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一。趋势的形成。 趋势是什么？趋势是突破下降趋势线，回调不破趋势线，再次新高，底部不断抬高，双底而后形成的上升趋势。形成趋势的内因是什么？趋势是由领涨股发起的，其他股跟随而形成的。每一轮大趋势的形成，都有至少一个领涨版块贯穿其中。趋势底部转折点必然有强势板块提前调整完毕，指数底部确认中，领涨股开始突破，指数右侧形成，这些强势股开始主升浪，当领涨版块涨到了尽头，就意味着趋势快要终结，但并不意味着趋势马上就要扭转，会有另一突破重要筹码区的强势股，再走主升浪，趋势继续延续，直到动能延续的领涨股都不行了，行情离结束也就不远了。技术面离不开基本面，领涨股也必然是基本面好才能成为领涨股。 前面关于趋势的文章：趋势交易的一点感悟，震荡行情大盘趋势形态的感悟。 利弗莫尔和欧奈尔本质上都是趋势交易者。如果非要说点不同，体现在欧奈尔分析的角度更多、更固化，也体现在二者介入价格的点位不同。如果将一只价格的走势简单的看作：次弱，弱、最弱、次强、强、最强、这样的周期循环。利弗莫尔买在次强，卖在最强。欧奈尔买在强，卖在最强之下。而巴菲特买在弱和最弱，卖在强；索罗斯买在强，卖在最强。 道法无高下，找到自己的东西，把它练的炉火纯青。利弗莫尔找到了“趋势”，欧奈尔找到了“强者恒强”，索罗斯找到了“反身性”。利弗莫尔的精髓：趋势 关键点 领涨股 金子塔加仓，利弗莫尔的理论与欧奈尔和股魔一起学习，才会一通百通，这里只整理趋势和关键点，以及趋势形成后的基底稳固形态。 二。趋势的关键点 股票趋势的形成，会产生几个常见的关键点，反转点、回调点加仓点，区间突破确认点等等。 当我们执行一个交易决策时，要做的第一件事情就是确定何时下手。也就是趋势转折点，利弗莫尔称为中枢点，但称为转折点好理解，下个标准定义很难，粗暴点就是“市场和个股基本趋势的改变”，其最难理解的地方在于利弗莫尔说了这么一句话——“按我的交易风格，长期趋势变化发生在顶部还是在底部都无所谓。”这里需要咀嚼，股神的意思是，他的技巧不是用来抄底逃顶的，他不在乎大盘处在历史高位和历史低位，他唯一在乎的事情是，“变盘”的时间要来了，会向上还是向下？市场即将给出它的答案。我们要做的就是在市场给出方向以后搭顺风车一起走。 1）. 中枢点分为两种，第一种是“反转中枢点”，表示方向开始反向运动。比如上涨到尽头即将暴跌，或者阴跌到尽头即将迎来大牛，这是每个投机者都梦寐以求的最好交易时机。“反转中枢点”大多伴随着成交量的巨量增加，说明跌不下去了。相反情况以此类推。第二种中枢点叫“持续中枢点”，很多人喜欢称之为横盘整理或者趋势中继。等同于股魔所讲第二阶段的基底，这是上行区间里多出来的一个潜在的介入或加仓机会，能保持相同方向继续前进，一直到遇到整理为止。也就是说，中枢点不一定意味着会掉头反转，也可能是V2到V3的加速过程。好比飞机在半空中停顿后的继续前行。底部的反转点可以依据月线反转，持续点可以依据基底的口袋支点，杯柄突破或VCP突破。 股票在突破转折点后，如果突然出现下跌。当其发生时，应至少等待一到两天，看看股票能否进入逆转恢复阶段。如果深蹲让股价跌至20日平均价格以下，其在后期能恢复的概率将大大降低，这种情况最好是卖出股票。在深蹲后的几个交易日内，如果价格波动幅度不断收窄，交易量也重新萎缩下去，就是好的信号。 一旦股票突破了其转折点所在区域，注意暗示突围失败的痕迹： 1 大阴包大阳，特别是股价在高位时或者大盘稳定时，走弱的标志之一。 2 跳空放量大跌。 3 有效跌破20日线，首次跌破再次跌破首次低点就是有效，何谓趋势的有效突破和跌破。 4 超过7%大阴伴随大量。 5 突破后的调整期股价上串下跳，经常出现冲高回落，连续几日留长长的上影线和下影线，在周线图上表现的尤为明显。 2）.回调加仓点，就是进入第二阶段后的基底。 3）.区间突破确认点，欧奈尔杯柄形态就是最好的突破确认点，杯柄形态是牛股开始疯狂上涨前遵循的最可靠且最容易重复出现的形态。当杯柄形成时，其位置往往在整个杯子的上三分之一的位置，杯子的中部会形成一个交易量收缩和价格波动收窄的情况，这种上涨或下跌的暂停让我们有了买入的机会。最佳买入时机应该是股价上涨发生暂停的时候，这最可能在刚刚高出杯底的口袋区域者杯柄区域发生。 4）.关键点--看涨点和看跌点。 不同阶段的形态需要作出不同的结论，同是突破，不同阶段可以是看涨点也是看跌点。 在股票突破第二阶段后的初期基底就是关键点，就是前面总结的二阶段前两个基底的口袋支点，发生在二阶段调整后早期基底的第一次上涨时，就是一个启动关键点，是持续中枢点，在这种情况下，这些行为是看涨的信号。这就是为什么你需要知道股票处在周期中的什么位置的原因。第二阶段初期基底是进入新趋势的最佳时机，这里不再讲了。 那么股票经过几次回调基底，然后回到新的高点之后，就是开始寻找价格远远超过自身的迹象，特别 是股票在基底的后期阶段上升的时候，作为一个趋势交易者，不需要到一个基底的后期阶段就要开始考虑卖出了。