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1月17日上市的可转债 新天转债，128091，折价8.79，预计开盘价在112元至115元之间。 1月16日天上市的三只可转债： 深南转债开盘价130元，收于126.8元，最高价132.1元； 建工转债开盘价113.9元，收于113.01元，最高价为114.89元； 孚日转债开盘价114.9元，收于109.4元，最高价为115元。 除了质地一般的建工转债开盘价低于预测值0.1元外，其余两只都落在预测区间内，每签开盘可以提供139元-300元的红包。 最近几天大家已经感觉到，可转债开盘基本就是当天的最高价，与之前几天明显不同。根本原因还在于可转债的“彩票价值”变化了。 可转债=债券+彩票（转股价值） 彩票部分价值与股市涨跌同向变化。当市场比较弱时，开盘后彩票的价值就在不断缩水，拖累了可转债价格不断走低。反之，前几天大盘非常强势，开盘后彩票价值不断提高，拿得久一点反而赚得更多。 不少中签转债上市的网友留言咨询，我转债赚钱了缩水了，要不要卖出啊？ 基金少的观点如下：去弱留强，静待绽放! 可转债付出的利息低于一般债券，单纯的债券价值聊胜于无。 所以正股质地较差（彩票中奖概率比较小）的可转债，直接采取开盘卖出，或者自高点回落0.5元卖出的策略赚个稳当钱，后者适合在市场较强时，多赚一点零花钱。 如果正股质地较好，彩票中大奖的概率比较大，多拿些日子，往往能够提供更为丰厚的利润。其中黄金级别的可转债，可以拿到130元再卖，钻石级别的可转债，可以在130元以上，采用自高点回落5-10元的方法止盈。 就像今天上市的三只可转债，深南转债是钻石级的，剩余两只质地一般，直接采用第一种策略开盘卖出即可。 深南电路是5G龙头股之一，在电路板和封装基板【类似于电子产品的房子】等领域竞争力非常强。上市以来扣非净利润同比增幅不低于60%，加权ROE均高于20%，这类个股正常的年均涨幅会在20%以上。2017年上市当年上涨351.97%，2018年的熊市仅跌7.46%，2019年涨114.15%，2020年不到一个月上涨20.61%。券商预计该股本年的净利润涨幅会在40%以上。 由于5G尚在建设投入期，电子行业本身也在高速发展，这类个股的成长空间非常大，可转债未来6年基本可以确定会涨到130元，此时采取涨到130元以上，再自高点回落5-10元的方法止盈，有机会赚更多利润。 可惜基少没有中到该转债，未来会考虑在二级市场买入。 由于可转债向下有底，波动较小，投资了可转债的网友这样评价可转债投资——省心又赚钱。 这类品种适合绝大多数投资者，它提供了保本+暴赚的机会。 网友野生军事留言咨询：为什么可转债会有溢价？ 可转债的溢价有两个，一个是自身价格相对于纯债价值的溢价【简称纯债溢价】；另一个是转股价格相对于正股市价的溢价【简称转股溢价】。 从下面的公式看：可转债=债券+彩票（转股价值）=保险+转股权 可转债的纯债溢价=彩票价值，存在这个溢价的原因是市场预期彩票未来多少能中个奖，额外给予的价值。 可转债的转股溢价=保险费，存在这个溢价的原因是正股下跌没有底，而可转债下跌有底，相当于是一个买了保险的股票，市场额外给予的价值。 理解了上面的两点，就会明白，为什么多数可转债纯债价值是溢价，转股价值也是溢价了。 但是有一种情况列外，如果可转债价格超过强制赎回价，那么公司可以强制把可转债按照低价赎回，此时保险就变成了炸弹，存在价值缩水的可能，多数可转债价格超过强制赎回价以后，转股溢价消失或者变成负数。 多数可转债的强制赎回价是130元，超过130元的可转债，对应的转股溢价多数为负数；个别可转债的强制赎回价更低，例如国轩转债为125元，只要在125元之上，理论上转股溢价也会为负数，目前该可转债价格为132.8元，转股折价5.07%。 市场点评 昨日第一阶段的和解协议达成，市场走势平淡，大盘蓝筹小幅下跌，港股和创业板表现强劲，行业方面，医疗、航天、软件和芯片等表现靠前。另很多人失望的是，利好真的来时，市场竟然反映如此冷淡。 个人的解释是，这些所谓的利好，其实早已经被市场所预知，它本身并没有提供太多超预期的东西，市场该咋走还是咋走，未来A股依然会在牛市的康庄大道上前行。 这里借用*球方丈的一句话： 股市上，你可以做三件事： 1.琢磨别人； 2.琢磨公司； 3.琢磨自己。 以我多年的“赌博”经验，琢磨2和3的人很多是赚钱的，琢磨1的人很少有赚钱的。 最新消息显示，前工信部人员泄密，一名女牛散携4700万巨资参与内部消息投资，竟然亏损近400万，事后还被证监会罚款55万元，算是对方丈言语的一个验证吧。 消息方面，12月份M2增速为8.7%，高于市场预期；央行货币政策司司长发言，称未来是否降息取决于贷款实际利率水平。以上消息显示，国家一方面在适度放水刺激经济，另一方面在千方百计降低企业负债成本，整体仍在积极实施保增长。 未来，还可以乐观一些。 |
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