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核心观点： 1）最后的结果能否如愿并不重要，预期的真假也不重要，只要影响了参与者的行为，改变了参与者的偏向，题材的炒作之门即可打开。 2）并非所有出消息之后的高开都不能追，若高开幅度不大+后期重大利好就在眼前+股价相对位置较低，在这种情况下的高开是可以轻仓介入，尤其在牛市环境下，追涨后期消息未出完的个股，成功率较大。 3）题材潜伏的最佳布局条件是大盘低位（有上涨空间）+个股低位（有催化剂利好），其次是大盘高位（无下跌风险）+个股低位（有催化剂利好），当个股与大盘同处在高位时，不具有中长线布局价值，仅适合短线快进快出。 4）任何人都很难在任何情况下都能卖在最高点位置，我们操作的底线是不要让盈利转为亏损，最大可能的卖在相对高点位置。 5）在股价＞＝预期情况下，理论上任何一次拉升都是出手的机会。 6）熊市中，卖出时机为股价反应了60%-80%的预期；震荡市中，卖出时机为股价反应了80%-120%预期；大势较好情况下，卖出时机为股价反应了120%-∞预期。 7）在牛市环境做题材股，最佳策略是：买入+持有到利好兑现。中间有调整即是补仓机会。 8）俗话说，再弱的市场也有上涨的个股，在弱市中采取买入强势股+持有的模式，注定要过山车，及时高抛强势股，防止补跌是非常重要的一件事。 9）牛市的时候即使不懂股票的小白闭上眼买股票也会赚钱，弱市的时候即使拥有几十年经验的老法师也会亏得不剩底裤，因此在大胜率市场环境下操作赢的概率更大。 10）大盘趋势性暴跌，是潜伏党的噩梦，这个时候应该割肉出局，认赔离场。一旦遇到持续性暴跌，只能截断亏损。 11）不断重复这个动作：买入位置处在相对底部区域+未来有重磅利好即将释放的标的，股市就是你的提款机，炒股就是这么简单。 从预期是否兑现角度，卖出有以下法则。 1、 股价的涨幅充分反应或透支了预期就可以卖，即使预期尚未兑现 题材股如何卖，理论上股价反应预期就可以卖，如果是提前上涨反应预期的提前卖，事件兑现前反应预期的兑现前卖，只要股价反应或透支了预期果断卖，在股价＞＝预期情况下，理论上任何一次拉升都是出手的机会。举个例子，假如大咖下周将出席某个人工智能大会，市场预期会议上将发布支持人工智能发展的政策，当核心标的股价拉升的幅度远远超过即将出台的政策可能带给公司的业绩增厚时，就应该卖出，而不必拿到大大出席会议那一天。简单来说：股价过度涨了，就可以卖，即使预期尚未兑现。 股价反应预期即可卖，这是在理想环境下的操作法则，然而市场环境在不断的变化。在实战中，个股股价大多数时候涨幅会超出预期或低于预期，股价涨幅正好符合预期的情况少之又少。因此，在操作上，应根据市场环境的变化而采取针对性的策略。总有一部分投资者一厢情愿的持有到事件发生的那一天，这就容易导致过山车，因为某些狡猾的主力会在利好兑现前提前砸盘出货，套散户于无形之中。采取买入+持有到预期兑现的策略只适合在大盘单边上涨的市场环境下，若不是在这种理想环境下，绝大多数都会做山车。 在不同市场的环境下，从预期角度，题材股有如下三大卖出法则： 1）在震荡市（大盘窄幅震荡），股价反应预期就可以卖，股价上涨幅度可用反应了80%-120%预期作为标志，如果是提前反应预期的提前卖，事件兑现前反应预期的兑现前卖，只要股价反应了预期果断卖，股价＞＝预期。 2）在单边向上市场环境下（牛市环境），可在利好兑现时候卖，或者趋势彻底坏了才卖，股价上涨幅度可用反应了120%-∞预期作为标志，榨干所有为反应预期所做的拉升。在牛市环境下，由于市场环境极佳，一旦题材股迎来风口，上涨幅度上不封顶，市场疯起来，猪也能被吹上天。因此，在牛市环境下，采取买入+持有到利好兑现的策略，或者只要股价上涨趋势不破，则一直持有，直到做多动能衰竭为止。 3）在单边向下市场环境下（熊市环境），股价反应了60%-80%的预期就可以考虑落袋为安。弱市中股价的上涨一般持续性都较差，股价大概率反应预期了就是离场的时间窗口，每一次对预期的反应都是卖出的机会。在弱市环境下，卖出时机非常重要，晚卖一天，盈利就可能转为亏损。大部分散户在股价上涨的时候更加乐观，股市具有极强的逆人性特征，题材股反应利好时非理性拉升的过程就是离场的最佳时机，放弃幻想，将筹码在高位交给接盘者就胜利了。2018年大盘单边向下的市场环境下，做题材股的成功率大降，拉到你了不卖，下一个交易日盈利就会转为亏损，只有经历过熊市的股民才能体会这句话的真实含义。 简而言之，熊市中，卖出时机为股价反应了60%-80%的预期；震荡市中，卖出时机为股价反应了80%-120%预期；大势较好情况下，卖出时机为股价反应了120%-∞预期。任何题材都处在对应的市场环境之下（大盘环境、政策环境、市场偏好），要具体问题具体分析，绝对不能用牛市的思维在熊市操作。在什么样的路况下开什么样的速度，在高速公路上你就应该时速120公里以上，在乡间泥泞的小路上，你就应该时速60公里以下，股市就犹如脚下的路，它一直在变化。如果你一根筋永远把市场当成牛市，那么将死的很惨，因为股市是专治各种不服的地方。 不要把股市理想化，不要一厢情愿的不顾市场环境把所有题材都持有到利好兑现，这样会做无数山车。不是让市场来适应我们的操作策略，而是正如索罗斯所言，试图改变我们的投资风格去配合市场的各种状况。 2、预期兑现或者即将要兑现时果断卖出，即使股价尚未反应预期 一般情况下，官方公布消息后，股价拉到一个平台在高位滞涨，是离场信号；终结性消息落地之后，股价急速冲高的过程就是离场最佳时机。当题材预期兑现时往往意味着行情进入尾声，通常会有拉高动作，此时逢高卖出是清仓的最后时机。这里有个血淋淋的例子，一般题材股见光死之后，等待的将是漫长的阴跌，2018年6月8日普京访华之后，高铁标的飞鹿股份持续暴跌就是令人毛骨悚然的例子。 基于某个利好预期买入一只股，当这个利好即将见光时该股也未拉升，那么这个时候应果断出局。比如说，华谊兄弟出品的某个重磅电影将在8月15日上映，但截至到8月14日华谊兄弟股价都未拉升，那么这个时候必须坚决卖出，因为预期即将兑现，马上要“见光死”，持有的理由即将消失。 |
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