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. . .  01 ▼ 周一，我们又在 #可转债干货# 栏目见面了。 这个栏目，主要是跟大家分享可转债相关的知识。 最近，铁柱发现了一个打新债的鸡贼小技巧： 不用摇号，就可以中签。 而且，是100%中签！ WHAT？有这种好事？  你别说，还真有。 铁柱和我说出了他的故事。 铁柱打了好一阵子新债，可是经常打不中。 看着那些自己不中的新债，上市后“噌噌噌”涨到了110、120。 感叹快乐都是别人的，我什么都没有。  要是有什么方法，可以让自己100%中签就好了——铁柱心想。 后来，他发现一个“骚操作”，真的可以这样。 怎么做的呢？ 我们都知道，每个可转债，背后都是一家上市公司，也就是股票。 首先，在打新债前一天，铁柱提前买入公司的股票，成为了高贵的股东一族。 既然都是高贵的股东了，那就是自己人了。 因此有了“特权”，可以直接获得它家可转债的申购权利，而不用摇号了。 这不，前阵子，铁柱就买入了“通光线缆”的股票。 因而直接走贵族通道，获得了“通光转债”，不用跟芸芸众生一起摇号，抢肉吃了。  你别说，这方法，还真有点鸡贼。 在专业的投资当中，这个操作，叫做“配债”。 言下之意，你是公司的股东。 公司发行可转债，就会优先“配”给你。 那“配债”的效果，究竟如何呢？ 能赚钱吗？能赚多少钱呢？ 于是，我和铁柱一起盘点他这波操作的收益。 02 / / 铁柱操作的这只新债，叫做“通光转债”。 背后的股票，叫做“通光线缆”。 他是怎么操作的呢？ 第一步： 先成为公司的股东。 11月1号，也就是申购“通光转债”开启申购的前一天。 铁柱买了1手“通光线缆”，成为了公司的股东。 通光线缆的股价，当时是7.85元。 铁柱买了1手（100股），加上手续费等，成本共790块。  第二步： 认购“配债”。 因为是股东，不用摇号，直接获得“配售权”。 那每个股东能配售多少张可转债呢？ 10张，1万张，还是1亿张？ 答案是： 股票越多，越大的股东，能获得的配售数量越多。 很公平对吧？ 那只买入1手股票的“小小小”股东能获得多少配售呢？ 10张，100张？ 答案是：1张。 根据铁柱的股票数量，他获得1张“通光转债”。 因此直接缴款100块钱认购可转债，完事。 尊贵的股东通道，就是这么惬意。  （享有“优先配售权”！尊贵的VIP气息扑面而来） 第三步： 卖出公司的股票。 既然新债已经到手了，股票也就没用了。 因此，铁柱第二天一开盘，就卖出了“通光线缆”，收回了自己的本金。  第四步： 等待新债上市，然后卖出获利。 等待几周后，期待已久的“通光转债”，终于上市了。 股市一开门，铁柱便卖出新债，收获了果实。  03 / / “卖出得到了103.3元，新债我是花100元认购的。 “赚了3块多，好像有点儿少。 “但不管怎么样，还是赚了钱的。 “也许，我应该多买点股票，多配点债……” 铁柱喃喃自语道。 好像对自己的收益，有点不满意。  “等会儿。你确定你赚钱了？” 我把铁柱，从他自己的世界里拉了回来。 “新债的确是有3.3元的收益。 “但股票亏了呀！ “790块买的股票，卖的时候只有777块了！ “亏了13块钱！   “新债赚3块多，股票亏了13块。 “相当于这顿操作，还亏了10块钱！！！” “WHAT？！ “你这么一说，好像还真是！” 铁柱似乎也反应了过来。 这一顿骚操作，历时一个月。 不仅一分钱没捞着，还倒贴10块钱。 堪称现代版的“赔了夫人又折兵”。 04 / / 问题出在哪儿了呢？ 聪明的小伙伴，可能已经发现了。 没错，问题出在了股票的价格波动上。 因为想要获得“配债”，就必须提前一天，买入公司的股票。 而卖出股票，则要等到第二天“配债”完成后才可以。 这就产生了一个“时间差”： 股价有可能在这短短的一天时间里，出现下跌。 可别小看这短短的一天。 只要出现0.5%，甚至0.1%的下跌，都可能抵消掉我们全部的新债收益。 而且，由于市场上有一部分投资者，也是这么操作的。 这会导致第二天，大量参与“配债”的投资者，卖出股票。 进而导致股票的价格，出现更为严重的下跌。 通过上面的分析，现在我们可以知道： 虽然我们能够提前买入股票，直接获得新债的配售权，而不用参加摇号。 但由于股票的价格很可能下跌。 因此，我们很难从整个的操作中获利。 甚至很多情况下，这样的操作都是亏损的。 end / / 偷鸡不成蚀把米。 铁柱这波“鸡贼操作”。 不仅白费功夫，还亏了盒饭钱，简直是沙雕中的战斗机。 不过，不得不说的是。 市场上，的确有一些精明的投资者。 通过严谨的数学计算，配合对市场情绪的判断，最终可以通过“配债”赚到了一些钱。 但显然，大部分你我这样的“学渣”， 幻想着靠无脑配债，就可以白薅羊毛，那基本可以洗洗睡了。 投资当中，那些看起来很美好的事物。 往往背后，都隐藏着不为人知的套路，和风险。 『 |
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