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作者：刘振清 以上是本人著作，欢迎阅读。 期货投资是一个系统工程期货投资是一个系统工程。整个期货交易的环节包括制定交易预期目标、形成交易理念，开发交易策略和资金仓位管理各个环节。 交易预期目标是其他各个环节的基础。在开始交易之前，最重要的是制定一个可承受的风险目标来控制在期货投资中最大可能遭受的损失。 交易理念是对市场运行的总体看法。 量化投资所用的数据都是历史行情数据。市场是沿着趋势运行的，震荡是为了寻找新的趋势。震荡和趋势都是市场的常态。如果交易策略是基于震荡行情的，那就要识别出震荡行情。如果交易策略是基于趋势行情的，那就要过滤掉小级别的震荡行情。研究历史行情走势的数据是有意义的，但历史会重演而不是重复。这就要求我们在分析历史规律的时候也要分析规律的演变方式。 下面说说资金仓位管理。资金仓位管理也是一个非常重要的环节，它决定了期货投资者能在市场中生存多久。仓位的大小对爆仓概率有很大的影响。影响爆仓概率有三个因素，分别是每次交易投入的资金比例，交易胜率和交易盈亏比。在给定的胜率和盈亏比的前提下，降低爆仓概率的办法就是减少每次交易投入的资金比例。交易的预期目标由交易策略和仓位管理来决定的。在给定的交易预期目标下，我们来调整交易策略和仓位大小来满足预期目标的要求。交易策略是交易理念具体反应。 我们交易面临的都是不确定的市场环境，在不确定的环境中的规律体现主要是以概率的方式展现出来的。我们关注的应该是这个系统的整体运行情况还能不能反应市场规律，而不是纠结一次交易或一段时间的成败。 一个交易策略只有它的预期收益是正的，才有可能是一个有效的策略。预期描述的是每次交易的平均收益情况，所以光有收益是正预期还不够，还要有足够多的交易机会才行。 可以把交易策略分为两类，一种交易策略有比较高的胜率，但盈亏比相对较低。另一类交易策略胜率不高，但有较高的盈亏比。做震荡交易策略认为波动到了一定程度会收敛，代表的策略就是套利或回归类的策略。这类策略在市场行情稳定运行的时候盈利很好，但遇到市场极端行情，就会遭受比较大的损失。做趋势交易策略认为波动到了一定程度后就会加剧，代表的策略是趋势跟踪类的交易策略。这类策略在市场波动小的时候会发生小的亏损，但是在市场波动大或者发生极端行情的时候就会有很大的盈利。 在挖掘数据规律的时候要注意规律也是在不断演变的，不同市场阶段相同的规律展现出来的形式并不完全相同。这就要求我们要分析市场规律的演变。 一个新的交易策略产生包含四个流程：分别是交易方法产生、数据样本内测试、数据样本外测试和模拟交易验证。在量化策略开发过程中会有很多想法经过数据测试后证明无效，这是正常现象，开发量化策略需要持之以恒的耐力，经过反复测试和研究才能得到稳定盈利的策略。即使是有效的策略，随着市场拥挤程度和竞争的加剧也会慢慢变得无效。市场在不断地进化，唯有不断学习，不断更新自己的想法，才能在市场立于不败之地。 |
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