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当市场环境发生变化之后，很多量化交易策略都可能面临失效。唯有依赖人性缺点而设计出的统计方法，才可能穿越很长的周期，即便如此，也同样会面临高潮和低谷。 股指期货刚刚上市的时候，日内交易者众多，有一些团队用了一个非常简单的策略，从市场中赚了很多钱，但是，后来随着做这个策略的团队越来越多，策略就失效了。 什么策略呢？ 其实很简单，在收盘前几分钟，统计日内进场的是多单和空单的量，如“今买”单量比“今卖”的单量多，意味着多单可能会集中平仓，从而导致价格在尾盘下跌；反之亦然。 上面讲的策略，成功的前提就是：市场绝大部分单子，都是今天进场今天出场，做日内是这个品种的主流。对于资金逐渐沉淀的品种，不适合。 注意统计的是“今日新进场的单子”，不统计“多平”和“空平”。就是这个策略，一度曾经为一些人赚了很多钱。后面，交易量越来越大，隔夜的单子越来越多，这个策略就完全失效了，未来也不肯能再在这个品种上重现。 |
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