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尽管很多人在憧憬新年开门红，但市场就是这么的残忍不给一点点面子。大盘高开低走再度考验2449的前低点支撑，首日交易的弱势，给2019年的走势蒙上了更深的阴影。看来，对今年的市场困难要估计得更充分一些。 医药股继续崩的节奏，跌幅榜上很多都是医药医疗股的身影。医药指数（880400）大跌2.93%，医疗服务指数（880398）大跌3.42%。我在庆幸年末最后一个交易日，创新低时清仓的唯一的医药股火种——爱尔眼科，今天跌幅达6.39%。当一个板块倒下时，其中再看好的标的，都要先退出来，不能死抱着不放。这是一个深刻的教训，倾巢之下焉有完卵！板块杀跌时的情绪传染和估值对标，都会导致泥沙俱下。何况在这种杀估值、杀业绩、甚至杀逻辑的政策性利空面前，得要有多强大的逻辑支撑才可能独善其身、幸免于难？这可能就是所谓板块效应的典型反证实例吧。 另一个杀跌的板块，就是银行保险等金融权重股。其中银行指数（880471）、保险指数（880473）和多元金融指数（880474）的跌幅分别高达1.83%、2.13%和2.46%。上证50指数在年末破位下跌后，今天延续跌势，再创新低，成为打压大盘指数的元凶。很多银粉或价投们认为银行板块严重低估，不断逆势抄底买入，仿佛便宜是买入的唯一理由。其实，从未来的前景看，银行的估值是否真的低估，是存在很大疑问的，关键看你如何去理解了。反正我是不会去买什么“便宜货”的。我以为，真正的好货是很难打折大甩卖的，所谓便宜没好货。 从最近几个月的交易实践中，我开始真正感受到板块效应的威力，理解温斯坦先行业（板块）后个股的自上而下的选股策略，即从领涨板块中挑选最强势的个股来交易。做有板块效应的个股，少碰无板块效应的独狼，这是我最近得到的一点至深感悟！ 5G板块继续狂飙，上演跨年度行情。在大盘弱势下挫的环境下，今天5G指数（880506）却逆势上涨1.22%，而通信设备指数（880490）也大涨1.74%，成为为数不多逆势翻红的板块指数。以东方通信为代表的5G概念股，继续上演涨停潮。可惜我在上午就退掉了所持有的东方通信，还是缺乏对龙头的信仰啊。同时也减持了一些机构票，退出了几只游资票，5G标的持仓降低了一半。主要是担心连续大涨后存在回撤风险。如果是一个具有中长期逻辑支撑的趋势性行情，总会给我回调补仓的机会，不可能是一波流吧？在保留底仓的前提下，先落袋为安吧，万一后面来一个补跌就毁了。 5G板块目前还处于偏主题投资的阶段，都是在看谁受益5G建设会大一些，谁也谈不上一定比谁更好，远未到业绩兑现的阶段，自然就找不到业绩成长的差异化选股逻辑。这就很适合做板块配置，而不宜做自下而上的精选个股。反倒是那些市值小、价格弹性高、庄游资金结合的个股涨得更凶。 由此让我联想到，我自己对具体个股的评估和分析能力没有任何优势，很难做好自下而上的选股；反倒是从相对宏观一些的视角，从行业景气周期的角度，做板块配置或做有板块效应的个股，反而可能会收事半功倍之效。 今天另外的操作就是继续加仓猪票，包括天邦股份、温氏股份、牧原股份和正邦股份。加仓的理由是前面猪票经过了一波回撤均线的调整，形态又开始走好，天邦又开始创新高去了。何况，天邦和温氏入选了陶博士的2019年十大金股。嗯，猪周期的逻辑摆在那里，更有信心了。 目前，猪票和5G成了我的两大持仓板块了。至少目前看来，2019年最为确定的两个板块性机会，就是5G和猪票，其它暂时还不明确。我会围绕这两个板块的相关个股反复操作。其它缺乏板块效应的强势股，我只会去小仓位打打游击。 在后续的操作中，我会更加重视板块效应，然后举一反三，从最近5G/猪票和医药股这种一正一反的事例中，进一步总结经验教训，归纳提升为自己的交易模式。嗯，盯着强势板块，保持龙头信仰，就这么着。 得益于5G和猪票的逆势上涨，今天我的账户实现了小小的开门红，看到大盘不断下挫，心里还是有一点安慰感的。好的开始，是成功的一半，就这样自我安慰了，在这个凛冽的寒冬里。 年底做逆回购的资金又换成了一些股票。随着大盘下跌，背靠前低点继续加仓，但做好了破前低抛期指对冲保护的预案。索罗斯说，风险并不可怕，可怕的是风险不可控。 |
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