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歌尔股份三季报不错，但由于一份公告，被证监会下发了关注函。 大致是这样的，歌尔股份董事长和副总裁合计减持公司股份2.85%，其中1%为竞价减持，1.85%大宗交易转让给董事长的弟弟。 同时公司拟回购5-10亿元，价格不超21元/股，用于员工持股计划或股权激励计划。 就是这样的的减持+回购+员工持股计划（股权激励）的组合拳，被证监会下发了关注函。 一般来说回购肯定是好事，公司手里有了钱，回购一部分股票，效果和分红类似，甚至更好。 美国很多大公司，业绩可能没什么增长，市值也迎来了天花板，但股价却连连攀升，原因主要就来自股份回购。记得有个统计，几十年下来，公司回购对标普指数的上涨贡献度占到了30%多。 回购和股价上涨的传导是这样的。 公司回购后，股本减少，公司的市值也相应减少，但公司内在价值其实并没有变化，市值最终还会涨回去，进而带动股价的上涨。 最终结果就是很多公司市值没变，但股本减少了，股价提升了。 但这次歌尔早不回购晚不回购，偏偏在减持的时候回购。出发点还是为了降低减持带来的股价冲击，或者说为了更好的让实控人减持。 当然，公司的价值和减持没有必然的联系，股价最终还是取决于公司的内在价值。公司也是消费电子的白马之一，但实话说，公司这次回购的诚意显然不够。 ………… 大族激光前三季度归母净利润同比下降63.77%，位于前期预测区间-65~-55%区间下限。其中第三季度归母净利2.2亿，同比下降65.41%，扣非后同比下降70.76%。低于预期，三季度仍没看到好转的迹象。 受苹果和经济周期的影响，公司股价和基本面也萎靡两年了，出事后外资大部分也都跑了。关于公司拐点的期待也很高，四季度是一个重要的时间点，到时候看吧。 …… 邮储银行的首发申请今天获得通过。从6月递交申请，到今天通过审核，仅4个月时间，进度够快。 邮储银行也有望成为今年最大规模的IPO，也将是今年打新中签概率最高的，前面已大致算过，大部分人预计都能中个一两签。 …… 近期可转债发的比较多，10月28日又有三个，建议积极申购。 10月28日，天路转债申购，申购代码733326，AA级，申购。 10月28日，石英转债申购，申购代码754688，AA-级，申购。 10月28日，浦发转债申购，申购代码733000，AAA级，申购。 MSCI马上要第三次扩容了。11月A股纳入MSCI的比例将从15%提升至20%，中盘股将按照20%的比例纳入，11月26日盘后生效，预计带来493亿元资金的流入。 参照日本、韩国、台湾的经验，外资主动资金和被动资金的流入目前只是刚刚开始，后面还有很大的提升空间，持续的时间也会很长。 ………… 最后说下市场。 今天除了银行、农业板块外，其他板块表现都一般般，疲态尽显。 今年市场的火车头——优质资产今年涨幅已不小，估值也不算低，继续高歌猛进，明显还差点火候，市场情绪和基本面都不支持。近期进攻乏力，需要休养生息，等一等基本面， 我整理的优质资产指数今天下跌0.62%，领跌市场。 目前，火车头歇火，市场缺乏领涨主线，阶段性疲态已现，对市场短期走势不做过高期待。 今天没交易，80%仓位，主要分布在食品，电子，光伏，农业，保险等板块，持仓和逻辑可查看往期文章。 祝股市长虹，祝大家净值新高！ |
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