的销售增长。2018年1亿销售，2019年上半年7500千万，今年在1.5亿的销售。对应的利润在3000万左右。
2020年的利润在4500万。
这是一家小而美的玻尿酸上市公司。另外一家叫福瑞达，也是一家细分龙头（基本面可官网查）
所以福瑞达以及焦点生物的利润总和应该在8500+4500=1.3亿的利润。
给予40-50PE的估算，对应医药资产的市值在52-65亿之间。
如果给予60PE的估算，对应的市值在78亿。
加上主营房地产的资产估值40亿，并购完成后，其估值应该在83-118亿之间，而目前市值42亿，目前的市值严重低估了。
且其股价已启动，并受光正集团、科斯伍德并购题材影响，其股价大概率暴发，随作出了开盘买入的决定，并快速涨停。
这是我对鲁商发展整个选股、买入的过程。 |
