1,作为全球第一大安防企业,在国内市场占据压倒性优势。以 2016 年营收数据看,海康市场份额约 58%,第二名大华占 25%,其他所有企业瓜分剩下的 17%。 2,对于海康的估值,老唐简单粗暴:预计 2021 年净利润 200 亿,以 2018 年净利润为基数,未来三年保持约 22%增长,可以达到 200 亿。以 25 倍合理市盈率计算,5000 亿为合理估值。当下市值 2200 亿,满足三年一倍空间有余;若未来三年增速降低为 15%,则 2021 年净利润约为 165 亿,25 倍市盈率对应市值 4100 亿,年化收益约 23%;若未来三年净利润增速降低为 10%,2021 年净利润约 140 亿,25 倍市盈率对应 3500 亿市值,年化收益约 16%;若未来三年净利润增速低于 10%,归为投资失败——以上均未计算年度分红 |
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