|
信息安全是金融 IT 之后的下一个板块性机会，给股民的一些建议： 1、信息安全是 2020 年业务基本面最具确定性的板块之一 信息安全板块四重驱动要素:政策驱动、技术驱动、事件驱动、IT 基础建设驱动。当前，行业景气度显著提升: (1)政策层面，等保 2.0 将云安全、大数据安全、工控安全、物联网安全等纳入监管体系，给市场带来新的增量；护网行动涉及范围提升，工信、武警、交通、铁路、民航、能源、电信运营商纷纷加入行动；密码法落地实施，从合规层面推动加密系统的发展。 (2)技术角度看，云计算、大数据、物联网、工业互联网快速发展，带来的相关安全需求也显著提升。 (3)信息安全行业具有 IT 基础建设后周期属性，伴随着国产操作系统、国产芯片的发展， 相关配套安全产品的需求也开始出现。预计信息安全有望成为金融 IT 之后的 下一个板块性机会。 2、信息安全产业大势：龙头集中、细分赛道聚焦、新安全、安全服务交织 从产业角度来看，新兴安全领域如云安全、工控安全、物联网安全、大数据安全市场增速均远远高于中国网络信息安全市场增速。同时目前国内网安市场中硬件仍为主体，与发达国家相比安全服务有较大提升空间。随着行业越发强调解决方案 及安全服务，不单纯销售网络安全设备，我们预计未来安全服务份额将持续提升。 从市场格局上看，中国信息安全市场呈现高度分散的特点。与全球成熟的信息安全 市场相比，中国信息安全产业的行业集中度明显偏低，未来国内市场集中度提升是大概率事件，龙头企业有望充分受益。此外建议投资者积极关注聚焦在细分赛道公司成长机会，具有细分优势，如态势感知、PKI、云安全、大数据安全、工控安全等。 3、内生研发与外延投资并购相结合，企业布局新安全 由于安全行业业务线条复杂，产品研发周期较长，市场集中度较低，“外生性” 的投资并购始终是行业的重要组成部分。2018 年全球范围的并购数量 283 起，并购交易额 497 亿美元，分别较上年增长 7.6%和 68%，达到历史新高。国内龙头企业如启明星辰、绿盟科技等也通过投资和并购积极切入细分领域。从内生性角度来看，龙头企业加大研发投入，积极布局新兴安全及安全服务领域。 @股道大司马  |
|
|
