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如果说有一天，技术分析和基本面分析的门槛调换了一下，那他们俩在投资者心中的地位会不会也调换一下呢？ 我想不会，因为基本面分析的核心是用“事实”与“逻辑”驱动的，而驱动技术分析的又是什么呢？“人性”与“习惯”吗？ 实际上，正统的技术分析属于统计学范畴，他从不预测行情，只是给出概率分布。 也就是说，技术指标只能发出买卖信号，却不可能预测市场一定会发生什么。即使一些毫不在意基本面的散户，如果能这么理解技术分析，相信也能在交易的路上迈进一大步。 遗憾的是，人总是希望看到自己期望的事情，对于相反的事情可能还会“被动忽视”。 更有趣的是，技术指标竟体现了两种完全对立的思想，第一种是以均线指标为代表的趋势思维，他因上涨而买入，下跌而卖出；第二种则是以KDJ指标为代表的整理思维，却因下跌而买入，上涨而卖出。 技术分析就在这两种水火不相容的思维上建立起来了。 我们在日线图中发了现明显的趋势特征，但在周线图中却发现了明显的整理特征；然而在月线图中又发现了明显的趋势特征...任何市场在不同的时间尺度上或许会呈现不同的特征。 所以，你选择一个时间尺度，就要承担其他尺度出现相反特征的成本。这是技术分析具有的天然缺陷，并且这种缺陷无法避免。 技术分析简单到可以用一条线、两条线发出明确的买卖信号；简单到只用一两种指标就可以分析行情；甚至简单到这些技术指标在任何一款股票软件中都可以找到。 虽然他入门十分简单，但能存活至今必然有其价值。也许，盈利的真相就在屏幕之下，但为什么众多投资者却连年亏损，甚至亏得一塌糊涂呢？ 问题出在哪呢？ 请先真诚的回答我一个问题：你能够专一的使用一个技术指标作为自己唯一的交易体系，并坚持使用一年吗？ 前面说过，任何技术指标都不能告诉我们一定会发生什么，这就是他天然的缺陷，我们也可以称其为“交易成本”。 问题就出现在这里，你不能容忍这种指标的缺陷，你总是试图追求完美，你既想低吸，还想踏准趋势，最后还能高抛。在追求完美的过程中，你却远离了完美。 当一个股民通过某种指标卖出股票时，如果那距离最高点有20%的空间，那他就会自作聪明的开始玩调整指标参数的游戏......最终，他会非常满意的把参数调整至自以为最完美的尺度。 但他不明白，有一得就必有一失，在几次交易“不完美”后，他甚至会放弃这种指标并否定其价值，从而去寻找下一个“完美”指标。 也许，人类的天性就是追求完美，但终究会被完美反噬。 当然，很多技术分析的高手早已不在“尺度”和“参数”这两个怪圈中挣扎。他们进入了另一个怪圈，开始用别的方式来追求完美。他们开始寻找更多的指标，来扩充技术分析思想，有的引入成交量，有的引入基本面，用来提高交易的准确率。 但他们又忘了，技术分析是基于概率的产物，概率的叠加不仅仅是优势的叠加，也是劣势的叠加，也就意味着这么叠加成功率不仅不会翻倍，甚至可能缩小。 越精确的指标，稳定性就越差。时间稍一流逝，市场稍一变化，这种指标就会被市场淘汰。或许模糊与缺陷要比精确与完美更能天长地久。 爱因斯坦说过，能够预测未来的公式中必然存在不确定的参数。 很多高手说，波浪理论和江恩理论或许是能够预测市场的工具，但又可曾知道，他们之所以能够长久存在于市场中，就是因为这两种理论中存在着很多模糊的确定性。 完美之所以美，绝对是一种模糊的美，一种不确定的美。 |
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