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大自然中，月有阴晴圆缺，太阳东升西落，潮水有涨有退，四季轮回交替。人类社会中，历史朝代更替演变，经济繁荣与萧条变换，推动着社会的不断发展。 经过长期统计和归纳，人们发现，大盘运行通常有一个规律性的周期。股票市场也和世间万物一样，遵循荣枯循环的规律，升久了就会跌，跌久了就会升，升和跌在一定条件下会互相转换。股票的升跌转换过程，和春夏秋冬四季转换非常相似，通常由筑底、拉升、震荡、下跌四个阶段组成，然后又重新开始，周而复始。股市上涨趋势，大家或多或少都能盈利。 构成股价涨跌变化的因素颇多，除了政治、财经、业绩等实质因素之外，人为因素等的变化，散户的羊群效应是引发股价波动循环的最主要推动力。一旦市场转为熊市，只有真正的强者才能存活，这时谁在裸泳一目了然。 1990-2010年A股市场牛熊周期记录 波浪理论的描述 波浪是指股票价格的波动，都与大自然的潮汐、波浪一样，一浪跟着一浪，周而复始，具有相当程度的规律性，以一种“可识别的模式”前进和反转，这些模式在形态上不断重复，不一定在时间和幅度上重复，而是指周期和尺度比例的一致性，即自相似性，具有“混沌”的特性。股价波动犹如海水涨落，长期趋势是潮汐，中期趋势如波浪，短期趋势像波纹。 
股价波动如波浪，潮起潮涌 波浪理论的提出 1946年，艾略特完成了关于波浪理论的集大成之作《自然法则——宇宙的秘密》。艾略特坚信，他的波浪理论是制约人类一切活动的普遍自然法则的一部分。波浪理论的优点是，对即将出现的顶部或底部能提前发出警示信号，而传统的技术分析方法只有事后才能验证。 艾略特发现断变化的股价结构性形态反映了自然和谐之美。根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的十三种形态（Pattern）或谓波（Waves），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样形态的更大的图形。这样提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波动理论。 
艾略特——波浪理论的创始人 艾略特波浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力，从而有助于解释特定的形态为什么要出现，在何处出现，以及它们为什么具备如此这般的预测意义等等问题。另外，它也有助于我们判明当前的市场在其总体周期结构中所处的地位。波浪理论的数学基础，就是在13世纪发现的斐波那契数列。 波浪理论的结构 波浪理论8浪结构中，有两个大浪，分别为推动浪和调整浪。推动浪的浪数为5(1、2、3、4、5），调整浪的浪数为3（A、B、C），合起来为8。 8浪结构循环中，前5段波浪构成一段明显的上升浪，其中包括3个向上的冲击波及两个下降的调整波。在3个冲击波之后，是由3个波浪组成的一段下跌趋势，是对前一段5浪升势的总调整。这是艾略特对波浪理论的基本描述。而在这8个波浪中，上升的浪与下跌的浪各占4个，可以理解为艾略特对于股价走势对称性的隐喻。 
波浪理论的八浪结构 波浪理论浪中有浪，大浪有中浪，中浪有小浪，小浪还有超小浪，无限分形自相似。在波浪理论中，最困难的地方是：波浪等级的划分。如果要在特定的周期中正确地指认某一段波浪的特定属性，不仅需要形态上的支持，而且需要对波浪运行的时间作出正确的判断。换句话说，波浪理论易学难精，易在形态上的归纳、总结，难在价位及时间周期的判定。 波浪理论的基本要点 一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。 波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。 跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。 1、3、5三个波浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。 假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。 调整浪通常以三个浪的形态运行。 黄金分割率和斐波那契数列是波浪理论的数据基础。 经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。 第四浪的底是不可以低于第一浪的顶。 艾略特波段理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。 艾略特波段理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。 波浪理论的应用 经济的发展或一个企业的成长都有一个波动循环规律，即从复苏、成长、繁荣、到衰退，从量变到质变，从一个台阶到另一个台阶。 马尔萨斯认为：每当社会财富快速积累，人口快速增长，就会出现战争、瘟疫、饥荒、自然灾害来削减人口。科技泡沫达到繁荣的极限，到处都是财富神话！然后盛极而衰，全球经济急转直下转入衰退、长期萧条。于是911、阿富汗战争、伊拉克战争、SARS、海啸、飓风袭击美利坚、禽流感、寒流、地震等等，这一切集中在一起接二连三地发生！ 引用《The Elliott Wave Principle — A Critical Appraisal》里面的话，“当我们经历了许多难以想象与预测的经济景气变化，诸如经济萧条、大跌以及战后重建和经济繁荣等，我发现艾略特的波浪理论和现实经济的发展脉动之间竟是如此地相互契合。对于艾略特波浪理论的分析、预测能力，我深具信心。” 波浪理论描述了不断进步的人类社会乃至宇宙万物的发展进程。 |
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