|
美团在2019年Q2发布盈利报告后，2019Q3继续实现盈利，在报告期内美团总收入274.9亿元，同比增长44.1%，经调整后的净利润为19.4亿元。美团股票是在香港上市的，在2018年的最后一个交易日价格为43.9元（港币），到2019年11月22日收盘价为98.05元（港币），涨幅超过一倍，目前美团的市值为5692亿（港币），超过京东、百度和拼多多，仅次于阿里和腾讯，成为中国第三大互联网上市公司。  美团外卖三季度的收入为155.7亿元，占比超过一半，毛利率为20%，是美团盈利最主要的来源。除了美团之外，外卖业务的参与方还包括商户、用户和骑手，我们下面分别来看一下这三方面的情况。 1、商户抽成比例上调 今年以来，一直有商户反映美团的抽成比例在不断上调，从18%一直涨到了25%。根据网友反馈，部分商户的抽成比例竟然达到了30%。如果真的达到了这样高的一个比例，对于商户来说压力无疑是巨大的。尤其对于快餐、路边店这类中小型餐饮商户来说，它们的毛利率相对高端餐饮来说本来就低，在这么高的抽成压力之下，不排除会有降低食品质量的情况出现，这就会降低用户的体验，对整个餐饮外卖行业的长期发展不利。  2、用户补贴减少 对于这方面最直观的感受就是现在拿到的红包金额越来越低，门槛越来越高了。这方面我们可以看一下美团财报中披露的数据，由于2019Q3美团没有公布用户激励成本，所以我们用Q2的数据与2018年进行对比。 2018年用户补贴总金额54亿，交易笔数63.9亿，每笔交易补贴为0.85元。 2019年Q2用户补贴总金额17.2亿，交易笔数20.9亿，每笔交易补贴为0.82元。 从上述数据来看，虽然用户直观感受补贴减少较多，但实际减少幅度并不大，为3.5%。  3、骑手收入下降 我们还是用2019年Q2的数据跟2018年进行对比： 2018年骑手成本305.2亿，交易笔数63.9亿，每笔交易骑手收入为4.78元。 2019年Q2骑手成本92.7亿，交易笔数20.9亿，每笔交易骑手收入为4.44元。 美团骑手从每笔交易当中获得的收入下降了0.34元，下降幅度为7.1%。 从上面的数据可以看出，商户抽成比例继续上调的空间已经不大，用户补贴和骑手收入也不可能一直下降，除了继续扩大业务规模以外，美团要想实现盈利持续增长还需要外卖以外的业务发力。 |
|
|
