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大家好，我是猩猩。 应会员要求，今天这篇小文，聊聊关于「基金折价」的种种。 算是知识扫盲吧~ 内容偏科普，理财小能手，请选择性观看。 假如，将市场中的基金，按照其份额，是否能随时增加/赎回划分。那这些基金，可以大致被分为两类： 基金份额，就是基金的销售单位，像一个苹果、一架马车，一份基金。 其中一类，叫做封闭式基金—— 一般的基金，在完成发行计划后，会进入封闭期。有些基金，封闭期较短，比如几个月。 到期之后，这类基金则可以正常交易。 而有些基金，封闭期则较长，如半年、一年，五年。这类基金，我们通常称之为封闭式基金。 在此期间，基金总份额基本固定，不会随意增加。同时，参与该基金的投资者，也不能在封闭期内，向基金公司申请赎回。 实在急需用钱，你可以将手中的基金，通过二级市场，转让给其它投资者，也就是场内交易。 也有些封基不允许转让，如定期开放型基金等。 操作方式与炒股相同—— 首先，通过任意证券公司，开立证券交易账户； 然后，下载对应的炒股软件，如同花顺、通达信，大智慧等； 最后，打开软件，点击交易选项，输入基金代码卖出即可。 不转让的话，就只能在封闭期结束后，再选择赎回。 ... 而另一类基金，则叫做开放式基金—— 也就是我前面说的，封闭期较短。同时，申购/赎回比较随性。 当然，节假日除外。 这类基金，交易场所不是二级市场，而是除此以外的直销或代销渠道。 如基金公司、银行、券商、支付宝，天天基金网...... 统称为场外交易。 我口中的基金折价，是针对封闭式基金而言的。 具体是这样—— 基金的交易价格，叫做基金净值。它的计算方法是，基金净资产除以总份额。 开放式基金，会依照基金净值，进行交易； 比如某基金，净值为1元，那你申购1000份该基金，就需要支付1000元。 而封闭式基金，则略有不同。 由于这类基金，可以像股票一样，在二级市场自由转让。因此，在转让的过程中，基金份额会产生一个实时的交易价格。通常叫做市价。 这个价格，并不一定与其净值相同。 比如： 某只封闭式基金，当天计算出的净值是1元。那它的市价，有可能大于1元，也有可能小于1元。 这取决于该基金，当天的场内交易情况—— 供不应求，交易价格就会上涨（物以稀为贵）；而供大于求，则交易价格就会下跌。 当市价涨过净值时，我们就称之为「溢价」，反之就叫做「折价」。 ... 封闭式基金，到期是可以开放交易的。也就是场内交易，变为场外交易。届时，你可以按照基金净值，卖掉原有持基份额。 因此，如果你是在该基金大幅折价时，通过场内交易，买入的基金份额。那么持有到期，理论上，你就可以小赚一笔。 我所说的理论上是指—— 开放交易时，基金的净值，依然大于你买入基金时的市价。此时，你卖掉手中的基金，是可以赚一笔的。 也就是低买高卖。 而如果情况相反，那你则会亏钱。 字面上看，买入折价率高的基金，是存在套利机会的。也就是封转开之后，卖掉赚差价。 但实际上，这种套利机会，非常渺茫。 场内频繁转让，以赚取差价，需要你对市场，有一个极其精准的判断。因为基金的市价，会受很多因素影响。 如投资者情绪、市场环境等。 所以，价格波动的不确定性很大，预判其走势，也就比较困难。 判断失误，亏钱是必然。 而如果，你想买入折价率过高的基金，持有到期赚差价，那也需要，对该基金的净值走势，有一个大致的了解。 毕竟封转开时，净值低于买入市价，你也一样会亏钱。 ... 整体来看，我的微观感受就是—— 买入折价率高的基金，可以使你的入场成本，变得更低。但这并不代表，你就因此可以获利。 某种程度上说，这是两个概念。因为买的「便宜」，不代表将来不会更「便宜」。 所以，我个人觉得—— 各位在参与封基时，可以将折价率，作为择基条件，以寻求更低的进场点。 这些数据，集思录官网就可以看到：
折价率为正数，代表折价；负数代表溢价。 但同时，你也要参考其它指标，来判断这只基金，是不是值得买。 比如基金重仓股—— 重仓股的表现，直接影响基金资产的增长。因此申购基金时，这项指标不得不看。 基金季报、年报，以及各大基金代卖网站，均可查看。 除此之外，还有就是基金公司、团队等指标。之前有聊过，就不一一赘述了。 总之记住一点—— 参与封基，折价率不是唯一上车条件。 |
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