现在我们需要找的是一个后期的疲劳行动，而不是早期的突破性举动。在后期疲软状态下给你卖出 的信号，此时形态上还是释放了看涨的迹象，让你继续持有下去。但结合股 票在其生命周期中的位置，应当作出的看跌结论。 三.稳固的基底形态。 股票进入第二阶段后形成基底的调整期各种可能出现的情形，依情形的不同，可以划分为不同的形态，高度完整的中期调整形态、平底形态、双底形态、箱型形态、欧奈尔杯柄形态。vcp收敛形态均可以是稳固期中的形态。无论各种形态，成交量收缩都是最重要的现象。 1）一旦识别出一个处在第二阶段上涨期的股票，下一步就是找到能加速股价继续升高的条件：一个适当的根基，即稳固期。正确的买入时机应该是股价刚刚从稳固期中走出，价格开始上涨之时。几乎所有处于稳固期的股票都有一个共同的特点，那就是在稳固期其价格波动不断收窄，同时伴随着交易量明显的收缩，也就是波动收缩规律（VCP）。 实际运用中发现，并非所有处于稳固期的股票都会有VCP现象，依据VCP理念来看待处于稳固期的股票，可以大大增加找到供给正在逐渐消失、价格要稳健增长股票的概率。正常的低谷期持续时间可能在3周左右，每个正确的转折点发生时都伴随交易量的萎缩，通常低于之前的平均水平，并且至少有一天萎缩明显或是有一二天交易量极低。 2）高度完整的中期调整形态，这个博士有完整的总结，这里补充一个次新股的完美调整。 首先，构成一个高度完整的中期调整，是说从阶段最高点开始回调，到回调的最低点，最大调整幅度不能超过30%，若超过30%则结构容易变得松散，就需要长时间的调整才能使结构变得紧凑。 其次，中期调整过程，周K线收盘价格的落差越小越理想，连续多周收盘价相近，周K线窄幅整理的时间越长越理想。 第三，中期调整期间成交量收缩，最后阶段成交量较为低迷。中期调整的时间越长，形态就越可靠，时间太短的中期调整则突破后易于失败。 如果是次新股，次新股若出现过高度完整的中期调整形态，则形成了上市以来的第一个根基，第一个根基是否与平时常说的二阶段中的基底有歧义，注意区分。 具体有几个判断标准：、 一是自开板以来最大调整幅度原则上不大于30%，若略大于30%，则调整结束后须有凌厉的上攻表现，且慢慢结构变得紧凑起来才能考虑； 二是最好出现过逆势； 三是高度完整的中期调整期间换手率很低。 四。周线结构紧凑。 3）平底形态平底形态通常出现在第二阶段。当股票在柄杯、或是双重底形态等价格形态结束后已经上涨至少20%以后，平底形态才会形成。它以窄幅价格波动方式水平移动最少5~6周，而且其调整幅度不超过10%~15%。平底形态可看做是高度完整的中期调整形态，只是调整幅度很小，看起来近似横盘的走势。 4） 在买股票前，最好能确定股票已有机构买入行为。有两种信号可以确认：一是在价格震荡完毕后，价格与交易量的突然大幅升高，突破前期整理平台。二是上涨日或上涨周总交易量增长，并在价格回撤日中交易量收缩，出现一个个量堆。合理的价格稳定期往往具有对称性，供应的积累需要时间消化，快速的上下回转并不能给股票足够的时间驱走弱小的持有者。你需要给股票足够的时间走完稳固期，这样才能保证股票在后期能有更好的表现。 5） 稳固期中股票触底后直接V字反弹，股价上涨过快，没有牢靠的底部，是易于失败的反弹。下跌的时间远比上涨的时间长，也较容易失败。 6）股价在构建根基时跌至前期低点以下。如果股票明显在构建根基时突然失去了支撑，可能进入震荡期，但也可能从此持续下跌。这就是为什么需要看到震荡结果后再做决策的原因，震荡结束后的形态可能对应双底形态，第二个低点比第一个低点低，形成背离，这样可以进一步淘汰持有者，往往就是震荡结束点。 四、没有具体形态时看结构紧凑。 一般情况进入第二阶段后的股票在稳固期的调整有时不一定会形成什么具体的形态，或者很难用具体的形态去套，这时候确定突破买点就要看股票结构是否紧凑，筹码是否集中，以下是判断这两点的具体方法： 1、在大盘下跌时能逆势横盘或者温和放量缓慢上涨，最低要求是股票跟随大盘下跌，但量是收缩的，跌幅也较小，能提前企稳则更说明问题。某一日出现放量大跌甚至跌停则有结构不紧凑的一定可能，若该周跌幅很大，伴随大的成交量，则可判断为结构不紧凑。 2、在调整期时较长的时间段出现成交量低迷，窄幅波动，最好出现多个十字星，结构紧凑。 3、股价上蹿下跳，伴随大的成交量同时多日出现长长的上影线和下影线，判断为结构不紧凑。 4、放量大阳后股价多日运行在大阳线实体上1/3以上，成交量收缩，结构紧凑。反之，放量大阳后几日即吞没了该大阳线实体特别是放量吞没，结构偏向不紧凑。 5、创一年新高时是缩量的，一般结构不紧凑，创一年新高后易于调整。反之，创一年新高时是放量的，且之后缩量保持横盘，则结构紧凑。 6、稳固期中下跌幅度过大，则结构变得松散，需要一定时间才能使结构重新变得紧凑。 7、跌破重要均线后能快速收复，结构紧凑；迟迟不能收复，结构松散 。 |
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