消费电子行业我们建议投资关注: 射频天线领域的信维通信和硕贝德、 射频电感领域的顺络电子、 射频前端领域的卓胜微、 射频传输线领域的电连技术; 光学领域的韦尔股份和水晶光电; 无线充电领域的信维通信和立讯精密、 电池领域的欣旺达和德赛电池、 声学领域的歌尔股份; OLED 显示屏领域的京东方A、深天马A、 盖板玻璃领域的蓝思科技、 指纹识别汇顶科技。
1、射频天线用量大幅增加,无线充电快速渗透,建议关注信维通信。信维通信是手机天线领域的行业龙头企业,公司在LDS 工艺方面实力强劲,在LCP 技术方面布局领先,公司也是华为手机天线的主力供应商,受益手机天线的用量大幅增加。Mate 30 系列是华为旗舰机首次全面配备无线充电,并且使用27W 大功率和快充功能,技术难度和价值量均有提升。信维通信作为华为无线充电的主力供应商,也将受益于华为无线充电的快速渗透。
2、CIS 量价齐升,建议关注韦尔股份(豪威科技)。豪威科技是华为的主要供应商之一,CIS 产品线覆盖800 万、1600 万、2400 万、3200 万像素等产品,华为mate 系列光学升级将有望直接驱动公司业绩增长。此外,豪威已发布4800 像素CIS,回归非旗舰手机主摄战场。2019 年下半年发布的红米Note8 和华为畅享play3 将48M 从中高端手机带入低端千元机系列,60%的智能手机将成为48M 的目标市场,豪威的业绩将迎来快速增长期。
3、TOF 新增窄带滤光片需求,建议关注水晶光电。普通摄像头需要配备红外截止滤光片,而TOF 则需要配置窄带滤光片,其价值量要显著高于红外截止滤光片。水晶光电是滤光片龙头,一方面受益于普通摄像头数量增加带来红外截止滤光片需求增加,另一方面受益于TOF 方案在手机中渗透率提升带来窄带滤光片需求
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