军事哥谈2019-11-12 09:05
11月12日，“双十一”变成中国网民购物节，也被戏称为“剁手节”。截至24时，天猫平台上累计交易额超过2648亿元，要超过2018年的2135亿元大约24%，天猫又赢了。但非常意外的是，本应该一起嗨的快递公司，股价却遭遇大跌，让人有点看不懂。
从电商大产业链上分析，有电商平台、品牌厂商、消费者，如果要保证完成交易，还需要快递小哥将货送到剁手党手中。而随着电商普及，最近今年包裹量突飞猛进。
根据国家邮政局公开发布的数据，快递业务量从上世纪80年代153万件提升到2018年507亿件，今年有望突破600亿件，30年年均增速高达41.5%，我国已经成长为世界上发展最快、最具活力的新兴寄递市场，包裹快递量超过美、日、欧等发达经济体总和。
除了中国邮政承担快递包裹发送外，近20多年来诞生多家有实力的民营快递公司。截至11月11日，上市民营快递公司就有顺丰、中通、圆通、申通、韵达、德邦以及百世集团。中通和百世集团在美国纽交所上市，其余几家企业在国内A股上市。
天猫平台乃至京东、拼多多、苏宁易购在今天将产生数十亿个包裹，将由上述国家队和民营企业送出去。意外的是，今天快递概念股却普遍大跌。截至收盘，德邦股份跌1.4%，顺丰控股跌2.07%，韵达股份跌2.16%，申通快递跌3.24%，圆通速递跌3.58%；中通跌0.22%；百世集团唯一上涨，涨幅为2.08%。七大快递公司几乎遭到“团灭”。从跌幅上看，圆通速递是领跌快递股。
如果从市值蒸发看，又是另外一种情形。德邦股份损失1.63亿元，韵达股份市值损失15.37亿元，圆通速递损失12.22亿元，申通快递损失10.1亿元；顺丰控股损失36.4亿元。顺丰控股因为其市值超过1800亿元，在跌幅并非最高情况下，市值损失却是最大。
简单测算，五大快递公司今天总市值损失为75.72亿元。中通和百世集团由于是美股，要在北京时间晚间10点30分才开始交易，是否会延续国内快递公司跌势，还需要观察。当然，今天A股大盘也在跌。截至收盘，上证指数跌1.84%，深证成指跌2.19%，创业板指跌2.19%。整体而言，快递概念股的跌幅要超过大盘。
在消息面上，阿里巴巴集团将继续扩大在菜鸟网络公司中持股比例，从51%提高到63%，增加12个百分点，代价未233亿元。阿里巴巴将通过收购老股东股份，和发行新股两种方式来提高持股比例。实际上，菜鸟网络创立是，顺丰、三通一达都是发起股东之一，但是持股比例都比较小，在1%左右。
中通、圆通、中通都是阿里巴巴战略投资公司。笔者猜测，此次阿里巴巴增持，大概率有小股东已经完全出清，退出菜鸟网络。菜鸟网络大股东阿里巴巴集团增持，本来就有51%控股权，现在提高到63%，进一步提高话语权，显示出阿里巴巴对公司未来看好。但快递公司集体大跌，即便有大盘大跌影响，或许背后还有更大因素在影响。
