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技术分析的本质

 MrKujng 2019-12-22

如果说有一天,技术分析和基本面分析的门槛调换了一下,那他们俩在投资者心中的地位会不会也调换一下呢?

我想不会,因为基本面分析的核心是用“事实”与“逻辑”驱动的,而驱动技术分析的又是什么呢?“人性”与“习惯”吗?

实际上,正统的技术分析属于统计学范畴,他从不预测行情,只是给出概率分布。

也就是说,技术指标只能发出买卖信号,却不可能预测市场一定会发生什么。即使一些毫不在意基本面的散户,如果能这么理解技术分析,相信也能在交易的路上迈进一大步。

遗憾的是,人总是希望看到自己期望的事情,对于相反的事情可能还会“被动忽视”。

更有趣的是,技术指标竟体现了两种完全对立的思想,第一种是以均线指标为代表的趋势思维,他因上涨而买入,下跌而卖出;第二种则是以KDJ指标为代表的整理思维,却因下跌而买入,上涨而卖出。

技术分析就在这两种水火不相容的思维上建立起来了。

我们在日线图中发了现明显的趋势特征,但在周线图中却发现了明显的整理特征;然而在月线图中又发现了明显的趋势特征...任何市场在不同的时间尺度上或许会呈现不同的特征。

所以,你选择一个时间尺度,就要承担其他尺度出现相反特征的成本。这是技术分析具有的天然缺陷,并且这种缺陷无法避免。

技术分析简单到可以用一条线、两条线发出明确的买卖信号;简单到只用一两种指标就可以分析行情;甚至简单到这些技术指标在任何一款股票软件中都可以找到。

虽然他入门十分简单,但能存活至今必然有其价值。也许,盈利的真相就在屏幕之下,但为什么众多投资者却连年亏损,甚至亏得一塌糊涂呢?

问题出在哪呢?

请先真诚的回答我一个问题:你能够专一的使用一个技术指标作为自己唯一的交易体系,并坚持使用一年吗?

前面说过,任何技术指标都不能告诉我们一定会发生什么,这就是他天然的缺陷,我们也可以称其为“交易成本”。

问题就出现在这里,你不能容忍这种指标的缺陷,你总是试图追求完美,你既想低吸,还想踏准趋势,最后还能高抛。在追求完美的过程中,你却远离了完美。

当一个股民通过某种指标卖出股票时,如果那距离最高点有20%的空间,那他就会自作聪明的开始玩调整指标参数的游戏......最终,他会非常满意的把参数调整至自以为最完美的尺度。

但他不明白,有一得就必有一失,在几次交易“不完美”后,他甚至会放弃这种指标并否定其价值,从而去寻找下一个“完美”指标。

也许,人类的天性就是追求完美,但终究会被完美反噬。

当然,很多技术分析的高手早已不在“尺度”和“参数”这两个怪圈中挣扎。他们进入了另一个怪圈,开始用别的方式来追求完美。他们开始寻找更多的指标,来扩充技术分析思想,有的引入成交量,有的引入基本面,用来提高交易的准确率。

但他们又忘了,技术分析是基于概率的产物,概率的叠加不仅仅是优势的叠加,也是劣势的叠加,也就意味着这么叠加成功率不仅不会翻倍,甚至可能缩小。

越精确的指标,稳定性就越差。时间稍一流逝,市场稍一变化,这种指标就会被市场淘汰。或许模糊与缺陷要比精确与完美更能天长地久。

爱因斯坦说过,能够预测未来的公式中必然存在不确定的参数。

很多高手说,波浪理论和江恩理论或许是能够预测市场的工具,但又可曾知道,他们之所以能够长久存在于市场中,就是因为这两种理论中存在着很多模糊的确定性。

完美之所以美,绝对是一种模糊的美,一种不确定的美。

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