资产负债表的分析

一、营运资本

营运资本=流动资产-流动负债营运资本=流动资产-流动负债=(总资产-非流动资产)-[总资产-股东权益-非流动负债]=(股东权益 非流动负债)-非流动资产=长期资本-长期资产

二、短期债务的存量比率

包括流动比率、速动比率和现金比率。

流动比率=流动资产÷流动负债

流动比率=1÷(1-营运资本/流动资产)

速动比率=速动资产÷流动负债

现金比率=(货币资金 交易性金融资产)÷流动负债

现金资产包括货币资金、交易性金融资产等。

现金流量比率=经营现金流量÷流动负债

三、长期偿债能力比率

衡量长期偿债能力的财务比率，也分为存量比率和流量比率两类。

(一)总债务存量比率

1.资产负债率=(负债÷资产)×100%

2.产权比率=负债总额÷股东权益

权益乘数=资产总额/股东权益总额 即=1/(1-资产负债率).

3.长期资本负债率=[非流动负债÷(非流动负债 股东权益)]

(二)总债务流量比率

1.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=(净利润 利息费用 所得税费用)÷利息费用

2.现金流量利息保障倍数=经营现金流量÷利息费用

3.经营现金流量与债务比=(经营现金流量÷债务总额)×100%

四、资产管理比率

资产管理比率是衡量公司资产管理效率的财务比率。

常用的有：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、非流动资产周转率、总资产周转率和营运资本周转率等。

(一)应收账款周转率

应收账款周转次数=销售收入÷应收账款

应收账款周转天数=365÷(销售收入/应收账款)

应收账款与收入比=应收账款÷销售收入

(二)存货周转率

存货周转次数=销售收入÷存货

存货周转天数=365÷(销售收入÷存货)

存货与收入比=存货÷销售收入

(三)流动资产周转率

流动资产周转次数=销售收入÷流动资产

流动资产周转天数=365÷(销售收入÷流动资产)=365÷流动资产周转次数

流动资产与收入比=流动资产÷销售收入

(四)非流动资产周转率

非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产

非流动资产周转天数=365÷(销售收入÷非流动资产)=365÷非流动资产周转次数

非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入

(五)总资产周转率

总资产周转率是销售收入与总资产之间的比率。它有三种表示方式：总资产周转次数、总资产周转天数、总资产与收入比。

总资产周转率及其计算

总资产周转次数=销售收入÷总资产

总资产周转天数=365÷(销售收入/总资产)=365÷总资产周转次数

总资产与收入比=总资产÷销售收入=1/总资产周转次数