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$中环股份(SZ002129)$ $东方日升(SZ300118)$ $保利协鑫能源(03800) $https://xueqiu.com/1478977984/137364992 光伏行业黄金十年正式开启，有几个标志性的事件，一是欧洲停止对煤电的贷款，同时未来十年将对光伏行业发放1万亿欧元的贷款。我国新政对光伏发电全额上网，不再有弃光现象发生，美国也放开光伏的进口限制，全力普及光伏发电。可以确定的是，未来光伏将会成为第一大能源，将占据50%甚至更高的能源比例。而光伏市场也将在现有的规模上至少扩大十倍不止，并将涌现出万亿市值的公司。 在光伏黄金十年的过程中，最主要的逻辑有几个，一是无补贴，平价上网；二是光伏发电+储能；三是度电成本为唯一评价指标，实际发电量最为重要。光伏市场将进入真正的完全市场化状态，一切竞争围绕核心指标度电成本和发电量展开，任何虚无的宣传最终都将失去意义，凡事回归到本真，就是核心竞争力的较量。 在这三个逻辑下，我们来选择投资标的，就有据可依，有章可循。首先从制造业这个环节来说，主要涉及到硅料，硅片，电池片和组件四个环节，下面这些公司将会涌现出来，成为新的王者。分别是硅料端的保利协鑫，硅片端的中环，电池片端的爱旭科技，组件端的东方日升。下面逐一说明。 保利协鑫作为全球硅王，颗粒硅将是下一代硅料的核心技术，生产成本比改良西门子法要低20%左右，同时品质更高，而且不用二次粉碎。最终保利协鑫将形成20万吨颗粒硅的产能，继续巩固全球硅王的地位。同时又参股中环协鑫，获利210硅片的增长，自身也提供铸锭单晶210硅片，属于在硅料和硅片两端受益。 中环作为全球首家掌握直拉单晶12英寸的厂家，将独家享受210硅片的市场，210将确定性的成为市场主流，中环成为新的光伏龙头确定无疑，同时中环还同时做12英寸的半导体硅片，可以说在光伏和半导体两块同时发力，同时获益，未来不可限量。 爱旭科技借助于210，会快速成为电池片的新霸主，从而取代通威成为电池片老大，210的普及速度有多快，爱旭科技上升的就会有多快。 东方日升同样借助于210，会超越晶科成为组件的新霸主，未来5*10的210组件将会成为行业新标准，以500W+的功率成为行业平价上网产品的标杆，会得到快速普及。 上面四个是我首推的投资标的，当然不是说其他光伏标的不好，只是他们会更优秀。包括阿特斯，天合，晶澳也也很优秀。 其次，在发电领域，未来将主要是国企的领域，民营企业的逐步退出是大概率事件。对于发电环节，由国企控制也是正常的，毕竟涉及到国家的能源安全和电网的统一协调。要选择发电领域的公司，还是要选择国企，当然首选央企，毕竟资金成本最低，这是最大的优势。 第三，储能这块，市场空间非常巨大，竞争非常激烈，从材料到电池到终端产品，目前还很难说谁最终能一统江湖，因为这块是跨行业的，并非只针对光伏，包括风能，电动汽车，是个非常长的产业链，储能相对于电动车这块的规模来说，目前还不是很大，但未来将会非常巨大，无论是分布式+储能，还是电网+储能，未来的规模都将超过电动车的规模。 从投资标的来看，宁德时代当为首选，比亚迪虽然技术很强，但问题就是不够专注，横跨电池，整车制造，电子代工，在快速增长的赛道上，专注是最强的竞争力，也就是快鱼吃慢鱼的道理，宁德时代现在已经将比亚迪甩在身后，不是没有理由的。未来宁德时代完全有可能成为万亿市值的公司，因为这个市场实在是太大了。 对科技公司的投资往往会带来超额回报，十倍百倍的回报都是很正常的，制造业这块，一旦成为市场龙头，回报就极其惊人。而光伏行业的黄金十年，不单是全球能源的革命，也将不断创造新的财富神话。
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