|
近期，随着国内外利好消息释放，包括券商、银行、保险在内的大金融板块表现出色，券商再度迎高光时刻。2019 年 12 月 13 日至 12 月 27 日，证券公司指数区间涨幅为 7.55%，同期沪深 300 上涨 3.37%，券商板块高弹性属性尽显。 一、北上资金开始扫货大金融 资金是推动股价上涨的核心因素，近年来随着Ａ股外资占比的不断提升，以北上资金为代表的外资逐渐成为影响Ａ股涨跌的重要力量。从近期来看，外资开始偏好大金融，在该板块疯狂扫货。券商妹根据 Wind 数据统计显示，12 月 13 日至 24 日期间，在北上资金增持市值前 20 的个股中，有 9 只是金融股，增持市值达 143 亿元。其中现身3 只券商股，方正证券、华泰证券、中信证券分别受增持 19.1 亿、15.6 亿和 7.9 亿。 来源：Wind，2019.12.13-12.24 而在 12 月 13 日之前，北上资金虽然连续 20 日加仓 A 股，但大金融板块加仓幅度较小，其中，非银金融获净买入 31 亿，位列第 9，银行获净买入 10 亿，净买入额排名倒数第四。也就是说，近期，外资加大了对金融板块的买入。 二、券商有哪些吸引外资的因素？ 我们知道，外资通常青睐流动性好、弹性高的指标股，此番大量涌入券商银行保险为代表的金融股，一方面这些板块具有足够大的容纳量，便于大资金进出；另一方面反映出外资认可当下券商、银行等金融股的投资价值。 目前来看，券商板块的投资价值主要体现在几方面—— 第一，估值较低。截至 12 月 27 日，中证全指证券公司指数估值为 1.77 倍 PB，处于 13% 的历史分位，远低于 2.87 倍 PB 的历史中位数。 来源：Wind，截至 2019.12.27 第二，政策利好不断。券商自 2018 年四季度以来进入更为宽松的金融监管周期，科创板平稳运行、并购重组放开、再融资新规落地、期权扩容、券商结算备付金收取比例下调、创业板、新三板等改革全面推进下，券商各项业务景气度均迎来提升。 第三，券商行业正处于业绩改善周期。2019 年前 11 月上市券商母公司口径净利润 852.88 亿元，同比增长 51.98%，同期万得全 A 成分股利润同比增长 23.69%，对比全市场，券商业绩改善十分明显。 第四，外围重大利好提振短期情绪，券商板块素与市场紧密相关，情绪面的回暖也是近期推动券商行情的重要因素。 此外，在"春燥行情"预期下，大金融板块最容易成为"行情发动机"，券商板块作为行情风向标，自然也更容易成为资金伏击的对象。 三、资金多渠道流入券商板块 不止是外资在疯狂扫货，券商同时也是主力抢筹的对象。Wind 数据显示，截至 12 月 27 日，月主力净流入额排名前五的个股中，就有两只金融股，邮储银行、华泰证券，主力净流入额分别为 84 亿元和 17 亿元。 基于交易的便捷性，行业布局的全面性，券商 ETF 同样受到市场资金追捧。据上海证券交易所 12 月 26 日公布的最新数据，券商 ETF（512000）当日基金份额达 58.34 亿份。按 12 月 26 日的最新份额净值 0.9619 元计算，券商 ETF 当日最新估算规模高达 56.12 亿元！与券商 ETF 9 月 26 日（3 个月前）的 44.25 亿份份额规模相比，其最近 3 个月份额净增达 14.09 亿份。按最近 3 个月区间成交均价 0.9008 元计算，该期间券商 ETF 资金净流入高达 12.69 亿元，高居同期沪深两市所有可比行业 ETF 资金净流入额排名第二位！ 券商 ETF 的融资买入力度也迅速加大，12 月 26 日，券商 ETF 单日融资买入额为4378万元，高居两市所有行业 ETF 第二位。当日券商 ETF 融资余额达 4.30 亿元，连续 10 日超 4 亿元，券商（512000）过去 30 个交易日融资余额净增 5652 万元，增幅 16.00%。 数据来源：Wind，截至 2019.12.26 总的来看，在各路资金涌入券商股的当下，普通投资者通过券商 ETF（512000）进行布局，是最简单有效的方式。券商 ETF 跟踪中证全指证券公司指数，指数代码 399975，该指数覆盖了市场上所有上市半年以上的券商股，共计 44 只，其中 6 成仓位集中于十大龙头券商，分享大券商强者恒强的长期价值，余下 4 成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，为投资者提供了一键买卖 44 只券商 A 股的高效投资工具。 中证全指证券公司指数前十大权重股： 来源：中证指数公司官网 场外投资者也可以申购 / 定投券商 ETF 的联接基金来布局券商板块，A 份额代码 006098，C 份额代码 007531，简单来说，长期投资买 A，短期波段操作买 C，这是因为 C 份额申购费为 0，持有满 7 日赎回费也为 0，但是有销售服务费。长短期限界定也比较简单，319 天之内算短期，买 C 更划算，超过 319 天算长期，买 A 手续费更低，大家可以根据自己的投资期限选择合适的份额。 据上海证券交易所 12 月 27 日公布的最新数据，券商 ETF当日基金份额达 58.45 亿份。按券商 ETF12 月 27 日的最新份额净值 0.9412 元计算，券商 ETF 当日最新估算规模达 55.01 亿元！ 12 月 27 日，券商 ETF单日融资买入额为 5620 万元，高居沪深两市所有行业 ETF 第二位！截至 12 月 27 日，券商 ETF最新融资余额达 4.28 亿元，最近 30 个交易日融资余额净增 6089 万元，增幅 16.96%！ |
|
|
